Finanzmärkte weisen asymmetrische Informationen auf, da bei einer Finanztransaktion einer der beiden beteiligten Parteien mehr Informationen hat als der andere und die Möglichkeit hat, eine fundiertere Entscheidung zu treffen.
Wenn es um den Kauf oder Verkauf einer finanziellen Sicherheit geht, treten asymmetrische Informationen auf, wenn entweder der Käufer oder Verkäufer mehr Informationen über die vergangene, gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung dieser finanziellen Sicherheit hat. Wenn der Käufer mehr Informationen hat, weiß er, dass die Sicherheit im Verhältnis zu ihrer Gesamtleistung unterbewertet ist. Wenn der Verkäufer mehr Informationen hat, weiß er, dass die Sicherheit im Verhältnis zu ihrer Gesamtleistung überbewertet ist. Asymmetrische Informationen geben dem Käufer oder Verkäufer eine bessere Möglichkeit, einen Gewinn aus dem Kauf oder Verkauf einer finanziellen Sicherheit zu erzielen.
Wenn es darum geht, Geld aufzunehmen oder Geld zu leihen, kommt es zu asymmetrischen Informationen, wenn der Kreditnehmer mehr Informationen über seine finanzielle Situation hat als der Kreditgeber. Der Kreditgeber ist mehr unsicher, ob der Kreditnehmer das Darlehen nicht zahlt. Der Kreditgeber kann auf die Kredithistorie und die Gehaltsstufen eines Kreditnehmers schauen, aber dies liefert begrenzte Informationen im Vergleich zu dem, was der Kreditnehmer über seine eigene finanzielle Situation weiß. Um diese asymmetrische Information zu berücksichtigen, wird ein Kreditgeber eine Risikoprämie berechnen, um die Informationsungleichheit zu kompensieren.
Asymmetrische Informationen können entweder zu moralischem Risiko oder zu nachteiliger Auswahl führen. Moral Hazard tritt auf, wenn eine Partei ein Risiko eingeht, weil die Kosten des Risikos für diese Partei nicht spürbar sind. Eine unerwünschte Auswahl ist ein Prozess, der auftritt, wenn unerwünschte Ergebnisse auftreten, weil Käufer und Verkäufer Zugang zu verschiedenen Informationen haben. Sowohl moralisches Risiko als auch ungünstige Auswahl führen zu Marktversagen.
Was ist der Unterschied zwischen einem primären und einem sekundären Finanzmarkt?
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Wie zeigt die Quantifizierung der fixen Overhead-Volumen-Varianz, ob ein Unternehmen profitabel ist oder nicht?
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Wo finde ich Informationen zum Handel vor und nach der Börse an der NYSE und der Nasdaq?
Die Börse, insbesondere die NYSE und die Nasdaq, ist traditionell zwischen 9.30 Uhr und 16.00 Uhr geöffnet. Im Laufe der Zeit, mit der Einführung neuer Technologien und der steigenden Nachfrage nach dem Handel, wurden diese Stunden auf den so genannten Pre- und After-Hour-Handel ausgedehnt.