Wie wirkt sich ein konjunktureller Abschwung auf eine zyklische Aktie aus?

Was ist Konjunktur? (März 2024)

Was ist Konjunktur? (März 2024)
Wie wirkt sich ein konjunktureller Abschwung auf eine zyklische Aktie aus?
Anonim
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Ein konjunktureller Abschwung wirkt sich negativ auf einen zyklischen Bestand aus. Der Aktienkurs sinkt, wenn Gewinne und Erträge fallen. Zyklische Aktien sind über andere Faktoren hinaus an das Wirtschaftswachstum gebunden. Sie haben einen hohen Einfluss auf den Konjunkturzyklus.

Beispiele für Branchen mit zyklischen Beständen sind Stahl, Baugewerbe, Autoindustrie und Bauherren. Sobald das organische Wachstum in einer neuen Branche erschöpft ist, wird es zyklisch und Veränderungen bei Umsatz und Ergebnis sind eher auf wirtschaftliche Faktoren als auf einen expandierenden Markt zurückzuführen.

Wirtschaftliche Abschwünge sind für zyklische Unternehmen besonders brutal. Sie tendieren dazu, sich in wettbewerbsfähigen Branchen mit geringen Margen, massiven Operationen und hohen kurz- und langfristigen Schuldenbelastungen zu befinden. Während der Expansion erhöhen sie die Kapazität, wenn die Nachfrage und die Preise steigen. Wenn der Boom vorbei ist, bleiben sie mit Überkapazitäten und erhöhten Kosten, da die Nachfrage und die Preise sinken.

Ebenso wichtig ist, dass sich viele ihrer Wettbewerber in einer ähnlichen Situation befinden, was zu einem noch intensiveren Wettbewerb mit aggressiven Preissenkungen und kostensenkenden Maßnahmen zur Kostenreduzierung führt. Unternehmen, die sich bei Expansionen zu sehr oder bei schwächeren Bilanzen verschulden, drohen Liquidation oder Konkurs, wenn die wirtschaftlichen Bedingungen über einen längeren Zeitraum außergewöhnlich schwach sind.

Da zyklische Aktien so stark vom Konjunkturzyklus beeinflusst werden, betrachten viele Analysten sie als Frühindikator für die Wirtschaft. Wenn sie den breiteren Markt übertreffen, wird dies als Zeichen dafür gewertet, dass sich die zugrunde liegende Wirtschaft gut entwickelt. Wenn sie unterdurchschnittlich sind, tendieren risikoscheue Strategien dazu, besser abzuschneiden. Händler ziehen Geld während Rezessionen in sie hinein, wenn sie erwarten, dass sie sich verbessern, wenn sie besser abschneiden.