Wenn ein Unternehmen wächst, muss es entscheiden, wie es sein Kapital am besten nutzen kann, um das Geschäft auszubauen. Dies kann bedeuten, Aktien zu kaufen, um Kapitalerträge zu erwirtschaften, das Geld in Form von aktualisierten Ausrüstungsgütern oder Finanzierungsprojekten zurück in das Unternehmen zu bringen, was wiederum zu höheren Einnahmen führt. Was auch immer die Optionen sind, Unternehmer müssen sicher sein, dass sie diese hart verdienten Dollars in einer Weise investieren, die wahrscheinlich den größten Return on Investment generieren wird, genannt Capital Budgeting. Die Nettogegenwartsberechnung (NPV) ist vielleicht die am häufigsten angewendete einer Reihe von Vergleichsmetriken, die Unternehmen dabei helfen, die erwartete Rentabilität zu bestimmen.
Die NPV-Formel schätzt den aktuellen Wert aller zukünftigen Cashflows, die von einem bestimmten Projekt generiert werden, abzüglich der anfänglichen Kapitalinvestitionen, die zur Finanzierung erforderlich sind. Die Formel verwendet die erwartete Rendite des Projekts als Diskontsatz, der dann auf alle zukünftigen Einnahmen angewendet wird, um den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen. Da ein heute erwirtschafteter Dollar wertvoller ist als ein zukünftig erwirtschafteter Dollar, bedeutet die Einbeziehung dieser Abzinsungsrate, dass die NPV-Formel eine genauere Darstellung der Rentabilität eines Projekts darstellt, als einfach alle zukünftigen Einnahmen zusammenzurechnen und Kapitalinvestitionen abzuziehen. Im Allgemeinen ist das Projekt mit dem höchsten NPV am profitabelsten, während jedes Projekt mit einem negativen NPV nicht verfolgt werden sollte. Dieser Standard wird als Kapitalwertregel bezeichnet.
Während die NPV-Regel ein nützliches Instrument ist, sollten die spezifischen Anlageerfordernisse und der generierte Ertrag jeder Option berücksichtigt werden. Ein Projekt, das über einen längeren Zeitraum hohe Einnahmen generiert, kann einen niedrigeren Kapitalwert haben als ein Projekt, das die gleichen Investitionsausgaben erfordert und in kürzerer Zeit weniger Einnahmen generiert. Abhängig von den langfristigen Bedürfnissen des Unternehmens kann das Projekt, das mehr Gesamterträge einbringt, trotz des diskontierten Werts zukünftiger Erträge die beste Option sein.
Der Kapitalwert ist eng mit der internen Verzinsung (Internal Rate of Return, IRR) verknüpft, die auch bei der Kapitalbudgetierung verwendet wird.
Wie verwenden Sie diskontierten Cashflow, um ein Kapitalbudget zu berechnen?
Erfahren Sie, wie diskontierte Cashflows bei der Erstellung von Kapitalbudgets als Teil des Barwerts und der internen Renditeformeln verwendet werden.
Wie verwenden Sie die interne Rendite, um ein Kapitalbudget zu berechnen?
Erfahren Sie, wie die interne Rendite bei der Erstellung eines Kapitalbudgets zusammen mit dem Kapitalwert und den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten verwendet wird.
Welcher der folgenden Punkte wird nicht benötigt, um den Kapitalwert einer Investition zu berechnen?
A. Der erwartete Zinsbetrag jedes Jahr B. Der Zeithorizont - wie lange die Investition voraussichtlich im Portfolio gehalten wird C. Der Zinssatz, der zur Diskontierung der zu zahlenden jährlichen Zahlungen verwendet werden soll. das Ende der Haltefrist Antwort: Dzum Berechnen des Barwerts, des Abzinsungssatzes, der Zahlungsströme und des Zeithorizonts sind alle erforderlich.