Zyklische Aktien sollten für langfristige Gewinne vermieden werden. Sie neigen dazu, in wettbewerbsfähigen Branchen zu sein, in denen Unternehmen keinen Graben um ihre Geschäftsmodelle haben. Die Produktpreise werden daher tendenziell von der Nachfrage bestimmt und die Nachfrage wird vom Zustand der Wirtschaft bestimmt. Daher hängt ein großer Teil der Unternehmensleistung von Faktoren ab, die außerhalb seiner Kontrolle liegen.
Die Performance zyklischer Aktien ist stärker an die wirtschaftliche Entwicklung gekoppelt als das organische Wachstum des Unternehmens, da alle Wachstumschancen ausgeschöpft sind. Es neigt dazu, einem gemeinsamen Boom zu folgen und Playbooks zusammen mit dem Konjunkturzyklus auszutricksen.
In einer Rezession führt sinkende Nachfrage zu fallenden Preisen, was Umsatz und Ertrag belastet. Als Reaktion darauf sind Unternehmen gezwungen, Kapazitäten und Mitarbeiter zu reduzieren und sogar Geschäftsbereiche zu verkaufen. Unternehmen mit zu hohen Schulden können sogar überleben, wenn die Schwäche über einen längeren Zeitraum besteht.
Wenn die Wirtschaft wieder zu wachsen beginnt, nimmt die Nachfrage zu, was die Preise nach oben drückt. Die Preise steigen stark an, vor allem, da die Produktion wegen der verringerten Kapazität gekürzt wird und möglicherweise einige Firmen in Konkurs gehen. Wenn sich die Bedingungen verbessern und die Finanzierung mit niedrigen Zinsen leichter wird, beginnt die Produktion zu steigen. Es können neue Unternehmen entstehen, um die temporäre Preisspitze auszunutzen. Darüber hinaus gibt es keine echte Markteintrittsbarriere, und die Kunden treffen Entscheidungen auf der Grundlage des Preises über anderen Faktoren.
Dies führt schließlich zu Preisdruck und Überkapazitäten. Wenn die Wirtschaft sich schließlich verlangsamt, führt dies zu fallenden Preisen und der Fehlschlag des Zyklus wiederholt sich. Diese extreme Hebelwirkung auf den Konjunkturzyklus und den Boom and Bust-Zyklus macht es langfristig schwierig, in zyklische Aktien zu investieren. Stattdessen sollten sich langfristige Anleger auf Aktien konzentrieren, die einen wettbewerbsfähigen Börsenwert haben, und auf die Preissetzungsmacht und den Durchhaltevermögen in schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen.
Ich verstehe nicht, wie eine Aktie einen Kurs von 5,97 hat, aber wenn ich sie kaufe, muss ich den Preis von 6,04 bezahlen. Wie kann ich mehr bezahlen als das, wofür die Aktie handelt?
Es mag logisch erscheinen, dass der letzte gehandelte Preis eines Wertpapiers der Preis ist, zu dem er aktuell gehandelt wird, aber dies geschieht selten. Der Markt für ein Wertpapier (oder dessen Handelspreis) basiert auf seinen Geld- und Briefkursen, nicht auf dem zuletzt gehandelten Preis.
Ich habe eine Limit-Order aufgegeben, um eine Aktie nach dem Marktschluss zu kaufen, aber der Kurs der Aktie lag über dem Einstiegspreis und meine Order wurde nie gefüllt. Wie kann ich das verhindern?
Das von Ihnen beschriebene Szenario ist sehr verbreitet und kann für jeden Anlegertyp frustrierend sein. Viele Händler werden eine potenziell gewinnbringende Anlage identifizieren und eine Limit-Order nach Stunden aufgeben, damit ihre Order zu ihrem gewünschten Preis oder besser, wenn die Börse eröffnet wird, gefüllt wird.
Ich möchte eine Aktie bei $ 30 kaufen, verkaufen, wenn sie $ 35 erreicht, möchte nicht daran hängen, wenn sie unter $ 27 fällt, und ich möchte das alles in eine Handelsorder. Welche Art von Bestellung sollte ich verwenden?
Sobald Sie ein Wertpapier identifiziert haben, das Sie kaufen möchten, müssen Sie einen Preis bestimmen, zu dem Sie verkaufen möchten, wenn der Kurs in eine ungünstige Richtung geht und ein Preis, zu dem Sie Gewinne erzielen möchten, wenn der Preis bewegt sich zu Ihren Gunsten. In vielen Fällen werden diese Daten mit drei separaten Aufträgen an den Broker weitergeleitet.