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Die saisonalen Trends bei Finanzdienstleistungen hängen davon ab, welche Untergruppe von Finanzdienstleistungen in Betracht gezogen wird. Zum Beispiel tun Lebensversicherungsversorger während der frühen Teile des Jahres am besten, bevor sie im Sommer eintauchen. Bankdarlehen, insbesondere Hypothekenkredite, machen sich in wärmeren Monaten am besten. Die Sorgen um die persönliche Finanzierung scheinen im Mai abzufallen. Die Nachfrage nach professionellem Asset Management ist in den Wochen um das neue Jahr hoch, möglicherweise ein Ergebnis der Neujahrsvorsätze.

Das offensichtlichste Beispiel für einen saisonalen Finanzdienst ist die Steuerplanung. Ende Januar, Februar und Anfang März sind bei weitem die geschäftigsten Zeit für Buchhalter. Nach Ablauf der Steuerfrist bricht die Nachfrage wieder ein und steigt für den Rest des Kalenderjahres nicht an. Die ausgewiesenen Einkünfte von großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften haben infolgedessen tendenziell eine größere Bedeutung während der Steuerjahreszeit.

Nicht jedes Zeitperiodenmuster gilt als saisonal. Die implizite Bedeutung eines saisonalen Trends liegt in der Fähigkeit eines Trendzyklus, sich in vorhersagbaren Schritten zu vervollständigen und zu wiederholen. Um den Unterschied zu erkennen, betrachten Sie wirtschaftliche Rezessionen. Viele Rezessionen haben sich historisch über 18 bis 24 Monate hinweg aufgelöst. Dieses Muster beinhaltet ein Zeitmuster, aber keinen konsistenten, wiederholbaren und vorhersehbaren Zyklus - es ist nicht saisonal.

Was ist Saisonalität?

Die Saisonalität ist abhängig vom Kalenderjahr. Saisonale Muster sind statistische Anpassungen, die sich ungefähr alle 12 Monate wiederholen. Das klassische Beispiel sind Eisverkäufe, die in den heißen Monaten ihren Höhepunkt erreichen und in den kalten Monaten am schwächsten sind.

Die Prinzipien der saisonalen Analyse können auf halbjährliche, vierteljährliche, monatliche oder sogar wöchentliche Schritte angewendet werden. Ob diese als saisonal gelten oder nicht, hängt davon ab, welche Definition verwendet wird, aber die zugrunde liegenden statistischen Methoden sind dieselben.

Saisonalität und der Sektor der allgemeinen Finanzdienstleistungen

Es ist äußerst nützlich, die saisonalen Trends bestimmter Branchen und nicht eines ganzen Sektors zu untersuchen. Anleger, die Aktien von großen Finanzinstituten besitzen, sollten Trends berücksichtigen, die für ihre Waren und Dienstleistungen relevant sind. Für diejenigen, die branchenweite Wertpapiere oder Indizes handeln, ist jedoch ein breiterer Ansatz sinnvoll.

Für Anleger, die in sektorbasierten Publikumsfonds oder börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) handeln, deutet die vom Börsenalmanach durchgeführte Studie darauf hin, dass der gesamte Finanzdienstleistungssektor im Januar und März am besten abschneidet. Die von 1999 bis 2013 gesammelten Daten zeigen, dass der FTSE 350 Finanzdienstleistungssektor den FTSE 100 Index im Januar um 2,3% übertraf, aber den größten Teil dieser Gewinne sofort wieder wettmachte, indem er im Februar um 2% schlechter abschnitt als der FTSE 100 Index.

Seien Sie vorsichtig mit einer umfassenden saisonalen Trendanalyse. Die Nützlichkeit von Trendanalysen nimmt ab, wenn mehr Arten von Industrien einbezogen werden. Es gibt zu viele Variablen, die berücksichtigt werden müssen. Trends sind nur statistische Phänomene, keine universellen Gesetze mit absoluter Vorhersagekraft. Behauptungen über eine jährliche Sommer-Rallye oder Strategien wie "Im Mai verkaufen und weggehen" haben in der Vergangenheit viele Anleger in Brand gesteckt.