Ein F & A mit Amin Rajan, CEO von CREATE-Research, über die Digitalisierung der alternativen Investitionsindustrie

Die Technologie hat unzählige Industrien verwandelt, vom Transportwesen über die Landwirtschaft bis zur Fertigung. Und laut Amin Rajan, CEO von CREATE-Research, einem Think Tank aus den USA, der sich auf die zukünftigen Trends im globalen Fondsmanagement spezialisiert hat, wird die nächste technologische Revolution die fortschreitende Digitalisierung aller Branchen, einschließlich Finanzdienstleistungen, beinhalten. Der Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) sprach mit Amin darüber, wie Technologie die Branche für alternative Investitionen umgestaltet und welche Technologietrends für 2017 zu beobachten sind. (Weitere Informationen: Wie Hedgefonds mehr für wohltätige Zwecke tun können .)

F: Welche Technologien werden sich transformativ auf die alternative Investmentbranche auswirken?

Seit 1750 hat die westliche Welt drei industrielle Revolutionen erlebt. Der erste löste eine großangelegte Migration von der Landwirtschaft in die verarbeitende Industrie aus. Der zweite hat eine ähnliche Verschiebung von der Produktion zum Service ausgelöst.

Im Gegensatz dazu fördert die aktuelle Revolution die Migration zu neuen Geschäftsmodellen in allen Branchen. Diese allumfassende Verschiebung wird durch das Aufkommen der Digitalisierung als weltverändernde Technologie diktiert: eine Technologie, die in den meisten Branchen Produkte und Prozesse transformieren kann, die zu schlankeren Geschäftsmodellen und verbesserten Wertvorstellungen führt.

Wir sehen dies im unaufhaltsamen Aufstieg von Low-Budget-Flugreisen und E-Commerce-Unternehmen, die dank der Digitalisierung in bestehende Märkte eindringen, die Kundenerfahrung verbessern und neue Kundensegmente entdecken konnten. lange von traditionellen Spielern ignoriert.

Die Digitalisierung hat eine lange Liste von Technologien für den Branchenwechsel hervorgebracht, viele davon erst in den letzten Jahren. Die für alternative Investments besonders relevanten sind:

• Blockchain: Verteilte Ledger-Technologie wird dazu beitragen, Zahlungen und Abrechnungen zu trennen und dadurch die Kosten für alle Beteiligten zu senken.
• Big Data und maschinelles Lernen: Die Umstellung von Big Data auf Smart Data wird die Kunst des aktiven Managements transformieren, indem es Investoren hilft, bessere Vorhersagen zu treffen und dadurch das Potenzial für Alpha zu erhöhen.
• Robo-Advisors: Beratungsalgorithmen ermöglichen einen einfachen Zugang zum Portfoliomanagement und unterbinden traditionelle Fonds-Distributoren, wodurch Kosten gesenkt und die Kundenerfahrung verbessert werden.
• Kognitive Analytik: Diese Technologie ermöglicht die Verarbeitung natürlicher Sprache, Spracherkennung und Computer Vision und ermöglicht es Geldmanagern, die sich verändernde Marktstimmung über Social Media und andere digitale Quellen zu untersuchen.

F: Welche Bereiche der Investitionswertschöpfungskette werden von der aktuellen Digitalisierungsrevolution am stärksten betroffen sein?

Ich denke, die Digitalisierung hat das Potenzial, jeden Teil der Investitionswertschöpfungskette zu durchdringen. Im Front-Office wird die Digitalisierung die Investitionsfähigkeit erhöhen, die sich auf die Alpha-Generierung konzentriert. Die neue Schnittstelle zwischen Menschen und Maschinen wird die Art und Weise, wie Portfoliomanager investieren, verändern. Im Middle Office werden Robo-Berater nicht nur den Direktverkauf an Endkunden erleichtern, sondern auch das Niveau der Finanzkompetenz der Kunden über verschiedene DIY-Tools erhöhen. Im Backoffice wird Blockchain so unterschiedliche Funktionen wie Risikomanagement, Fondsbuchhaltung, Global Custody und Transfer Agency umsetzen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Blockchain: Das Rückgrat der gesamten Zukunft der Finanzwirtschaft .)

F: Was sind einige der Herausforderungen bei der Implementierung oder Einführung dieser neuen Technologien?

Die Geschichte zeigt, dass das revolutionäre Potenzial der Technologie immer von einer Reihe von Faktoren abgemildert wird, die sowohl die Akzeptanz als auch die Geschwindigkeit des Aufpralls verlangsamen. In der alternativen Investmentbranche sind drei Herausforderungen besonders ausgeprägt. Der erste ist das Dilemma des Innovators: Wenn es nicht kaputt ist, warum reparieren Sie es? Die Gewinnspannen liegen bei vielen Vermögensverwaltern bei über 40%, daher ist es nicht verwunderlich, dass der Hunger nach Veränderung bisher minimal war.

Die zweite Herausforderung sind unzureichende digitale Ausgaben. Die Upgrade-Kosten für einige Unternehmen können besonders hoch sein, wenn sie sich noch auf alte Altsysteme stützen, da es schwierig sein wird, ein hohes Maß an Integration mit der neuen Generation digitaler Tools zu erreichen. Die dritte betrifft den Mangel an erforderlicher Managementbandbreite, um umfangreiche Änderungen an den bestehenden Geschäftsmodellen vorzunehmen. Das Änderungsmanagement war in der Vergangenheit keine geschätzte Fähigkeit, so dass wichtige Projekte oft verzögert oder gar abgebrochen werden können.

F: Wie wird die alternative Investmentbranche in fünf Jahren aussehen?

Die bessere Frage könnte sein, wie diese Branche in einem Jahr aussehen wird. Oder schon nächstes Quartal? Das Tempo der Veränderungen in der Branche verschärft sich aufgrund des steigenden Kostendrucks, des unaufhaltsamen Anstiegs passiver Investitionen, einer komplexen regulatorischen Landschaft und dem demografischen Wandel. All diese Trends verweisen auf eine einzige Realität: Die heutigen Geschäftsmodelle müssen grundlegend überarbeitet werden. Viele Firmen realisieren das und investieren proaktiv große Investitionen in Technologie, um ihr Geschäft zu verbessern. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis der Rest der Branche ihnen folgt. (Mehr dazu unter: Wie Technology Transformed Portfolio Management .)

Dieses F & A mit Amin Rajan, CEO von CREATE-Research , stammt vom Cayman Alternative Investment Summit (CAIS ), eine jährliche Konferenz, die die weltweit führenden institutionellen Investoren, Fondsmanager, Akademiker, Ökonomen, Regulierungsbehörden und professionelle Dienstleister zusammenbringt, um die relevanten Themen zu diskutieren, die den globalen alternativen Investitionsraum formen.