Lektionen über die Dividendenausschüttungs- und Retention Ratio von Unternehmen

Lektionen über die Ausschüttungs- und Haltequote von Unternehmensdividenden

Wenn Sie daran denken, Geld in gute Unternehmen zu investieren, gibt es in der Regel zwei Möglichkeiten, zu investieren: Eigenkapital (Eigentum wie Aktien) oder Schulden ( Kreditvergabe wie Anleihen). Die Höhe des Risikos, das Sie bereit sind zu akzeptieren, hängt zusammen mit Ihrer gewünschten Rendite davon ab, welche Investitionen für Ihre Bedürfnisse besser geeignet sind. Als Aktionär (Aktienbesitz) können Sie mit Dividenden und Kurssteigerungen belohnt werden, aber das alles kommt mit dem Preis des Risikos. Bei einer Fremdkapitalanlage streben die meisten Anleger eine stabile festverzinsliche Anlage an, die eine systematische Auszahlung oder Rendite bewirkt. Da Unternehmen einen Gewinn erzielen, könnte ein Teil dieses Einkommens als Dividende oder als Zinszahlung an die Anleihegläubiger an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Oder es könnte zurückbehalten (wieder in das Unternehmen reinvestiert) oder zur Rückzahlung von Schulden verwendet werden - dies wird in der Regel vom Verwaltungsrat beschlossen.

Dividenden zahlen oder Gewinne einbehalten?
Wenn Sie verschiedene Unternehmen studieren, fallen sie in der Regel in einen von zwei Stilen: Wachstum oder Wert. Unternehmen werden manchmal auch als "Dividenden- und Einkommensaktien" oder "Wachstumsaktien" bezeichnet. Wachstumsunternehmen haben ein starkes Ertragspotenzial; daher sind sie typischerweise höherpreisige Unternehmen. Da sie sich auf Wachstum konzentrieren, behalten sie tendenziell mehr von ihren Erträgen als Value-Unternehmen. Dadurch können die Gewinne wieder in das Geschäft investiert werden, um das Wachstum mit dem Ziel der Erhöhung des Aktienkurses zu fördern.

Value-Unternehmen dagegen sind Aktien, die in Ungnade gefallen sind und vom aktuellen Markt unterbewertet werden. Diese Unternehmen können zu Schnäppchenpreisen erworben werden und tendieren dazu, langfristig gut zu arbeiten. Viele Value-Unternehmen werden ihren Aktionären eine Dividende auszahlen, um Stabilität zu zeigen und Investoren anzuziehen.

Beispiele für Wachstumsunternehmen: Amazon (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )
Diese Wachstumsunternehmen zahlen sehr geringe Dividenden (falls vorhanden), da sie tendenziell "Gewinne einbehalten", um das Unternehmen zu vergrößern.
Technologiefirmen werden üblicherweise als Wachstumsunternehmen eingestuft.

Wert Unternehmen Beispiele: AT & T (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )
Dies sind hochwertige Unternehmen, die zahlen stattliche Dividenden an die Aktionäre.
Versorgungsunternehmen werden üblicherweise als Wertunternehmen eingestuft.

Praktische Verwendung der Dividendenausschüttungs- und -retentionsverhältnisse
Die Dividendenausschüttungsquote ist eine Berechnung, die verwendet wird, um den Prozentsatz des Nettoeinkommens eines Unternehmens zu messen, der als Dividenden an die Anteilseigner gezahlt wird. in der Erwägung, dass das Retentionsverhältnis eine Maßnahme ist, die den Anteil der Gewinne bestimmt, der wieder in das Geschäft reinvestiert wird.

Beispiel: Nehmen wir an, die Firma XYZ hatte im letzten Jahr vierteljährliche Dividendenzahlungen von 70 Cent pro Aktie, was einer jährlichen Gesamtdividende von 2 $ entspricht. 80. XYZ meldete ebenfalls einen Gewinn je Aktie von 5 USD. 60. Wie würden Sie die Ausschüttungsquote berechnen?

Dividendenausschüttungsquote (DPR) = jährliche Dividende je Aktie / Gewinn pro Aktie
DPR = 2. 80/5. 60
DPR = 0. 50 oder 50%

Das Retentionsverhältnis ist das genaue Gegenteil des Dividendenauszahlungsverhältnisses und wird berechnet, indem 1 minus dem DPR genommen wird. Das Retentionsverhältnis für McDonald's wäre also 50% = 1-50%.

Was bedeutet das alles?
Für Anleger, die Erträge erzielen möchten, sind die Dividendenausschüttungsquote und die Dividendenrendite (aktuelle Dividende / aktueller Preis) nützliche Instrumente, um das aus der Investition erzielte Jahreseinkommen zu messen und ein Unternehmen mit seinen Branchenkollegen oder einem anderen Einkommensbestand zu vergleichen. überlegen. Wenn die Ausschüttungsquote bei 53,5% liegt, können die Anleger davon ausgehen, dass das Unternehmen 53,5 Cent auf jeden vom Unternehmen erwirtschafteten Dollar ausschüttet und die restlichen 46,5 Cent reinvestiert. Niedrige Auszahlungen würden darauf hindeuten, dass das Unternehmen im Wachstumsmodus oder ziemlich neu sein könnte; in der Erwägung, dass hohe Auszahlungen auf die Fälligkeit hinweisen können.

Unternehmen wie AT & T haben Ausschüttungsquoten, die weit über 100% liegen. Ein DPR von mehr als 100% bedeutet, dass ein Unternehmen mehr auszahlt als verdient wird. Hohe Auszahlungen können problematisch und schädlich für Unternehmen sein, die einen positiven Cashflow aufbauen oder ausbauen wollen. Im Jahr 2013 reduzierte CenturyLink (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% mit Highstock 4. 2. 6 ) seine vierteljährliche Dividende von 72 Cent im Jahr 2012 bis zu 54 Cent im Jahr 2013, um sein Geschäftsmodell zu erhalten. Dividendenkürzungen sind im Allgemeinen kein positiver Indikator für die finanzielle Lage eines Unternehmens; dies kann zu einem Rückgang des Aktienkurses und der Panik der Anleger führen. Der Aktienkurs von CenturyLink ging Mitte Februar 2013 um mehr als 20% zurück, als das Unternehmen bekanntgab, dass es seine bevorstehende Dividende senken werde.

Erhöht und senkt das Verhältnis
Wir haben früher erklärt, dass eine reduzierte Dividende eine rote Flagge erheben kann; Eine im Vergleich zum Vorjahr niedrigere Ausschüttungsquote bedeutet jedoch nicht unbedingt schlechte Nachrichten. Mehrere Faktoren, sowohl positive als auch negative, können die Dividendenausschüttungsquote erhöhen oder verringern:

sinkt auf die Dividendenausschüttungsquote (DPR):
- Pauschale Dividende und Gewinnsteigerung
- Verminderte Dividende und Gewinn bleiben unverändert < Erhöhung der Dividendenausschüttungsquote (DPR):

- Pauschale Dividende und Gewinnrückgang
- Erhöhte Dividende und Gewinn bleiben unverändert
Fazit

Das Risiko einer Anlage in Aktien kann durch die Umsetzung eines Portfolios, das sowohl Aktien mit hohen Ausschüttungsquoten (Dividendenaktien) als auch Unternehmen mit hohen Retentionsquoten (Wachstumsaktien) enthält.Durch die Hinzunahme diverser Branchen und internationaler Investments können Investoren sich und ihre Portfolios noch besser schützen. Seien Sie vorsichtig bei Unternehmen mit extrem hohen Dividendenausschüttungsquoten, da dies zu künftigen Cashflow-Problemen oder zu hohen Schulden führen kann. Darüber hinaus können Unternehmen mit zu hohen Gewinnrücklagen in die Höhe gehen, um hohe Aktienkurse zu verzeichnen, zu viel Bargeld zu akkumulieren und auch Anleger zu beunruhigen.