Das Wetter wirkt sich auf unser tägliches Leben und Großunternehmen gleichermaßen aus und bietet signifikante Vorteile und Risiken auf der Grundlage von Variabilität von Wetterfaktoren wie Temperatur, Wind, Regen, Schneefall usw. CME nennt Wetterauswirkungen als " für 5 $. 3 Milliarden des US $ 16 Billionen US-Dollars "i. e. mehr als 30% des BIP sind wetterabhängig. Wetterderivate haben eine enorme Popularität gewonnen, um die Risiken zu mindern, die sich aus diesen Wetterfaktoren ergeben.

Dieser Artikel beschreibt die Verwendung von Wetterderivaten, wie sie sich von verwandten Rohstoffderivaten unterscheiden, wie verschiedene Wetterderivate funktionieren und wer die Top-Spieler in der Wetterderivat-Sphäre sind.

Nutzung von Wetterderivaten

Die folgenden Szenarien zeigen die Verwendung von Wetterderivaten:

• Energieunternehmen können Wetterderivate einsetzen, um Risiken unterschiedlicher Temperaturen auszuschließen, was zu einer ungewissen Nachfrage und Versorgung ihres Strom-, Versorgungs- und Energiegeschäfts führt.
• Um das Risiko einer schlechten Pflanzenproduktion durch schlechtes Wetter auszuschalten, können landwirtschaftliche Betriebe in Derivatekontrakte investieren, die Fälle von Starkregen oder wenig Regen, widrigen Temperaturbedingungen oder Auswirkungen von starkem Wind oder Schneefall einschließen.
• Absicherung durch Event-Management-Organisationen wie Sportveranstalter, Reise- und Reiseunternehmen oder Open-Air-Themenparks, um die negativen Auswirkungen von Regen auf ihr Event-Geschäft zu mildern.
• Versicherungsgesellschaften, Hedgefonds und sogar Regierungen handeln zu Absicherungszwecken mit Wetterderivaten.
• Spekulanten, Arbitrageure und Market Maker nutzen spekulative Wett- oder Arbitragemöglichkeiten bei Wetterbedingungen

Energieversorger, Energieversorger und Energieversorger sind die größten Akteure im Markt für Wetterderivate.

Beispiel für Wetterderivate und deren Funktionsweise

• Wetterderivate wurden Mitte der 1990er Jahre als OTC-Produkte zwischen zwei einzelnen Parteien eingeführt, hauptsächlich als bedingte Klauseln (wenn z. B. die Temperatur 'Z' überschritten wird, bietet eine Partei eine weitere von 'Y' Dollar auf ihren Deal). Sie wurden bald populär genug, um von Börsen als leicht handelbare Futures, Optionen, Swaps und Optionen auf Futures-Kontrakte aufgenommen zu werden.
• CME bietet heute ortsspezifische Wetterderivate - US-amerikanische Städte wie Des Moines oder Las Vegas und globale Städte in Europa und Asien - für temperaturspezifische Produkte an.
• Wetterderivate quantifizieren, wie stark die Temperatur vom monatlichen oder saisonalen Durchschnitt in einer bestimmten Stadt / Region abweicht. Die Variationen werden auf dollargewichtete Indizes skaliert, was einen quantifizierten Dollarwert für Temperaturvariationen ermöglicht.
• Die Verträge sind mit dem Index für Heizgradtage (HDD) und Kühlgradtage (CDD) verknüpft, basierend auf der eingestellten Temperaturschwelle von 65 ° F in USA (18 ° C in Europa). Diese Werte zeigen die Menge an verfügbaren Ressourcen an, die zum Heizen oder Kühlen benötigt werden.Wenn die Temperatur unter diesen Schwellenwert fällt, um 35 ° F zu sagen, was die Heizanforderung anzeigt, dann ist der HDD-Wert 30 (65-35) und der CDD-Wert ist Null, da keine Kühlung erforderlich ist. Für eine Temperatur oberhalb dieser 65ºF-Schwelle, beispielsweise bei 85ºF, ist HDD Null, da keine Erwärmung erforderlich ist, während der CDD-Wert 20 (85-65) beträgt.
• Jeder Vertrag wird für jeden Tag (oder Monat) bewertet, indem der HDD- oder CDD-Wert mit 20 multipliziert wird. Für den ersten Fall (HDD = 30 und CDD = 0) wird der HDD-Vertragswert 600 USD betragen und CDD wird Null sein. Für den zweiten Fall (HDD = 0 und CDD = 20) ist der HDD-Vertragswert null und der CDD-Vertrag wird 400 $ betragen.
• Unter Verwendung des obigen Mechanismus kann man geeignete Handelspositionen einnehmen, um temperaturspezifische Risiken abzuschwächen, wie sie für ihre jeweiligen Geschäfte wahrgenommen werden.

Wetter- und Rohstoffderivate

Ein wichtiger Punkt, der zwischen Versorgungsunternehmen / Warenderivaten (Strom, Strom, Agrar) und Wetterderivaten unterscheidet, besteht darin, dass der frühere Satz eine Preisabsicherung auf der Grundlage eines bestimmten Volumens zulässt. während letztere anbietet, die tatsächliche Auslastung oder die Rendite unabhängig vom Volumen abzusichern. Für e. G. Man kann den Preis von X Barrel Rohöl oder X Bushel Mais durch den Kauf von Öl-Futures bzw. Mais-Futures sperren. Durch den Zugang zu Wetterderivaten kann jedoch das Gesamtrisiko für Ertrag und Auslastung abgesichert werden. Ein Temperaturabfall unter 10 Grad führt zu vollständiger Beschädigung der Weizenernte; Regen am Wochenende in Las Vegas wird sich auf Stadtrundfahrten auswirken. Daher ist eine Kombination von Wetter- und Rohstoffderivaten für die Gesamtrisikominderung am besten geeignet.

The Bottom Line

Der Markt für Wetterderivate ist weltweit gewachsen, wobei große Investitionen von einer Vielzahl von Teilnehmern getätigt wurden. Wetterinstrumente ermöglichen ein nützliches Medium, um Risiken für wetterbedingte Bedingungen zu mindern. Je nach Bedarf können spezifische Wetterderivate oder eine ausgewogene Kombination von Wetter- und traditionellen Rohstoffderivaten zur Absicherung von