Inhaltsverzeichnis:
Ein Anleger verwendet einen Short Call, der über dem aktuellen Marktpreis verkauft wird, um eine Prämie in einer Halsbandoptionsstrategie zu sammeln. Der Kern der Kragenstrategie ist eine Long Stock Position, um die der Investor Optionen kauft und verkauft. Der Anleger nutzt die aus der verkauften Aufforderung erhaltene Prämie, um eine Put-Option zu kaufen, um die Kehrseite der Long-Position zu schützen. Der Investor kauft und verkauft Calls und platziert dieselben Beträge mit demselben Ablaufdatum. Der verkaufte Call wird oft als die Obergrenze der Strategie bezeichnet, wobei der gekaufte Put der Floor ist. Der Aktienkurs wird zwischen diesen beiden Optionen festgelegt.
Die Halsband-Optionsstrategie ähnelt dem Verkauf gedeckter Anrufe mit dem zusätzlich erworbenen Schutz-Puts. Der Anleger verwendet im Wesentlichen die Prämie aus dem verkauften Call, um den Put nach unten zu kaufen. Ein Anleger, der für die Zeit bis zum Ablauf der Optionen neutral bis bärisch ist, würde eine solche Strategie anwenden.
Begrenztes Risiko, limitierte Belohnungsstrategie
Die optionale Halsbandstrategie hat ein begrenztes Risiko und eine begrenzte Belohnung. Der Anleger realisiert den maximalen Gewinn für die Strategie, wenn der Preis der zugrunde liegenden Aktie unter oder gleich dem Ausübungspreis für die verkaufte Call-Option liegt. Dies liegt daran, dass der Anleger den gesamten Prämienbetrag für den verkauften Call behalten kann, da er nicht im Geld verfällt und im Wesentlichen wertlos nach Ablauf ist. Der Break-even-Punkt für die Strategie liegt dann vor, wenn der Preis der zugrunde liegenden Aktie dem Betrag der Nettoprämie entspricht, der für den verkauften Call und den gekauften Put gezahlt wurde. Der maximale Verlust liegt vor, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie etwas höher oder gleich dem Ausübungspreis des gekauften Put ist.
Obwohl der Anleger die Höhe des Gewinns und Verlusts für diese Strategie begrenzt, muss er bereit sein, die Aktie abheben zu lassen, wenn der Wert über den verkauften Call-Ausübungspreis steigt. Wenn die Option im Geld verfällt, besteht eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass der Inhaber dieser Option die Aktie zum Ausübungspreis kaufen möchte. Der Investor würde die Long-Position in der Aktie aufgeben. Der Anleger riskiert jedoch nicht, mehr Geld zu verlieren, da die Anzahl der Long-Aktien der Anzahl der verkauften Calls entspricht.
Effekt des Zeitabfalls auf die Strategie
Optionen sind in ihrer Dauer begrenzt. Im Gegensatz zur Long-Stock-Position haben Optionen ein Ablaufdatum. Optionen verlieren an Wert, wenn sie sich in Richtung Ablauf bewegen. Dies ist als Zeitabfall bekannt. Die Zeitverzögerung erhöht sich während der letzten 60 bis 30 Tage vor Ablauf der Option. Die Halsbandstrategie nutzt den Zeitverfall, indem sie den Call oberhalb des Ausübungspreises verkauft. Der gekaufte Put verliert jedoch an Wert, wenn der Basispreis den Ausübungspreis des Put nicht unterschreitet.
Wie wird ein Short Call in einer Bären-Call-Spread-Optionsstrategie verwendet?
Erfahren, wie ein kurzer Call in einer Bären-Call-Spread-Optionsstrategie verwendet wird, und sehen, wie eine Bär-Call-Spread-Funktion vom Zeitverfall der Optionen profitiert.
Wie wird ein Short Call in einer Strategie für Covered Call-Optionen verwendet?
Erfahren, wie Short-Calls in einer gedeckten Call-Options-Strategie verwendet werden, welche Risiken und Chancen diese Strategie hat und wie implizite Volatilität wichtig ist.
Wie wird ein Übernahmeangebot von einer Einzelperson, einer Gruppe oder einem Unternehmen genutzt, das die Absicht hat, ein börsennotiertes Unternehmen zu kaufen oder die Kontrolle über ein börsennotiertes Unternehmen zu erlangen?
Erfahren Sie, wie bei Übernahmeangeboten Tendergeschenke genutzt werden und verstehen Sie den Unterschied zwischen einer feindlichen Übernahme und einem freundlichen Übernahmeangebot.