Wenn Sie Ihrem Portfolio nur das gewisse Extra verleihen wollen, ohne zu viel Risiko in Kauf nehmen zu müssen, oder die Kopfschmerzen bei der Nachverfolgung Ihrer Anlagen haben, sollten Sie Exchange Traded Funds oder ETFs in Betracht ziehen.

ETFs ermöglichen, ähnlich wie Investmentfonds, den Zugang zu einer Reihe von Arten von Aktien und Anleihen (oder Anlageklassen), stellen ein effizientes Mittel zur Verfügung, um ein vollständig diversifiziertes Portfolio aufzubauen, umfassen Index- und aktivere Managementstrategien und bestehen aus einzelne Aktien oder Anleihen. Aber ETFs unterscheiden sich auch von Investmentfonds und auf eine Art und Weise, die für Investoren vorteilhaft ist.

Im Gegensatz zu Investmentfonds werden ETFs wie Aktien oder Anleihen gehandelt und bieten Liquidität während des Tages. Darüber hinaus schüttet ETFs in der Regel keine Dividenden und Kapitalgewinne aus, stattdessen werden Ausschüttungen in den Handelspreis einbezogen, so dass Anleger ein steuerpflichtiges Ereignis vermeiden können.

In diesem Artikel zeigen wir Ihnen, wie Sie diese Gelder Ihrem Portfolio hinzufügen, um es liquider, benutzerfreundlicher und rentabler zu machen.

Tutorial: Alles über börsengehandelte Fonds (ETFs)

Portfoliokonstruktion
Die moderne Portfoliokonstruktionstheorie (MPT) basiert auf dem Konzept, dass sich Anlageklassen unterschiedlich verhalten. ein anderer. Dies bedeutet, dass jede Anlageklasse ihr eigenes Risiko- und Ertragsprofil hat und während verschiedener wirtschaftlicher Ereignisse und Zyklen unterschiedlich reagiert. Die Idee, verschiedene Anlageklassen mit jeweils eigenen Attributen zu kombinieren, ist die Basis für den Aufbau eines diversifizierten Portfolios. ETFs bieten Kleinanlegern ein Vehikel zur Diversifikation ihrer Anlageklassen, wodurch das Gesamtportfoliorisiko erheblich reduziert wird. (Weitere Informationen zu MPT finden Sie unter Moderne Portfolio-Theorie: Eine Übersicht .)

Risikominderung ist ein Konzept, das vielen Menschen viele Dinge bedeutet; Daher ist eine kurze Diskussion über seine Verwendung in diesem Zusammenhang gerechtfertigt.

Risikoreduktion
Viele Investoren glauben, dass sie durch ein Portfolio von 30 oder mehr US-amerikanischen Large-Cap-Titeln eine ausreichende Diversifikation erreichen. Dies trifft zu, da sie sich gegen unternehmensspezifische Risiken diversifizieren, aber ein solches Portfolio ist nicht gegen das systematische Verhalten von US-amerikanischen Large-Cap-Aktien diversifiziert.

Beispiel: Die 10-Jahres-Gesamtjahresrendite für US-Large-Cap-Aktien, wie sie im S & P 500 zwischen 2006 und 2016 (bis 31. Oktober 2016) zu beobachten waren, betrug 6,7%. Das annualisierte Risiko, gemessen an der auf der monatlichen Gesamtrendite basierenden Standardabweichung für denselben Zeitraum, betrug jedoch 15, 25%. Das bedeutete, dass Sie mit einer Volatilität Ihres Portfolios von plus oder minus 15% rechnen mussten. Solch ein hohes Maß an Volatilität könnte verunsichernd sein und irrationales Verhalten antreiben, wie etwa das Ausverkaufen von Angst oder das Kaufen und Ausnutzen von Gier. Eine Risikoreduzierung würde in diesem Zusammenhang die Minimierung von monatlichen Schwankungen des Portfoliowertes mit sich bringen.

Viele ETF-Anlageklassen
Es gibt viele Aktienanlageklassen, die über ETFs verfügbar sind. Dazu gehören internationale Large-Cap-Aktien, US-Mid- und Small-Cap-Aktien, Schwellenmarktaktien und Sektor-ETFs. Obwohl einige dieser Anlageklassen volatiler als US-amerikanische Large Caps sind, können sie traditionell kombiniert werden, um die Volatilität des Portfolios mit einem hohen Grad an Sicherheit zu minimieren. Einfach ausgedrückt, liegt dies daran, dass sie im Allgemeinen zu unterschiedlichen Zeiten in verschiedene Richtungen "zick" und "zack" sind. In Zeiten extremen Marktdrucks tendieren jedoch alle Aktienmärkte dazu, sich kurzfristig schlecht zu verhalten. Aus diesem Grund sollten Anleger erwägen, ihre Portfolios um festverzinsliche Anlagen zu erweitern.

ETFs bieten auch ein Engagement in US-nominalen und inflationsgeschützten Anleihen. Im Gegensatz zu Aktien weisen festverzinsliche Anlageklassen in der Regel eine Volatilität im mittleren einstelligen Bereich auf, was sie zu idealen Instrumenten zur Reduzierung des gesamten Portfoliorisikos macht. Anleger müssen jedoch darauf achten, dass sie angesichts ihres Anlagehorizonts weder zu wenig noch zu viel festverzinsliche Anlagen verwenden. Sie können sogar ETFs kaufen, die Rohstoffe wie Gold oder Silber nachverfolgen oder Fonds, die gewinnen, wenn der Gesamtmarkt fällt.

Anlagehorizont
Der Anlagehorizont einer Person hängt im Allgemeinen von der Anzahl der Jahre bis zur Pensionierung dieser Person ab. So haben junge Hochschulabsolventen einen Zeithorizont von 40 Jahren (langfristig), Menschen mittleren Alters einen Zeithorizont von 20 Jahren (mittelfristig) und diejenigen, die sich kurz vor oder im Ruhestand befinden, haben einen Zeithorizont von null bis zehn Jahren. (kurzfristig). In Anbetracht dessen, dass Aktienanlagen über Zeiträume von bis zu zehn Jahren leicht Underperformance bieten können und Bärenmärkte viele Jahre dauern können, müssen Anleger eine gesunde Angst vor Marktvolatilität haben und ihr Risiko angemessen einplanen. (Lesen Sie mehr über Zeithorizonte in Sieben gemeinsame Anlegerfehler und Die Jahreszeiten eines Anlegerlebens .)

Betrachten wir ein Beispiel:

Beispiel - Anlagehorizont und Risiko Es könnte für einen Hochschulabsolventen angemessen sein, eine 100% ige Aktienquote anzunehmen. Umgekehrt könnte es für jemanden, der fünf Jahre vom Ruhestand entfernt ist, unangebracht sein, eine so aggressive Haltung einzunehmen. Dennoch ist es nicht ungewöhnlich, dass Personen mit unzureichendem Altersguthaben auf die Wertsteigerung des Aktienmarkts setzen, um Einsparungen zu vermeiden. Dies ist die gierige Seite des Anlegerverhaltens, die sich angesichts eines Bärenmarktes schnell in Angst verwandeln und zu katastrophalen Ergebnissen führen könnte. Denken Sie daran, dass das Speichern genauso wichtig ist wie die Strukturierung Ihrer Investitionen. (Finden Sie heraus, wer nicht in 100% Aktienallokation in All-Aktien-Portfolio-Irrtum involviert sein sollte.)

ETF-Vorteile im Portfolioaufbau
Im Zusammenhang mit der Portfoliokonstruktion sind ETFs (insbesondere Index-ETFs) bieten gegenüber Investmentfonds viele Vorteile. Zuallererst sind Index-ETFs im Vergleich zu einem aktiv gemanagten Investmentfonds für den Privatanleger sehr günstig. Solche Fonds werden typischerweise etwa 1 bis 1, 5% berechnen, während Index-ETF-Gebühren so niedrig wie 0 sein können.05% wie im Falle des Vanguard 500 Index ETF (NYSEARCA: VOO VOOVanguard S & P500237. 48-0. 13% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Betrachten Sie die Vorteile der Einsparung von über 1% in Gebühren für ein $ 1-Million-Portfolio - $ 10, 000 pro Jahr. Die Gebühreneinsparungen summieren sich im Laufe der Zeit und sollten nicht während des Designprozesses Ihres Portfolios diskontiert werden.

Darüber hinaus umgehen Index-ETFs eine weitere potenzielle Gefahr für einzelne Anleger: das Risiko, dass aktiv verwaltete Publikumsfonds nicht erfolgreich sein werden. Im Allgemeinen sind einzelne Anleger oft nicht in der Lage, den voraussichtlichen Erfolg eines aktiv gemanagten Fonds zu beurteilen. Dies liegt an fehlenden Analysetools, dem Zugang zu Portfoliomanagern und dem fehlenden ausgeklügelten Verständnis von Investitionen. Studien haben gezeigt, dass aktive Manager im Allgemeinen die relevanten Marktindizes nicht überholen. Daher ist es für selbst ausgebildete Anlageexperten schwierig, einen erfolgreichen Manager auszuwählen.

Einzelne Anleger sollten daher aktive Manager und die Notwendigkeit, kontinuierlich Erfolg oder Misserfolg zu beobachten, zu analysieren und zu bewerten, vermeiden. Da der Großteil der Rendite Ihres Portfolios zudem durch Engagements in der Klasse der Anlageklassen bestimmt wird, gibt es wenig Nutzen für dieses Streben. Die Vermeidung von aktiven Managern über Index-ETFs ist eine weitere Möglichkeit, das Portfoliorisiko zu diversifizieren und zu reduzieren. (Um mehr über das Management zu erfahren, lesen Sie Words From The Wise über Active Management .)

Fazit
Index-ETFs können für einzelne Anleger ein wertvolles Instrument für den Aufbau eines vollständig diversifizierten Portfolios sein. Sie bieten einen günstigen Zugang zu systematischen Risikopositionen wie den diversen US-amerikanischen und internationalen Aktienanlageklassen sowie festverzinslichen Anlagen. Sie werden täglich wie Aktien gehandelt und können kostengünstig über Ihre bevorzugte Discount Brokerage-Firma erworben werden. Index-ETFs vermeiden außerdem die Risiken eines aktiven Managements und die Probleme bei der Überwachung und Bewertung dieser Arten von Produkten. Alles in allem bieten Index-ETFs einfachen Anlegern die Möglichkeit, ein relativ anspruchsvolles Portfolio mit wenig Problemen und erheblichen Kosteneinsparungen aufzubauen. Betrachten Sie sie ernsthaft in Ihrer Investitionstätigkeit.