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Broker haben das alleinige Ermessen, um zu bestimmen, welche Kunden Margin-Konten bei ihnen eröffnen können, obwohl es auch Vorschriften gibt, die befolgt werden müssen. Ein Margin-Konto ermöglicht es dem Broker, dem Kunden Geld zu verleihen, um Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Anleger können Margin-Konten nutzen, um eine größere Hebelwirkung zu erzielen. Dieses Darlehen des Brokers ist teilweise durch die Wertpapiere auf dem Konto gesichert. Broker können Bonitätsprüfungen und andere Kundenrecherchen durchführen, bevor sie die Eröffnung eines Margin-Kontos zulassen. Margin-Konten müssen außerdem verschiedenen Vorschriften entsprechen.

Vorschriften für Margin-Konten

Margin-Konten werden von der Bundesregierung, der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) und den Wertpapierbörsen reguliert. FINRA verlangt, dass mindestens $ 2, 000 in ein Margin-Konto eingezahlt werden, obwohl Broker mehr als diesen Betrag verlangen können. Gemäß Regulation T der Federal Reserve Board können Broker Kunden bis zu 50% des Kaufpreises der Wertpapiere verleihen. Dies ist als Anfangsspanne bekannt. Nachdem die Position eingegeben wurde, kommen Vorschriften bezüglich der Wartungsmarge ins Spiel.

Die Wartungsmarge bezieht sich auf den Mindestbetrag, den die FINRA auf dem Konto hinterlegt, wenn die Wertpapiere gekauft oder verkauft werden. Diese Vorschriften verlangen, dass mindestens 25% des Werts der Wertpapiere auf dem Konto platziert werden. Wenn der Wert unter diese 25% -Schwelle fällt, muss der Broker zusätzliche Geldmittel oder Wertpapiere auf dem Konto platzieren, um die Position aufrechtzuerhalten. Dies wird als Margin Call bezeichnet. Wenn der Kunde das Eigenkapital nicht auf die erforderliche Höhe bringt, kann der Broker die Position auf dem Konto einseitig liquidieren. Der Broker muss nicht die Genehmigung des Kunden einholen, um die Position zu verlassen.