Inhaltsverzeichnis:
Bei einer Covered-Call-Strategie verkauft ein Händler einen Short Call zu einem Ausübungspreis, der über dem aktuellen Preis der zugrunde liegenden Aktie liegt. Gleichzeitig hat der Händler eine Long-Position in der zugrunde liegenden Aktie. Der Händler verkauft Calls in einer äquivalenten Menge zu der Anzahl von Aktien, die in der Aktie gehalten werden. Wenn der Kurs der Aktie nach Ablauf des Ausübungspreises unter dem Ausübungspreis des verkauften Calls liegt, behält der Trader die gesamte Prämie. Liegt der Aktienkurs nach Ablauf der Laufzeit über dem verkauften Call, kann der Trader die Option zugewiesen bekommen und muss die Aktien an den Call-Inhaber liefern.
Die Strategie des Covered Call hat ein begrenztes Risiko und ein begrenztes Ertragsrisikoprofil. Die Hauptrisiken sind, dass der Trader einen wesentlichen Aufwärtstrend der Aktie verpasst und die zugrunde liegende Aktienposition verliert, wenn die Option zugewiesen wird. Die Belohnung ist begrenzt, da der Händler nicht mehr als den Prämienbetrag für den verkauften Call verdienen kann. Somit kann ein Händler, der keine Angst hat, die Long-Position zu verlieren, dies als eine vorteilhafte Ergebnisstrategie betrachten. Viele Trader sehen diese Strategie als Möglichkeit, zusätzliche Erträge aus einer Long-Position zu generieren, insbesondere wenn sie eine kurz- bis mittelfristige bearishe Sicht auf die Aktie haben.
Basispreis des Verkaufsanrufs
Der Ausübungspreis des verkauften Calls in der Covered-Call-Strategie beeinflusst das Risikoprofil der Strategie. Ein Trader, der eine Call mit einem Ausübungspreis am Geld oder nahe am Preis der zugrunde liegenden Aktie verkauft, erhält aufgrund der Moneyness der Option eine höhere Prämie. Es besteht jedoch eine größere Wahrscheinlichkeit, dass der Anruf im Geld abläuft und daher zugewiesen wird.
Der Verkauf eines Calls mit einem Ausübungspreis außerhalb des Geldes führt zum Erhalt einer geringeren Prämie, hat jedoch ein geringeres Risiko, im Geld abzulaufen. Daher hat der Händler eine geringere Wahrscheinlichkeit, dass der Bestand zugeteilt und abgerufen wird.
Prämienbetrag und implizite Volatilität
Der Prämienbetrag für die verkaufte Aufforderung wird durch Faktoren beeinflusst, die den Ausübungspreis des Calls, die Zeit bis zum Verfall, den risikolosen Zinssatz und die implizite Volatilität der Option beinhalten.
Die implizite Volatilität ist die Einschätzung des Marktes für die Volatilität der zugrunde liegenden Aktie. Die implizite Volatilität wird durch das Black-Scholes-Optionsmodell bestimmt. Eine höhere implizite Volatilität führt zu höheren Prämienpreisen. Als Verkäufer von Optionen wird eine kurze Volatilität bezeichnet, da ein Rückgang der Volatilität den Wert der verkauften Option reduziert. Ein Käufer von Optionen gilt als lange Volatilität, da der Optionskäufer hofft, dass die Volatilität in Richtung der gekauften Option steigt.
Wie wird ein Short Call in einer Bären-Call-Spread-Optionsstrategie verwendet?
Erfahren, wie ein kurzer Call in einer Bären-Call-Spread-Optionsstrategie verwendet wird, und sehen, wie eine Bär-Call-Spread-Funktion vom Zeitverfall der Optionen profitiert.
Wie wird ein Short Call in einer Strategie für Halsbandoptionen verwendet?
Erfahren, wie ein Short Call in einer Halsbandoptionsstrategie verwendet wird und wie diese Strategie ein begrenztes Risiko und ein begrenztes Renditeprofil aufweist.
Wie wird ein Übernahmeangebot von einer Einzelperson, einer Gruppe oder einem Unternehmen genutzt, das die Absicht hat, ein börsennotiertes Unternehmen zu kaufen oder die Kontrolle über ein börsennotiertes Unternehmen zu erlangen?
Erfahren Sie, wie bei Übernahmeangeboten Tendergeschenke genutzt werden und verstehen Sie den Unterschied zwischen einer feindlichen Übernahme und einem freundlichen Übernahmeangebot.