Trendmärkte ermöglichen Händlern und Investoren größere Positionen zu halten, in der Hoffnung, erhebliche Gewinne zu erzielen. Das Gegenteil ist der Fall in flachen Märkten, wenn Indizes und Fonds zwischen genau definierten Unterstützungs- und Widerstandsgrenzen gefangen sind. Kleinere Positionen managen Risiken unter diesen Bedingungen effektiver und nutzen weniger Gelegenheiten.

Margin funktioniert am besten in Trendmärkten, indem Leveraged Funds hinzugefügt und Familienkonten genutzt werden. Die Gleichung "Belohnung: Risiko" unterstützt diesen aggressiven Ansatz und ermöglicht es, dass Stopps weit entfernt vom steigenden Preis platziert werden. Hebelwirkung sollte in flachen Märkten aufgrund einer niedrigen Änderungsrate (RoC) aufgegeben werden, bei der sich die Preisbalken häufig zwischen den Anstiegen des Kauf- und Verkaufsdrucks überlappen. Muster, die in diesen Zeitabschnitten herausgearbeitet wurden, wirken zackig und unvorhersehbar, mit wenigen leichten Einstiegspunkten, außer an den Rändern von Unterstützung und Widerstand.

Absenken der Positionsgröße

Die Märkte oszillieren kontinuierlich zwischen Trends und Bereichen. Trendfolge-Strategien nutzen sich bewegende Märkte aus, während Swing-Trading-Strategien in flachen Märkten am besten funktionieren. Der Swing-Handel nutzt die meiste Zeit über einen einzigen Trancheseintritt, wobei eine lange Nahbereichsunterstützung oder ein kurzer Nahbereichswiderstand gegeben ist. Ein günstiger Gewinn wird dann am anderen Ende des Bereichs ergriffen, oder wenn vorübergehende Barrieren sich verlangsamen oder anhalten.

Unter diesen Bedingungen ist ein halbes bis ein Viertel der Größe eines typischen Trendhandels sinnvoll. Handelsspannen senken die Gewinnchancen, wodurch wiederum das Gewinn / Verlust-Verhältnis gesenkt wird. Gleichzeitig wird die durchschnittliche Anzahl von Punkten, die in einem gewinnenden Handel gewonnen werden, niedriger sein als in einem sich entwickelnden Markt, was den durchschnittlichen Gewinn reduziert. Kleinere Positionen bestätigen die höheren Gewinnchancen für einen Verlust, während sie die durchschnittliche Verlustgröße enthalten.

Verteidigung spielen

Eine Verringerung der Handelsfrequenz um 60% auf 90% erhöht den Vorteil kleinerer Positionsgrößen. Die Selektivität ist in flachen Märkten von größter Bedeutung, da sie sekundäre Eingangsfilter erfordert, die in starken Aufwärtstrends oder Abwärtstrends nicht verwendet werden. Dieser Gating-Prozess verbessert die Ergebnisse, indem er Gelegenheiten mit schlechter Belohnung weitergibt: Risiken oder leicht zu beobachtende Hindernisse zwischen Bereichsgrenzen. Filter sprechen auch breitere Bedingungen an, wobei sie sich auf Einträge konzentrieren, wenn Indextechniker sich aufstellen, während sie beiseite stehen, wenn Richtungsnachrichten nicht kristallklar sind.

Eine Verkürzung der Haltedauer in flachen Märkten verbessert die Belohnung: auch das Risiko, den Zeitpunkt des Ein- und Ausstiegs in kleinräumige Kauf- und Verkaufszyklen. Oszillatoren mit relativer Stärke, einschließlich Stochastics und Wilders RSI, sind in dieser Hinsicht nützlich und signalisieren die Notwendigkeit zu handeln, wenn der Zyklus von Kauf zu Verkauf umschlägt oder umgekehrt. Diese Überkreuzungen sind tendenziell häufiger in flachen Märkten als in trending Märkten und begünstigen kürzere Haltedauern.

Bargeld ist auch eine Position

Flache Märkte erinnern Händler und Anleger daran, dass Bargeld auch eine Position ist.Die Mehrheit betrachtet diese widersprüchlichen Zeiträume als Aberrationen zwischen Aufwärtstrends und Abwärtstrends, aber Seitwärtsmärkte kontrollieren die Mehrheit der Kursbewegungen bei allen Instrumenten. In der Tat wird geschätzt, dass ein typischer Index oder Fonds für 20% oder weniger der Zeit tendiert, während er in flachen Bereich gebundenen Bedingungen die anderen 80% erfasst. Eine hohe Cash-Strategie ist ein entscheidendes Element, um diese lang anhaltenden Ablenkungen zu überstehen.

Seitwärtsgerichtete Händler sollten den Markt verfolgen und darauf warten, dass das große Spiel erscheint. Diese gewinnträchtigen Trades tendieren dazu, sich an großen Wendepunkten zu etablieren, was oft das Ende einer Handelsspanne und den Beginn eines neuen Trendimpulses signalisiert, hoch oder tiefer. Die Nutzung dieser höheren Möglichkeiten kann in wenigen Sitzungen zu größeren Gewinnen führen als die Wochen, die man in Grenzhandel investiert.

The Bottom Line

Flache Märkte untergraben Gewinne und senken das Vertrauen in Handels- und Anlagestrategien. Passen Sie sich diesen ungünstigen Bedingungen an, indem Sie die Positionsgröße um 50% bis 75% reduzieren, die Handelsfrequenz um 60% bis 90% senken und die Haltedauer auf Stunden bis Tage statt auf Wochen oder Monate verkürzen.