Golfspieler bezeichnen den "Sweet Spot" als die Position auf dem Gesicht des Schlägerkopfes, die beim Treffer das maximale Ergebnis ergibt. Ein sehr ähnliches Ergebnis ergibt sich bei der Investition in Mid-Cap-Aktien, dh Unternehmen mit Marktkapitalisierungen zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar. Meist handelt es sich um etablierte Unternehmen, die sich zwischen wachstumsschwachen multinationalen Großunternehmen und schnell wachsenden Small-Cap-Unternehmen befinden. In den letzten Jahren haben Mid-Cap-Titel sowohl ihre Large-Cap- als auch Small-Cap-Titel mit sehr geringem zusätzlichen Risiko übertroffen. Es ist als ob sie den Sweet Spot der Performance getroffen haben. In diesem Artikel untersuchen wir die Schlüsselattribute von Mid-Cap-Aktien, einschließlich deren Analyse und warum Sie diese häufig missverstandenen Aktien für Ihr Portfolio berücksichtigen sollten. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe Was ist ein Small Cap Stock? )

TUTORIAL: Leitfaden für Aktienauswahlstrategien

Warum in Ihr Portfolio aufgenommen werden Nachdem bereits festgestellt wurde, dass die historische Performance von Mid-Cap-Aktien gleich oder in vielen Fällen besser ist als Large-Cap- und Small-Cap-Aktien ist es wichtig darauf hinzuweisen, dass Performance nicht der einzige Grund ist, warum Sie Mid-Caps in Ihr Portfolio aufnehmen sollten. Einige andere machen sie sehr verlockend. Zum Beispiel sind die meisten Mid Caps nur Small Caps, die größer geworden sind. Zusätzliches Wachstum macht sie zum Sprungbrett für Großunternehmen. Ein Teil des Wachstums ist die Beschaffung zusätzlicher Finanzmittel, um die Expansion voranzutreiben. Mid Caps haben im Allgemeinen eine leichtere Zeit als Small Caps.

Während Mid Caps bei der Mittelbeschaffung einen Vorteil gegenüber Small Caps haben, bedeutet ihr Vorteil gegenüber Large Caps ein Gewinnwachstum. Kleinere Unternehmen haben oft noch nicht die Reifephase erreicht, in der sich die Erträge verlangsamen und Dividenden einen größeren Teil der Gesamtrendite einer Aktie ausmachen. Der vielleicht am meisten übersehene Grund für die Investition in Mid Caps ist die Tatsache, dass sie weniger Analysten-Coverage erhalten als Large-Caps. Einige der am besten abschneidenden Aktien waren historisch ungeliebte Unternehmen, die plötzlich geliebt wurden und die institutionellen Käufer brachten, die notwendig waren, um ihre Preise höher zu legen. Manche nennen das den "Geldfluss". Nennen Sie es, was Sie wollen, institutionelle Unterstützung ist entscheidend für einen steigenden Aktienkurs. Am Ende ist es sinnvoll, in Mid Caps zu investieren, weil sie Investoren das Beste aus beiden Welten bieten. Small-Cap-Wachstum kombiniert mit Large-Cap-Stabilität. (Diese großen Akteure können sowohl den Wert für die Aktionäre schaffen als auch zerstören. Weitere Informationen finden Sie unter Die Vor- und Nachteile des institutionellen Eigentums. )

Rentabilität Eines der schönen Dinge bei Mid-Cap-Aktien ist, dass Sie in Unternehmen investieren, die im Allgemeinen profitabel sind, schon seit einiger Zeit sind und über erfahrene Management-Teams verfügen. Das bedeutet nicht, dass sie aufgehört haben zu wachsen. Im Gegensatz dazu tendieren die durchschnittlichen Mid-Cap-Gewinne dazu, schneller zu wachsen als die durchschnittliche Small-Cap-Marke, während dies bei geringerer Volatilität und geringerem Risiko geschieht.Neben dem Gewinnwachstum ist es wichtig, Aktien zu finden, deren Erträge für viele Jahre nachhaltig sind. Das macht eine Mid-Cap zu einer großen Kappe. Auffällige Anzeichen dafür, dass sich die Gewinne eines Unternehmens in die richtige Richtung bewegen, sind höhere Brutto- und operative Margen sowie niedrigere Vorräte und Forderungen. Wenn es routinemäßig seinen Bestand und seine Forderungen schneller dreht, führt dies normalerweise zu einem höheren Cashflow und höheren Gewinnen. All diese Attribute tragen dazu bei, das Risiko zu reduzieren. Mid-Caps besitzen diese Attribute häufiger als andere Marktwerte. (Weitere Informationen finden Sie unter Analyse der operativen Margen. )

Finanzielle Gesundheit Ganz gleich, für welche Größe Sie sich interessieren, es ist wichtig, in Unternehmen mit starken Bilanzen zu investieren. Benjamin Graham verwendete drei Kriterien zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens:

• Gesamtschulden, die unter dem materiellen Buchwert liegen. Der materielle Buchwert ist definiert als Bilanzsumme abzüglich Goodwill, sonstiger immaterieller Vermögenswerte und aller Verbindlichkeiten.
• Ein Stromverhältnis größer als zwei. Das aktuelle Verhältnis ist definiert als kurzfristiges Vermögen geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten. Es ist ein Hinweis auf die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen.
• Gesamtschulden weniger als das Zweifache des Nettoinventarwerts. Unternehmen, die dieses Kriterium erfüllen, sind in der Lage, ihre Schulden mit Barmitteln und anderen kurzfristigen Vermögenswerten zu tilgen, was sie weitaus stabiler macht.

In Anbetracht der Unberechenbarkeit des Geschäfts kann eine starke Bilanz den Unternehmen helfen, die mageren Jahre zu überstehen. Da Mid-Caps tendenziell stärkere Bilanzen aufweisen als Small Caps, reduziert dies das Risiko und bietet gleichzeitig Large-Caps überlegene Renditen. Wenn Sie in Mid-Caps investieren, kombinieren Sie gewissermaßen die Finanzstärke eines Large Caps mit dem Wachstumspotenzial eines Small Caps, wobei das Endergebnis oft überdurchschnittliche Renditen erzielt. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Prüfung der Bilanzstärke. )

Wachstum Umsatz- und Ergebniswachstum sind die beiden wichtigsten Faktoren für langfristige Renditen. In den letzten Jahren haben Mid-Cap-Titel sowohl Large-Cap- als auch Small-Cap-Titel aufgrund ihres überlegenen Wachstums sowohl in der Top- als auch in der Schlussbilanz übertroffen. Branchenkenner vermuten, dass Mid-Caps bessere Renditen erzielen können, da sie schneller agieren als Large-Caps und finanziell stabiler sind als Small-Caps, was einen Doppelsieg bei der Suche nach Wachstum bedeutet.

Anleger, die an Mid-Cap-Werten interessiert sind, sollten die Qualität des Umsatzwachstums bei der Anlage berücksichtigen. Wenn die Brutto- und operativen Margen gleichzeitig mit den Einnahmen steigen, ist dies ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen größere Skaleneffekte erzielt, die zu höheren Gewinnen für die Aktionäre führen. Ein weiteres Anzeichen für ein gesundes Umsatzwachstum ist eine niedrigere Gesamtverschuldung und ein höherer freier Cashflow. Die Liste geht weiter und obwohl viele der Kriterien, die Anleger zur Bewertung von Aktien jeglicher Größe verwenden, hier definitiv gelten, ist es bei Mid-Caps von entscheidender Bedeutung, dass Sie Fortschritte in der Ertragsfront sehen, denn das macht sie zu einer großen Marke.Das Umsatzwachstum ist wichtig, aber das Gewinnwachstum ist entscheidend. (Weitere Informationen finden Sie unter Einnahmen: Qualität bedeutet alles. )

Angemessener Preis Niemand möchte beim Einkaufen überbezahlen, und der Kauf von Aktien ist nicht anders. Warren Buffett glaubt: "Es ist viel besser, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen als ein faires Unternehmen zu einem wundervollen Preis." Viele beziehen sich auf Wachstumsinteressierte zu einem vernünftigen Preis als GARP-Investoren. Zu den Dingen, auf die sich GARP-Investoren bei der Bewertung von Mid-Cap-Titeln konzentrieren, gehören Wachstumsmaßnahmen wie Umsatz- und Gewinnwachstumsraten sowie Wertmaßstäbe wie Preis / Ertrag und Preis / Cashflow. Welche Maßnahmen Sie auch wählen, die wichtigsten Kriterien sollten die Qualität des Unternehmens sein. Wie das Orakel von Omaha sagt, macht es keinen Sinn, sich auf eine Blindgängerfirma zu konzentrieren. Tiefer bewertete Anleger mögen anderer Meinung sein, aber echte GARP-Anhänger wollen einfach nicht überbezahlen, sondern erhalten den Deal des Jahrhunderts nicht. (Sie nennen ihn nicht "das Orakel" umsonst. Weitere Informationen finden Sie unter Think Like Warren Buffett. )

Aktien oder Fonds Die Investition in Mid Caps ist ein hervorragender Weg, um gleichzeitig Diversifizieren und verbessern Sie die Performance Ihres Anlageportfolios. Einige Anleger werden feststellen, dass bei der Bewertung einzelner Aktien zu viel Arbeit anfällt. Wenn Sie das sind, ist eine ausgezeichnete Alternative, in börsengehandelte Fonds oder Investmentfonds zu investieren, damit die Experten den Bewertungsprozess durchführen können. Was auch immer Ihre Vorliebe ist, Mid-Caps sind definitiv eine Überlegung wert. (Weitere Informationen finden Sie unter Investmentfonds oder ETF: Was passt zu Ihnen? )