Korrelationen zwischen den am meisten gehandelten Waren und Währungspaaren der Welt sind üblich. Zum Beispiel korreliert der kanadische Dollar (CAD) mit den Ölpreisen aufgrund des Exports, während Japan anfällig für Ölpreise ist, weil es den größten Teil seines Öls importiert. In ähnlicher Weise stehen Australien (AUD) und Neuseeland (NZD) in engem Zusammenhang mit den Goldpreisen und den Ölpreisen. Während die Korrelationen (positiv oder negativ) signifikant sein können, wenn Devisenhändler von ihnen profitieren wollen, ist es wichtig, einen "Korrelationshandel" richtig zu terminieren. Es wird Zeiten geben, in denen eine Beziehung zusammenbricht, und solche Zeiten können für einen Händler sehr kostspielig sein, der nicht versteht, was vor sich geht. Sich einer Korrelation bewusst zu sein, sie zu überwachen und zu timen, ist für einen erfolgreichen Handel entscheidend, basierend auf der Inter-Marktanalyse, die durch die Untersuchung von Währungs- und Warenbeziehungen bereitgestellt wird.

Tutorial: Forex Trading

Entscheidung, welche Währungs- und Rohstoffbeziehungen zu handeln sind Nicht alle Währungs-Rohstoff-Korrelationen sind wert, gehandelt zu werden. Händler müssen Provisionen und Spreads, zusätzliche Gebühren, Liquidität und auch Zugang zu Informationen berücksichtigen. Währungen und Rohstoffe, die stark gehandelt werden, werden leichter auf Informationen zu finden sein, kleinere Spreads und Liquidität haben, die eher adäquat sind.

Kanada ist ein bedeutender Exporteur von Öl, und somit ist seine Wirtschaft durch den Ölpreis und die Menge, die es exportieren kann, betroffen. Japan ist ein wichtiger Importeur von Öl, und daher beeinflussen der Ölpreis und die Menge, die importiert werden muss, die japanische Wirtschaft. Wegen des großen Einflusses von Öl auf Kanada und Japan korreliert der CAD / JPY positiv mit den Ölpreisen. Dieses Paar kann ebenso wie das USD / CAD überwacht werden. Der Nachteil ist, dass der CAD / JPY im Allgemeinen eine höhere Streuung aufweist und weniger liquide ist als der USD / CAD. Da Öl in den meisten Teilen der Welt in US-Dollar gehandelt wird, wirkt sich der schwankende Dollar auf die Ölpreise aus (und umgekehrt). Daher kann auch der USD / CAD beobachtet werden, da die beiden Länder große Ölimporteure und -exporteure sind.

Abbildung 1: CAD / JPY gegenüber den angepassten Ölpreisen. Das Diagramm zeigt wöchentliche Daten für 2007 bis 2010.

Quelle: TD Ameritrade

Abbildung 1 zeigt, dass es Zeiten gibt, in denen Währungspaar und Öl divergieren. Die Ölpreise werden angepasst. Abbildung 2 verwendet unbereinigte Ölpreise, und bis 2010 ist eine starke Korrelation zu erkennen, die zeigt, dass es wichtig ist, die Korrelation in Echtzeit mit den tatsächlichen Handelsdaten zu überwachen.

Abbildung 2: CAD / JPY gegenüber nicht angepassten Öl-Futures (prozentuale Angabe). YTD (2010), täglich.

Quelle: TD Ameritrade.

Australien ist einer der größten Goldproduzenten der Welt. Infolgedessen wird seine Wirtschaft durch den Goldpreis und wie viel es exportieren kann beeinflusst.Neuseeland ist ein wichtiger Handelspartner mit Australien und daher sehr anfällig für Schwankungen in der australischen Wirtschaft. Dies bedeutet, dass auch Neuseeland stark von der Beziehung Australiens zu Gold betroffen ist. Im Jahr 2008 war Australien der viertgrößte Goldproduzent der Welt. Im Jahr 2009 war die USA der drittgrößte Käufer von Gold. Daher sind der AUD / USD und der NZD / USD für den Handel mit Goldpreisen geeignet.

Abbildung 3: AUD / USD gegenüber bereinigten Gold-Futures (Prozentsatz). Die Grafik zeigt die wöchentlichen Daten für 2007 bis 2010.

Quelle: TD Ameritrade

Während Australien 2009 zu den kleineren Ölexporteuren gehörte, korrelierte der AUD / USD im gesamten Jahr 2010 positiv mit den Ölpreisen. im September divergierte.

Abbildung 4: AUD / USD gegenüber unbereinigten Öl-Futures (Prozentsatz). YTD (2010), Täglich.

Quelle: TD Ameritrade

Währungs-Warenbeziehungen können sich im Laufe der Zeit ändern. Andere Währungs-Rohstoff-Beziehungen können gefunden werden, indem man nach den Hauptproduzenten jedes möglichen Exports sucht, sowie nach den Hauptimporteuren der gleichen Ware. Der Wechselkurs zwischen dem Exporteur und dem Importeur ist eine Korrelation mit dem Rohstoff wert.

Entscheiden, welches Instrument gehandelt werden soll Wenn die Händler wissen, welche Währungen und Waren starke Beziehungen haben, müssen sie entscheiden, welches handelbare Währungspaar sie handeln werden, oder ob sie mit dem Rohstoff handeln und < Währung. Dies hängt von mehreren Faktoren ab, einschließlich Gebühren und der Fähigkeit des Händlers, auf einen bestimmten Markt zuzugreifen. Die Charts zeigen, dass die Ware oft umso volatiler ist als die Instrumente. Falls verfügbar, kann ein Händler aufgrund der weit verbreiteten Verwendung von Commodity-Contract-for-Difference-Kontrakten (CFDs) das Waren- und Währungspaar von einem Konto handeln. (Siehe

Wie investiert man in Rohstoffe für mehr Informationen zu diesem Thema) Überwachung der Korrelation auf "Risse"

Es ist auch wichtig darauf hinzuweisen, dass eine Beziehung "im Durchschnitt" über Zeit bedeutet nicht, dass starke Korrelationen zu allen Zeiten bestehen. Während diese Währungspaare es wert sind, auf ihre hohe Korrelationstendenz hin zu einer Ware zu achten, gibt es Zeiten, in denen die starke Korrelation nicht existiert und sich sogar für einige Zeit sogar umkehren kann. Ein Rohstoff- und Währungspaar, das ein Jahr lang sehr positiv korreliert ist, kann divergieren und sich im nächsten negativ korrelieren. Trader, die in den Korrelationshandel investieren, sollten sich bewusst sein, wann eine Korrelation stark ist und wann sie sich verschiebt.

Monitoring-Korrelationen können mit modernen Handelsplattformen sehr einfach durchgeführt werden. Ein Korrelationsindikator kann verwendet werden, um die Echtzeit-Korrelation zwischen einem Rohstoff und einem Währungspaar über einen bestimmten Zeitraum zu zeigen. Ein Händler möchte möglicherweise kleine Abweichungen erfassen, während die beiden Instrumente insgesamt stark korreliert bleiben. Wenn die Divergenz anhält und die Korrelation schwächer wird, muss ein Händler zurücktreten und verstehen, dass diese Korrelation in einer Periode der Verschlechterung sein kann; Es ist an der Zeit, an die Seitenlinie zu treten oder einen anderen Handelsansatz zu wählen, um dem sich wandelnden Markt Rechnung zu tragen.

Abbildung 5:

CAD / JPY versus Öl-Futures und Korrelationsindikator. Das Diagramm zeigt wöchentliche Daten für 2008 bis 2010. Quelle:

TD Ameritrade Abbildung 5 zeigt den wöchentlichen CAD / JPY- und den Korrelationsindikator (15 Perioden) im Vergleich zu Öl-Futures. Meistens zeigt der Indikator eine starke Korrelation im Bereich von 0,80, doch gibt es Zeiten, in denen die Korrelation abnimmt. Wenn der Indikator unter einen bestimmten Schwellenwert fällt (zum Beispiel 0,50), ist die Korrelation nicht stark und der Trader kann warten, bis die Währung und die Ware die starke Korrelation wiederhergestellt haben. Divergenzen können für Handelssignale verwendet werden, aber es sollte beachtet werden, dass Divergenzen über lange Zeiträume andauern können.

Der Korrelationsindikator kann für den Zeitraum angepasst werden, in dem ein Händler handelt. Ein längerer Berechnungszeitraum wird die Ergebnisse glätten und ist für längerfristige Trader besser. Eine Verkürzung der Berechnungsperiode wird den Indikator abkoppeln, kann aber auch Kurzzeitsignale liefern und einen Korrelationshandel bei kleineren Zeitrahmen ermöglichen. (Weitere Informationen finden Sie unter

Divergenz: Der profitabelste Trade. ) Timing des Devisen- / Rohstoffhandels

Wenn man sich die früheren Charts anschaut, ist es offensichtlich, dass Timing und eine Strategie für die Navigation benötigt werden. die schwankenden Korrelationen zwischen Währungen und Rohstoffen. Während die exakte Eingabe und Ausgabe von dem Händler bestimmt wird und davon abhängt, ob sie die Ware, die Währung oder beides handeln, sollte ein Händler mehrere Dinge beachten, wenn er Korrelationsgeschäfte betritt oder verlässt. Sind die Währung und die Ware aktuell korreliert? Wie wäre es mit der Zeit?

• Scheint ein Vermögenswert den anderen zu führen?
• Ist der Preis divergierend? Erreicht beispielsweise eine Anlageklasse höhere Hochs, während die andere Anlageklasse keine höheren Hochs erzielt? Wenn dies der Fall ist, warten Sie, bis sich die beiden wieder zusammen bewegen.
• Verwenden Sie ein Trendbestätigungstool. Wenn Divergenzen auftreten, warten Sie auf einen Trend (oder eine Trendwende), bei dem die Währungs- und Rohstoffentwicklung in ihrer entsprechenden korrelierten Weise verläuft.

Abbildung 6:

USD / CAD versus Öl CFD Quelle:

CFD Trading Durch Überwachung der Korrelationen konnten mehrere Trades in den USD / CAD- und Ölmärkten über den angegebenen Zeitraum bestätigt werden in Abbildung 6. Während man die Paare während korrelierter Zeiten tauschen konnte, sah dieser bestimmte Zeitrahmen mehrere Abweichungen. Als sich die Währung und die Ware neu ausrichteten, entwickelten sich große Trends. Durch das Beobachten von Unterbrechungen in Trendlinien sowohl im Rohstoff als auch in der Währung oder durch das Warten darauf, dass eine Anlageklasse dem Korrelationstrend der anderen Anlageklasse beitritt (gekennzeichnet durch blaue Pfeile), könnten mehrere große Trends erfasst worden sein. Dies ist ähnlich wie bei der Beobachtung von Abweichungen im Korrelationsindikator und dann bei der Neuausrichtung von Waren und Währungen in eine Trendrichtung. Die Ware, die Währung oder beides könnte gehandelt werden.

Die Schlussfolgerung zu Handelswährungen und Rohstoffkorrelationen

Korrelationen zwischen Währungen und Rohstoffen sind keine exakte Wissenschaft.Häufig brechen Korrelationen zusammen und können sich sogar für längere Zeiträume umkehren. Händler müssen bei der Überwachung von Korrelationen für Opportunitäten wachsam bleiben. Korrelationsindikatoren oder Überwachungsdiagramme sind zwei Möglichkeiten, diese Aufgabe zu erfüllen. Nach Divergenzen kann es ein starkes Signal sein, abzuwarten, bis sich die Ware und die Währung an ihre jeweiligen Trends angepasst haben - dennoch müssen Händler akzeptieren, dass Divergenzen lange anhalten können. Beziehungen können sich im Laufe der Zeit ändern, wenn Länder Exporte oder Importe ändern, und dies wird Korrelationen beeinflussen. Es ist auch wichtig, dass Händler bestimmen, wie sie Geschäfte machen, ob in der Währung, der Ware oder beidem. Weitere Informationen finden Sie unter

Backtesting und Forward Testing: Die Bedeutung der Korrelation.