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Die implizite Volatilität für Optionen steigt während eines bärischen Marktes. Ein baissierender Markt gilt als größeres Risiko als ein seitwärts tendierender oder bullischer Markt. Darüber hinaus steigt die Nachfrage nach Put-Optionen, um sie als Absicherung gegen Preisbewegungen zu nutzen.

Die implizite Volatilität ist ein Maß für die Volatilität des der Option zugrunde liegenden Vermögenswerts. Höhere implizite Volatilität bedeutet höhere Optionspreise, ob für Put- oder Call-Optionen. Die implizite Volatilität kann einen Hinweis darauf geben, inwieweit der Markt die Richtung des Basiswerts erwartet. Im Allgemeinen wollen Trader hohe implizite Volatilitäten verkaufen und bei niedriger Volatilität kaufen.

Optionen auf Aktien sind derivative Finanzinstrumente, die dem Inhaber das Recht einräumen, bis zum Ablauf der Option 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Aus praktischen Gründen werden die meisten Optionen niemals ausgeübt. Je näher das Geld jedoch an der Option ist, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass es ausgeübt wird. Es besteht keine Verpflichtung für den Inhaber der Option, diese auszuüben.

Optionspreismodelle und implizierte Volatilität

Das am häufigsten verwendete Optionspreismodell ist die Black-Scholes-Methode. Die implizite Volatilität ist eines der Elemente des Black-Scholes-Modells, aber nicht direkt beobachtbar. Es ist das einzige Element des Black-Scholes-Modells, das von den anderen Eingaben zurückgezogen werden muss. Die anderen Inputs für das Modell sind der Preis des Basiswerts, die Verfallszeit der Option, das aktuelle Datum, der Ausübungspreis der Option und die Standardabweichung des Aktienpreises. Black-Scholes modelliert den Optionspreis als eine Brownsche Bewegung durch eine partielle Differentialgleichung unter der Annahme, dass es einen kontinuierlichen Handel der Option gibt.

Das Black-Scholes-Modell basiert auf europäischen Optionen, im Gegensatz zu amerikanischen Optionen. Europäische Optionen können nur am letzten Verfallsdatum ausgeübt werden. Umgekehrt können amerikanische Optionen jederzeit vor Ablauf ausgeübt werden. Dieses Modell geht auch von einer lognormalen Verteilung der Preise für die zugrunde liegende Aktie aus, was nicht immer der Fall ist. Die zugrundeliegenden Vermögenspreise weisen häufig Elemente von Schiefe und Kurtosis auf. Skewness und Kurtosis sind statistische Maße, die zeigen, wie sich eine Verteilung der Asset-Preise von einer Lognormal-Verteilung unterscheidet.

Ein weiteres gängiges Preismodell für Optionen ist das Binomialmodell. Dieses Modell verwendet ein iteratives Verfahren für Preisoptionen. Knoten werden als bestimmte Zeitpunkte zwischen dem Bewertungsdatum und dem Ablaufdatum für die Option gesetzt. Diese Knoten sind binomiale Zufallsvariablen, was bedeutet, dass der Preis nur eine von zwei Möglichkeiten sein kann.Die Unterteilung der Zeit zwischen der Bewertung und dem Ablaufdatum ermöglicht einen genaueren Preis der Optionen. Das Binomialmodell kann amerikanische Optionen besser verarbeiten.