Kurzfristige Rentenfonds sind die Folsäure von Anlagen; ein Zuschlag, der Ihnen eine kaum messbare, wenn auch positive Rendite beschert. Die besten kurzfristigen Rentenfonds haben eine so geringe Rendite, dass Sie fast Ihr gesamtes Kapital binden müssen, um einen spürbaren Unterschied zu sehen. Aber angesichts ihrer Zielsetzung funktionieren kurzfristige Rentenfonds so gut wie alles. "Kapitalerhaltung" ist hier der bevorzugte Begriff. Kurzfristige Rentenfonds sind für Menschen, die bereits so erfolgreich sind, dass es nicht wichtiger ist, zu verlieren, als zu gewinnen.

Verteidigung spielen, keine Beleidigung

Es gibt keine kurzfristigen Rentenfonds, um Sie reich zu machen. Genau das ist Micron Technology, Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). (Scherz! Es ist mehr als die Hälfte dieses Jahres.) Kurzfristige Rentenfonds sollen Ihren Reichtum bewahren. Als eine Kategorie sind solche Fonds auf. 48% in diesem Jahr, was bedeutet, einen viel höheren Prozentsatz an Steuern zu verlieren. Und wenn eine Formel an der Wall Street funktioniert, wird sie wiederholt, weshalb der Öffentlichkeit mehr als 540 kurzfristige Rentenfonds zur Verfügung stehen. Die Fonds sind für Anlagegesellschaften relativ einfach zu schaffen, und es gibt reichlich Fremdkapitalangebote, um Fondskomponenten auszuwählen.

Der im letzten Jahr am besten laufende kurzfristige Rentenfonds war der Guggenheim Limited Duration Fund, ein Plus von 2,4%. Bei dieser Rate könnten Sie Ihr Geld in … verdoppeln, fast sicher mehr Zeit, die Sie auf diesem Reich verlassen haben, sobald Sie für Inflation verantwortlich sind. Aber auch hier sind große Summenrenditen nicht die, nach denen kurzfristige Rentenfondsanleger suchen sollten.

Wie viele seiner Fonds investiert der Guggenheim Limited Duration Fund eine Vielzahl seines Geldes in Collateralized Loan Obligations, die ein Wiederaufleben erleben, nachdem die Anleger während der Subprime-Krise der letzten Jahre schreiend weggelaufen sind. CLOs stammen eher aus Großunternehmensschulden als aus Hypothekenschulden, was sie für risikoaverse Anleger etwas schmackhafter macht. Guggenheim ist bei CLOs zuversichtlich genug, dass sie mehr als 1/3 des Fonds ausmachen.

Da die Vorbehalte gegen Hypothekenschulden lauten, besteht die nächstgrößere Komponente des Limited Duration Fund in hypothekenbesicherten Wertpapieren. Sind die Guggenheim-Fondsmanager verrückt oder tollkühn oder einfach ignorant? Nichts des oben Genannten. Die fraglichen hypothekenbesicherten Wertpapiere sind als "Nicht-Agentur" klassifiziert, was bedeutet, dass sie nicht durch den Sekundärmarkt lusus naturæ Fannie Mae oder Freddie Mac gesponsert werden. Stattdessen werden die Wertpapiere von privaten Unternehmen gestützt: echte Privatunternehmen, auf die Aktionäre antworten müssen, im Gegensatz zu staatlich geförderten Unternehmen, die den Wert zerstören und nicht einmal dafür Rechenschaft ablegen müssen.Nicht-Agency Mortgage-Backed Securities machen mehr als ein Viertel des Fondsvermögens aus.

Die größte Einzelkomponente des Guggenheim Limited Duration Fund ist im Gegensatz zum größten Anlagetyp … ein weiterer Guggenheim-Fonds, der Strategy I Fund. Der ehemalige Fonds hat keine Last und eine ziemlich hohe Kostenquote von mehr als ½%. Wenn Sie wollen, für eine Gelegenheit, ein Stück dieser süßen 2. 48% jährliche Rendite in die Hände zu bekommen, müssen Sie nur $ 2 Millionen Pony.

Eintrittsvorbehalt

Für kurzfristig bessere Ergebnisse, passend für kurzfristige Rentenfonds, sehen wir uns den Fonds mit der besten Performance in dieser Kategorie in den letzten 3 Monaten an. Das wäre der Intermediate Bond Fund of America von American Funds, der zurückgekehrt ist. 91% im letzten Quartal. Anders als sein Guggenheim-Zeitgenosse, mit seinem Yen für leicht risikoreichere und schlechter bewertete Anleihen, belastet der Intermediate Bond Fund of America sowohl Staats- als auch Unternehmensanleihen mit einem höheren Rating. Und die Kostenquote des Intermediate Bond Fund of America beträgt genau die Hälfte des Guggenheim Limited Duration Fund. Diese 27 Basispunkte können einen großen Unterschied machen. In der Tat machen sie den Großteil der Unterschiede zwischen den Renditen der beiden Fonds in den letzten zwölf Monaten aus.

Der Intermediate Bond Fund of America besteht hauptsächlich aus T-Bonds und T-Notes, die dafür bekannt sind, dass sie die sichersten Wertpapiere sind, für die Sie Geld bereitstellen können. Dieser spezielle Fonds ist eine Fülle von Komponenten, insgesamt 627, und die meisten dieser festverzinslichen Wertpapiere. Top-Komponenten sind Treasurys, die 2019 fällig werden und 1½% zahlen; Treasuries reifen im Jahr 2019 und zahlen 1 5/8%, Ginnie Mae zahlt 4% und reift im Jahr 2045, mehr Treasurys reift im Jahr 2019 und bezahlt 1 5/8%, etc. Wags könnte sagen, es ist ein wenig inspirierendes Rezept, aber es funktioniert. Der Fonds investiert nicht in Werte unter einem A-Rating. Und im Gegensatz zu Guggenheims Fonds für die Wohlhabenden können Sie für nur $ 250 [11] in das Angebot von American Funds einsteigen. Wenn sich die Trends fortsetzen, könnte Ihre Investition in Höhe von 250 $ einen süßen Betrag von 254 $ wert sein. 93 um diese Zeit im nächsten Jahr. Vergeuden Sie nicht alle Ihre Gewinne an einem Ort. (Siehe auch: Haben langfristige Anleihen ein größeres Zinsrisiko als kurzfristige Anleihen?)

The Bottom Line

Kurzfristige Rentenfonds sind nicht so sehr für den konservativen Anleger, als für den erfolgreichen Investor (was impliziert, irgendwo auf der Linie aggressiv zu sein) mit konservativen Zielen. Wenn Sie einen kurzfristigen Anleihenfonds mit dem nächsten vergleichen, denken Sie daran, über die frühere Wertentwicklung hinauszusehen. Ausgabenquoten, Mindestbeiträge und steuerliche Auswirkungen sind weitaus wichtiger als ein oder zwei Basispunkte der Bewegung.

Disclosure: Der Autor hat keine Beteiligungen an den diskutierten Fonds.