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Ein Debit-Spread ist eine Optionsstrategie, bei der der Anleger für den langen Teil des Spreads mehr Prämie ausgibt als für den kurzen Teil. Der Anleger gibt Geld oder Prämie auf den Spread aus. Der maximale Verlust für den Spread ist die gezahlte Prämie plus Provisionen und andere Handelskosten. Dies unterscheidet sich von einem Credit Spread, bei dem ein Anleger mehr Geld für den kurzen Abschnitt der Strategie erhält als der lange Abschnitt.

Wenn ein Anleger bei einer Aktie einen moderaten Aufwärtstrend hat, kann er einen Bullen-Credit-Spread kaufen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass die Aktie von XYZ, Inc. bei 50 USD gehandelt wird. Der Anleger kann den 50-Dollar-Call kaufen und dann den 70-Dollar-Call für einen Nettoprämienbetrag von 200 Dollar verkaufen. Diese Prämie ist eine Belastung für den Anleger und stellt den maximalen Verlust für den Handel dar. Wenn der Aktienkurs von XYZ, Inc. nach Ablauf der Laufzeit über $ 70 gehandelt wird, hat der Anleger das maximale Gewinnpotenzial für den Spread erkannt. Der Investor hätte einen Nettogewinn von $ 800 gemacht. Der Investor machte $ 2,000 von einem $ 20 Anstieg in 100 Aktien von XYZ, Inc., abzüglich der $ 200 in Prämie, die für den Spread bezahlt wurde.

Der Hauptnachteil von Debit-Spreads ist, dass sie unter Zeitabfall leiden, auch bekannt als Theta. Theta ist ein Maß für den Wertverlust einer Option aufgrund des Zeitablaufs. Soll-Spreads haben einen negativen Theta-Wert. Wenn sich die zugrunde liegende Aktie seitwärts bewegt, verliert die Long-Option des Spreads schneller als die Short-Option. Im Gegensatz zu Aktien, die unbegrenzt existieren können und keine Zeitverzögerung haben, haben Optionen ein Verfallsdatum und verlieren an Wert, wenn sie sich dem Verfall nähern. Credit Spreads streben an, den Theta-Zerfall gewinnbringend zu nutzen.