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Die implizite Volatilität ist ein Parameter-Teil eines Optionspreismodells, wie z. B. das Black-Scholes-Modell, das den Marktpreis einer Option angibt. Die implizite Volatilität zeigt, wo der Markt die Volatilität in der Zukunft sieht. Da die implizite Volatilität zukunftsgerichtet ist, hilft sie, die Stimmung über die Volatilität einer Aktie oder des Marktes zu beurteilen. Sie sagt jedoch nicht voraus, in welche Richtung eine Option gehen wird.

Die implizite Volatilität ist nicht direkt beobachtbar, daher muss sie mit den fünf anderen Eingängen des Modells gelöst werden: Marktpreis der Option, zugrunde liegender Aktienpreis, Ausübungspreis, Zeit bis Verfall und der risikolose Zinssatz. Die implizite Volatilität wird berechnet, indem der Marktpreis der Option herangezogen, in die B-S-Formel eingegeben und für den Wert der Volatilität wieder gelöst wird.

Es gibt verschiedene Ansätze zur Berechnung der impliziten Volatilität. Ein einfacher Ansatz besteht darin, eine iterative Suche oder Versuch und Irrtum zu verwenden, um den Wert einer impliziten Volatilität zu ermitteln. Angenommen, der Wert einer Call-Option am Geld, Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA), beträgt 3 $. 23, wenn der Aktienkurs $ 83 ist. 11, Streikpreis ist $ 80, risikofreie Rate ist 0. 25% und die Zeit bis zum Verfall ist ein Tag. Die implizite Volatilität kann unter Verwendung des B-S-Modells unter Berücksichtigung der obigen Parameter berechnet werden, indem verschiedene Werte der impliziten Volatilität in das Optionspreismodell eingegeben werden. Beginnen Sie zum Beispiel mit einer impliziten Volatilität von 0. 3. Dies ergibt den Wert der Aufrufoption von $ 3. 14, was zu niedrig ist. Da Call-Optionen eine zunehmende Funktion haben, muss die Volatilität höher sein. Als nächstes versuchen Sie 0. 6 für die Volatilität; das gibt einen Wert von 3 $. 37 für die Call-Option, die zu hoch ist. Das Versuchen von 0. 45 für die implizierte Volatilität ergibt $ 3. 20 für den Preis der Option, so dass die implizite Volatilität zwischen 0.45 und 0. 6. Dieses Verfahren kann mehrmals durchgeführt werden, um die implizite Volatilität zu berechnen. In diesem Beispiel ist die implizite Volatilität 0. 541 oder 54. 1%.

Die historische Volatilität ist im Gegensatz zur impliziten Volatilität eine realisierte Volatilität über einen bestimmten Zeitraum und blickt auf vergangene Preisbewegungen zurück. Eine Möglichkeit, implizite Volatilität zu nutzen, besteht darin, sie mit historischer Volatilität zu vergleichen. Im obigen Beispiel lag die implizite Volatilität in der WBA am 5. März 2015 bei 1: 13 p bei 54,1%. m. Rückblickend auf die letzten 30 Tage wird die historische Volatilität mit 19,35% berechnet. Wenn man dies mit der aktuellen impliziten Volatilität vergleicht, sollte ein Händler darauf aufmerksam gemacht werden, dass ein Ereignis eintreten kann, das den Aktienkurs erheblich beeinflussen kann. dies könnte ein Nachrichtenereignis sein, das signifikant genug ist, um die implizite Volatilität im Vergleich zur historischen Volatilität für die letzten 30 Tage zu erhöhen.