Die neue Treuhandregel, die vom Arbeitsministerium vorgeschlagen wurde, wird weitreichende Auswirkungen für Finanzberater aller Art haben (ganz zu schweigen von ihren Kunden). Diese umfassende Gesetzgebung wird alle Berater und andere Fachleute, die mit IRAs und qualifizierten Plänen arbeiten, effektiv zu einem Treuhandstatus erheben, was bedeutet, dass sie bedingungslos im besten Interesse ihrer Kunden handeln und alle Entschädigungen offenlegen müssen, die sie für ihre Dienstleistungen erhalten. Aber Berater sind immer noch im Dunkeln über viele Facetten dieser Regel, und wie es speziell ihre Geschäfte beeinflussen wird und was sie ihren Kunden sagen müssen. Das wissen wir bisher.

Art und Umfang

Die neue DOL-Regel betrifft alle Berater, die eine Entschädigung von einer Drittpartei erhalten, wie zum Beispiel eine Fondsgesellschaft oder einen Rentenversicherungsträger, um alle der Entschädigung, die sie von diesen Quellen an den Kunden erhalten. Diejenigen, die ihre Entschädigung direkt vom Klienten erhalten, können davon befreit werden. Zum Beispiel werden Berater, die ihren Kunden eine jährliche Rückhaltungsgebühr berechnen, wahrscheinlich nicht von dieser Gesetzgebung betroffen sein. Alle Planer und Berater, die von den Produkten, die sie verkaufen, Provisionen oder Gebühren erhalten, müssen jedoch die Dollarbeträge dieser Zahlungen an ihre Kunden offen legen. (Mehr dazu unter: Was die Treuhandrichtlinie der DoL für Berater bedeutet .)

Viele Berater möchten wissen, ob die Regel alle aktuellen Konten großartig macht und nur diese Offenlegungen für neue Konten erfordert. Zu diesem Zeitpunkt wurde keine spezielle Bestimmung für Girokonten angegeben. Daher sollten sich Berater wahrscheinlich darauf vorbereiten, dass diese Regel für alle Konten gilt. Diejenigen, die über die Regel Bescheid wissen, haben erklärt, dass es unwahrscheinlich ist, dass bestehende Konten als Ausnahme von dieser Regel vollständig ausgegliedert werden. Es gab mehrere Anfragen für diese Ausnahme von Beratern, die mit dem DOL sprachen, aber es ist in keiner klaren Form in der Sprache des Gesetzes erschienen, das im April 2015 veröffentlicht wurde.

Es gab auch keine Ausgliederung für Berater auf der Grundlage von Genehmigungen, die viele dachten, könnte mit diesem Gesetz geschehen. Da es jedoch das DOL ist, das diese Maßnahme vorschlägt, und nicht die FINRA oder die Securities and Exchange Commission (SEC), umfasst es im Allgemeinen alle Mitarbeiter, die mit steuerbegünstigten Pensionsplänen und Konten arbeiten. Es gibt keine Unterscheidung zwischen jenen, die Wertpapiere oder Versicherungslizenzen besitzen, und registrierten Anlageberatern (RIAs). Jedoch müssen diejenigen, die Kunden mit Rentenverträgen in ihren IRAs oder qualifizierten Plänen haben, entweder die Regeln in der Rechnung für verbotene Transaktionsausnahmen erfüllen oder das Geld des Kunden in ein anderes Investmentvehikel versetzen und den Kunden dazu zwingen, die Kapitulation einzuleiten. berechnen dies, wenn dies noch nicht abgelaufen ist.Dies ist ein Schlüsselbereich, in dem die Sprache in der Rechnung etwas trübe ist. Viele Berater hoffen, dass die Rechnung dieses Problem klären wird, wenn es in seiner endgültigen Form veröffentlicht wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: Vorgeschlagene DoL-Regeln: Wie sie Finanzberater beeinflussen .)

12b-1 Gebühren

Es wird den Beratern möglich sein, diese Form der Entschädigung so lange weiter zu erhalten. Sie folgen den Bestimmungen der BICE-Regel (Best Interest Interests Contract Exemption). Diese Regel erfordert, dass Broker und Planer alle Provisionseinnahmen und andere Vergütungen oder Anreize, die sie an Kunden erhalten, offenlegen, einschließlich dieser Gebühren. Es wird auch von ihnen verlangen, bedingungslos im besten Interesse des Kunden unabhängig von allen anderen Faktoren zu handeln sowie eine schriftliche Richtlinie umzusetzen, die alle möglichen Interessenkonflikte behandelt. Eine jährliche Offenlegungserklärung an jeden Kunden, die eine umfassende Aufschlüsselung aller direkten und indirekten Gebühren und sonstigen erhaltenen Vergütungen enthält, wird ebenfalls verpflichtend.

Unternehmen müssen außerdem eine Website erstellen und pflegen, die der Öffentlichkeit eine vollständige Aufschlüsselung der Vergütungen für jedes Produkt zur Verfügung stellt. Diese Anforderungen führen natürlich auch zu einer allgemeinen Zunahme des Papieraufwands und der Offenlegung, die Berater und Unternehmen fortlaufend leisten müssen. Und während diejenigen, die den Grundsätzen dieser Bestimmung folgen, gesetzlich weiterhin die Erhebung von Provisionen und anderen Gebühren erhalten dürfen, wird es auch Druck auf die Berater geben, ihre Entschädigung umzustrukturieren, so dass sie dies nicht tun. Planer, die diese Gebühren weiterhin erhalten möchten, müssen die BICE-Regeln kennenlernen, um ihre Einhaltung zu gewährleisten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ihre treuhänderische Verantwortung erfüllen .)

Aber einige wichtige Fragen bleiben bestehen. Zum Beispiel wird es diese Regel den Beratern effektiv verwehren, Kunden bei der Verteilung von Altersversorgungsplänen zu beraten. Die Regelsprache berücksichtigt auch nicht, was geschehen sollte, wenn ein Kunde ein Produkt oder eine Dienstleistung benötigt, die der Berater nicht lizenziert hat. Wird der Berater in diesem Fall für die Nichteinhaltung des Treuhandstandards haftbar gemacht?

The Bottom Line

Es scheint unnötig zu sein, dass die Regeln bezüglich des Treuhandgesetzes im Allgemeinen und der BIC-Ausnahme im Besonderen sehr kompliziert erscheinen und sowohl für Berater als auch für Kunden Verwirrung stiften können. Darüber hinaus wird die beträchtliche Erhöhung der Offenlegungsanforderungen höchstwahrscheinlich viele Unternehmen dazu zwingen, das Pensionsplanungsgeschäft ganz zu beenden oder ihre Gebühren erheblich zu erhöhen, um die Kosten der zusätzlichen Formalitäten zu decken. Und Berater haben vielleicht wenig Zeit, die Einzelheiten dieser Regeln zu erfahren, bevor sie sie befolgen müssen. Die Sprache in der aktuellen Rechnung kann auch Berater, die die Best-Interest-Contract-Exemption-Regeln befolgen anfällig für leichtfertige Klagen und erhöhte Haftung machen. Dies wird wiederum die Kosten für Fehler und Unterlassungsversicherungen für Berater erhöhen, die ebenfalls an die Öffentlichkeit weitergegeben werden müssen.

Es mag ein Zeitfenster für Berater geben, um ihre Praktiken an das neue Gesetz anzupassen, aber wie dies genau funktionieren wird, ist ebenfalls noch unklar. An diesem Punkt hoffen die meisten Berater einfach, dass die letzte Sprache in der Rechnung mehr Licht auf seine weniger entwickelten Teile werfen und sie mit bestimmten Anleitungen in einigen Schlüsselbereichen versorgen wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie wahrscheinlich ist eine neue treuhänderische Regel im Jahr 2016? )