Wie berechne ich das KGV eines Unternehmens?

Wie berechne ich das P / E-Verhältnis eines Unternehmens?
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Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine Bewertungsmaßnahme, die das Niveau der Aktienkurse mit den Unternehmensgewinnen vergleicht und den Anlegern ein Gefühl für den Wert einer Aktie vermittelt. Verwenden Sie die folgende Formel, um das KGV eines Unternehmens zu berechnen:

KGV = Preis pro Aktie ÷ Gewinn pro Aktie (EPS)

Wobei EPS = Ertrag ÷ gesamt Aktien ausstehenden

Solange ein Unternehmen über ein positives Ergebnis verfügt, wird das KGV auf diese Weise berechnet (ein Unternehmen ohne oder ein Unternehmen, das Geld verliert, hat kein KGV). Der Aktienkurs pro Aktie wird durch die Nachfrage und das Angebot bestimmt, die an der Börse vorherrschen, und der Wert je Aktie wird abhängig von den Finanzwerten des Unternehmens und der verwendeten Gewinnvariante variieren. In der Regel wird das EPS aus den letzten vier Quartalen (nachlaufendes EPS; nach zwölf Monaten als TTM bezeichnet), aber auch den erwarteten Gewinnprognosen für die nächsten vier Quartale (Vorwärts-EPS) oder einer anderen Variation entnommen.

Infolgedessen wird ein Unternehmen mehr als ein P / E-Verhältnis haben, und die Anleger müssen darauf achten, das gleiche P / E-Verhältnis bei der Bewertung verschiedener Aktien zu vergleichen.

Zur Ermittlung des KGV können Anleger den Aktienkurs durch EPS dividieren. Zum Beispiel wurde Coca-Cola Co (KO) am 12. April 2017 bei 42 USD gehandelt. 90 pro Aktie mit einem EPS (TTM) von 1 $. 49, so würde das P / E-Verhältnis sein:

P / E-Verhältnis für Coca-Cola = Aktienkurs (42.90) ÷ Gewinn pro Aktie ($ 1. 49) = 28. 79

Dies bedeutet im Wesentlichen, dass Investoren bereit sind, 28 $ zu zahlen. 79 für jeden Dollar Gewinn, den KO hat.

Zum Vergleich: Pepsico Inc (PEP) notierte am selben Tag bei 113 $. 11 pro Aktie mit einem EPS (TTM) von 4 $. 36 und ein P / E-Verhältnis von 25. 94.

Das durchschnittliche P / E-Verhältnis für Unternehmen des Getränkesektors liegt bei etwa 31. 11, und in der Vergangenheit liegt das durchschnittliche P / E-Verhältnis für den breiten Markt bei rund 26. 4 ab 2017. KO hat daher ein niedrigeres P / E-Verhältnis als sein Sektor und ein höheres Verhältnis als der breite Marktdurchschnitt und PEP.

Das KGV des Unternehmens könnte bedeuten, dass die Anleger im Vergleich zu ihrem Wettbewerber Pepsico und dem Gesamtmarkt künftig ein höheres Gewinnwachstum erwarten. Das P / E-Verhältnis ist jedoch nur eine Bewertungsmaßnahme, und Anleger müssten tiefer in die Tiefe gehen, bevor sie Investitionsentscheidungen treffen.