Es ist kein Geheimnis, dass verschiedene Personen oder Gremien innerhalb der Finanzdienstleistungsbranche sagen oder schreiben, was auch immer die Produkte verkauft, und nicht, was tatsächlich wahr und richtig ist. Aus diesem Grund neigen Käufer eher dazu, sich auf das zu stützen, was sie für einen harten Beweis halten - in Form von Statistiken und Diagrammen. Bedauerlicherweise kann man auch bei diesen liegen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Kann Investoren der offiziellen Statistik vertrauen? )

TUTORIAL: Finanzielle Tabellen

Im Jahr 1954 schrieb Darell Huff ein klassisches Buch mit dem Titel "Wie liege ich mit Statistiken" und ein deutscher Professor namens Walter Krämer hatte enorme Erfolg mit einem gleichnamigen Buch mit Ausnahme des deutschen "So Lügt Man Mit Statistik" (überarbeitete Auflage, Piper Verlag, 2011). Die folgenden Diagramme stammen ebenfalls aus dem Buch.

In diesem Artikel werden wir sehen, dass es möglich ist, finanzielles Material so darzustellen, dass es den Leser oder Betrachter übertreibt, minimiert, verformt oder allgemein täuscht. Sie können sagen, was Sie mit Statistiken wollen, so wie Sie es in Worten tun können.

The Trick Bag Leider ist es eine ziemlich volle Tasche. Der einfachste aller Tricks ist einfach das, was Krämer "die Illusion der Präzision nennt. " Durch die Verwendung von Dezimalen zum Beispiel klingt eine Figur überzeugender. Anstatt zu schreiben, dass Sie den Index um 2% schlagen, wenn Sie es als 2. 35% setzen, hat es einen Ring von Authentizität. Ob dies richtig oder nachhaltig ist, ist eine andere Geschichte.

Und dann gibt es verschiedene andere Prozentzahlen: "Wir haben unser Team von Finanzanalysten im letzten Jahr um 50% erweitert", ist eine beeindruckende Behauptung. Aber wenn es bedeutet, dass anstelle von nur einer Vollzeit-Person auch jemand am Vormittag kommt, ist die Realität weniger aufregend.

Ebenso können Sie lesen, dass ein bestimmtes fremdes Land eine gute Investition ist, da die Arbeitslosenquote unter anderen Frühindikatoren von 10 auf 8% gesunken ist. Aber was wäre, wenn diese 2% einfach aus den Statistiken entfernt wurden und nicht mehr gezählt werden? Was Wachstum und Inflationsraten angeht, ist es erstaunlich, was getan werden kann, wenn man sich auf Raten der Veränderung statt auf das tatsächliche Inflationsniveau konzentriert, und so weiter. (Wenn Sie wissen möchten, wo diese Werte verwendet werden können, lesen Sie Erklärung der Welt durch makroökonomische Analyse .)

Wenn man von Nachhaltigkeit spricht, ist eine Möglichkeit, ein Diagramm zu drehen, Endpunkt , um nur einen Teil des Prozesses hervorzuheben. Wenn Sie also einen Aufwärtstrend betonen möchten, starten Sie den Graphen in einem tiefen Tal. Wenn Sie den Graphen generell positiv aussehen lassen wollen, lassen Sie den Abschwung ganz aus. Dies ist deutlich in den folgenden Diagrammen gezeigt.

Wo beginnt die Kurve? Die erstellte Impression ist sehr unterschiedlich, wenn Sie das erste Tauchsegment auslassen.

Dieses Diagramm zeigt, wie die Verwendung von Balken und das Hinzufügen in einem weiteren Jahr (links) mit einem erwarteten Wert alles viel rosiger aussehen lässt als rechts.

Ebenso irreführend sind Tricks mit Achsen und Skalen . Wenn Sie beispielsweise die Verkaufszahlen eines stagnierenden Unternehmens mit einem Umsatz von 100 bis 100 Euro darstellen, ist es offensichtlich, dass es kein Wachstum oder keine Dynamik gibt. Auf der anderen Seite, wenn Sie den größten Teil der Y-Achse abschneiden, können Sie winzige Schwankungen übertreiben, so dass die Dinge so aussehen, als ob sie auf und ab sind. In der Tat kann dies mit dem vorherigen Trick kombiniert werden, um den Effekt zu verdoppeln.

Das ist unten schön illustriert:

Ebenso können Sie eine Seitwärtsbörse wie eine Achterbahn aussehen lassen, indem Sie einfach die Skalen wechseln (siehe Abbildung unten). Wenn Sie die Äxte wie eine Ziehharmonika ausdehnen oder zusammenziehen, können Sie eine Menge Leute täuschen. Erstaunlicherweise zeigen beide Charts unten den gleichen Markt! (Um mehr zu erfahren, siehe Wert in einem Seitwärtsmarkt finden.)

Solche Tricks können im wahrsten Sinne des Wortes (aber nur grafisch!) Einen Misserfolg in einen Erfolg umwandeln, den Bankrott in einen heißen Bestand und horrende Volatilität in sanftes Schwanken. Stabilität. Das Problem ist, dass die Realität sich schließlich durchsetzen wird, aber bis dahin hofft der Verkäufer, das Geld genommen und gelaufen zu sein. (Um mehr über Insolvenz zu erfahren, siehe Wie man eine Konkursanmeldung . überlebt)

Piktogramme können auch konstruiert werden, um irrezuführen. Selbst wenn eine Größenordnung nur 10% größer ist als eine andere, kann sie in einem Bild als doppelt so groß dargestellt werden. So können Bullen, die die Bären zu einem bestimmten Zeitpunkt nur unwesentlich überwiegen, sehr dominant wirken. Oder, Bündel von Dollarnoten können relativ zum Rest der Grafik größer oder kleiner gemacht werden, um die gewünschte (irreführende) Impression zu erzeugen.

Und dann gibt es alle Arten von Sampling-Techniken, die die Zahlen nach oben oder unten verschieben können, wie es Ihnen gefällt. Wenn eine Wertpapierfirma eine Kundenbefragung durchführt, wer soll wissen, ob sie nur jene Portfolios auswählt, die sich gut geschlagen haben und die enthusiastischen Kommentare ihrer Besitzer zitieren, und einfach jene ignorieren, die vor Wut darüber basteln, dass sie verkauft wurden? (Dieses Problem, neben anderen Faktoren, sollte bei der Auswahl eines Brokers berücksichtigt werden. Lesen Sie dazu mehr unter Tipps zur Beilegung von Streitigkeiten mit Ihrem Finanzberater .)

Es ist ein endloser Umzug >. Medizinische Unternehmen können ein helles Bild zeichnen, indem sie relative Veränderungen anstatt absoluter betrachten. Baufirmen können berichten, was gebaut wurde und nicht, was besetzt ist. Waffenhersteller können mit ihren Zahlen und Bildern herumspielen, so dass der wahre Marktanteil der alarmierenden undemokratischen Nationen beruhigend niedrig erscheint. (Weitere Informationen finden Sie unter Investieren in Unternehmen für medizinische Geräte . )

Was dagegen unternommen werden kann - wem können Sie vertrauen? Die hässliche Realität ist, dass jeder, der etwas weiß, Statistiken präsentieren kann, um den gewünschten Eindruck zu erzeugen, und nicht die Wahrheit. Wie üblich müssen Sie wissen, ob die Quelle glaubwürdig und ehrlich ist oder nicht.Empfehlungen, Doppelkontrollen, Zweitmeinungen und ggf. die Einstellung eines Experten können hilfreich sein. Man ist niemals völlig sicher vor dieser Art von Fälschung, aber machbare Kontrollen sind möglich. Und je mehr Sie lernen und sich der Gefahren bewusst sind, desto sicherer sind Sie.

The Bottom Line Alles, was statistisch glänzt, ist nicht unbedingt Gold. Auch ohne die Zahlen tatsächlich zu verfälschen, können Statistiken manipuliert und missbraucht werden, um die Fakten falsch darzustellen. Die Verwendung von Skalen und Achsen und sogar Schattierungen und Farben können einen rosigen Eindruck oder das Gegenteil, unabhängig von der Realität, vermitteln. Wo finanzielle Ethik fehlt, gibt es einen statistischen Weg. Obwohl Statistiken bei finanziellen Entscheidungen von Vorteil sein können, können sie auch schädlich sein, wenn sie nicht richtig verstanden werden. Lass es nicht die statistische Wolle über deine Augen ziehen.