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Der Einzelhandelssektor ist in sieben Segmente unterteilt, die alle ein größeres Risiko als der breitere Markt darstellen. Retail-Wertpapiere tendieren dazu, den gesamten Markt zu verfolgen, jedoch mit einer höheren Volatilität, was zu stärkeren Gewinnen während der Hausse, aber zu größeren Verlusten bei Bärenmärkten führt. Aus diesem Grund sichern versierte Anleger das Engagement im Einzelhandel ab, indem sie in nicht zyklische oder antizyklische Sektoren investieren, die in Zeiten des Rückgangs besser abschneiden als der breitere Markt.

Das Risiko des Einzelhandels messen

Die genaueste Metrik zur Messung des Risikos eines Sektors gegenüber dem des breiteren Marktes ist der Beta-Koeffizient. Der breiter gefasste Markt weist ein Beta von 1 auf. Sektoren mit höheren Betas führen zu größeren Risiken, während Sektoren mit niedrigeren Betas während des Abschwungs eine größere Stabilität bieten.

Sieben diskrete Segmente bilden den Einzelhandel. Von diesen Segmenten ist das stabilste mit einem Beta von 1. 03 und das volatilste mit einem Beta von 1. 44. Je nach Segment weist der Einzelhandel eine um 3 bis 44% höhere Volatilität auf als der breitere Markt.

Branchenrotation nutzen

Versierte Investoren nutzen die Sektorrotation, um das robuste Wachstumspotenzial des Einzelhandels zu nutzen und sich gleichzeitig vor dem Risiko zu schützen. Während der expansiven Phase des Konjunkturzyklus, wenn der Einzelhandel den breiteren Markt übertrifft, verschieben sich Investoren in diesen und andere volatilen Sektoren und genießen die Gewinne, die sie anbieten, bis die Wirtschaft einen Höhepunkt erreicht. Zu diesem Zeitpunkt verlagern sie ihr Geld aus dem Einzelhandel und in stabilere Sektoren wie Versorger, die während der Kontraktionsphase ihren Wert halten. Wenn der Markt aufhört zu schrumpfen, verschieben sich die Investoren rechtzeitig wieder in den Handel für die nächste Expansionsphase.