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Die implizite Volatilität ist ein wichtiger Aspekt der Zeitwertprämie einer Option. Da die implizite Volatilität zunimmt, steigen die Preise für Call- und Put-Optionen. Wenn die implizite Volatilität sinkt, sinken die Optionspreise.
Optionen
Optionen sind Finanzderivate, die einen Vertrag einer verkaufenden Partei oder des Optionsschreibers an eine kaufende Partei oder den Optionsinhaber darstellen. Eine Option gibt dem Inhaber die Möglichkeit, mit einer Kaufoption zu kaufen, oder im Falle einer Put-Option einen finanziellen Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt oder während eines bestimmten Zeitraums zu verkaufen. Inhaber von Call-Optionen wollen von einem Anstieg des Preises des Basiswerts profitieren, während Inhaber von Put-Optionen Gewinne aus einem Kursrückgang erzielen können. Optionen sind vielseitig und können auf vielfältige Weise genutzt werden. Während einige Händler Optionen nur zu spekulativen Zwecken nutzen, nutzen andere Anleger, wie zum Beispiel jene in Hedgefonds, häufig Optionen, um die mit dem Halten von Vermögenswerten verbundenen Risiken zu begrenzen.
Volatilität
Die Volatilität bezieht sich auf den Optionsmarkt auf die Schwankungsbreite des Marktpreises des Basiswerts. Volatilität ist eine Kennzahl für die Geschwindigkeit und den Bewegungsbetrag für die zugrunde liegenden Vermögenspreise. Die Kenntnis der Volatilität ermöglicht es den Anlegern besser zu verstehen, warum sich die Optionspreise auf bestimmte Weise verhalten.
Zwei gängige Arten von Volatilität beeinflussen die Optionspreise. Die historische Volatilität, auch bekannt als statistische Volatilität, misst die Geschwindigkeit, mit der sich die Preise der zugrunde liegenden Vermögenswerte in einem bestimmten Zeitraum geändert haben. Die historische Volatilität wird häufig jährlich berechnet. Da sie sich jedoch ständig ändert, kann die historische Volatilität auch täglich und für kürzere Zeiträume berechnet werden. Für Anleger ist es wichtig zu wissen, für welchen Zeitraum die historische Volatilität einer Option berechnet wird. Im Allgemeinen bedeutet ein höherer historischer Volatilitätsprozentsatz einen höheren Optionswert.
Die implizite Volatilität ist ein optionsspezifisches Konzept und ist eine Vorhersage der Marktteilnehmer über das Ausmaß, in dem sich die zugrunde liegenden Wertpapiere in Zukunft bewegen. Implizite Volatilität ist im Wesentlichen die Echtzeit-Schätzung des Preises eines Vermögenswerts beim Handeln. Dies liefert die vorhergesagte Volatilität des Basiswerts einer Option über die gesamte Laufzeit der Option unter Verwendung von Formeln, die die Erwartungen des Optionsmarkts messen. Wenn Optionsmärkte einen Abwärtstrend erleben, steigt die implizite Volatilität im Allgemeinen. Umgekehrt führen Marktaufstiege in der Regel zu einem Rückgang der impliziten Volatilität. Eine höhere implizite Volatilität deutet darauf hin, dass in der Zukunft eine höhere Kursbewegung erwartet wird.
Option Skew
Eine weitere Dynamik bei den Preisoptionen, die insbesondere in volatileren Märkten relevant ist, ist die Optionsverzerrung.Das Konzept der Optionsverzerrung ist etwas kompliziert, aber die wesentliche Idee dahinter ist, dass Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und Verfalldaten bei verschiedenen impliziten Volatilitäten gehandelt werden; die Volatilität ist einheitlich. Vielmehr sind die höheren Volatilitäten tendenziell zu bestimmten Ausübungspreisen oder Verfalldaten verschoben.
Jede Option hat ein damit verbundenes Volatilitätsrisiko, und Volatilitätsrisikoprofile können zwischen den Optionen stark variieren. Händler balancieren manchmal das Risiko der Volatilität, indem sie eine Option mit einer anderen absichern.
Wie kann sich der Kurs meiner Aktie nach Stunden ändern, und wie wirkt sich das auf die Anleger aus? Kann ich die Aktie zum Nach-Stunden-Preis verkaufen?
Wenn der reguläre Markt für den Handel am nächsten Tag geöffnet wird, müssen Aktien nicht notwendigerweise zum gleichen Preis geöffnet werden, zu dem sie im Nachhandelsmarkt gehandelt wurden.
Wenn ich Aktien besitze, die sich im letzten Jahr geteilt haben, wie wirkt sich das auf meine Steuern aus?
Erfahren Sie, warum Standard-Aktiensplits den Wert des Portfolios eines Anlegers nicht verändern und es unwahrscheinlich ist, dass sie die Steuern auf Kapitalgewinne direkt beeinflussen.
Wie ist die implizite Volatilität für Optionen, die von einem bärischen Markt beeinflusst werden?
Erfahren, warum implizite Volatilität für Optionspreise während Bärenmärkten zunimmt, und erfahren Sie mehr über die verschiedenen Modelle für Preisoptionen.