Während die Suche nach der idealen Handelsmethode oder -system einen großen Teil der Forschungszeit eines Traders einnimmt, ist es erwähnenswert, dass, obwohl dies wichtige Elemente des Handels sind, es ein Element gibt, das ist wohl noch wichtiger - zu wissen, wann nicht gehandelt wird. Unter bestimmten Marktbedingungen können sogar die besten Systeme zusammenbrechen, und nur sehr wenige Strategien werden in allen Handelsumgebungen funktionieren. Daher ist die Erhaltung des Kapitals in Zeiten niedriger Gewinnwahrscheinlichkeit von entscheidender Bedeutung, um ausgezeichnete Renditen zu erzielen. Auf einer, mehreren oder einer Reihe von Trades reichlich zu profitieren, ist wenig wichtig, wenn der Trader weiter handelt, wenn die Bedingungen dies nicht rechtfertigen und die Gewinne letztlich verloren gehen.
TUTORIAL: Aktienauswahl Strategien
Warum "Nicht handeln" wichtig ist
Erfahrene Händler wissen, wann sie "auf ihren Händen sitzen" sollen. Sie erkennen, dass der Handel in Zeiten, die ihrem Handelsstil nicht entsprechen, tief in die Gewinne einschneiden oder ein beträchtliches Defizit schaffen kann, das wiedergewonnen werden muss.
Neue Trader, oft in ihrer Begeisterung, fangen an, mit zunehmenden Verlusten zu handeln. Statt zurückzutreten, treten sie auf den Markt, um Verluste zu vermeiden. Handel, wenn die Bedingungen es rechtfertigen, ist klug, aber es wird ein Problem, wenn ein Händler beginnt, mehr Trades zu finden, um Verluste auszugleichen. Häufig liegen diese Trades außerhalb des Handelsplans und sind Transaktionen mit geringer Wahrscheinlichkeit, die auf der Hoffnung und nicht auf einer soliden Analyse basieren. (Klingt vertraut? Lesen Sie Tipps zum Vermeiden von übermäßigem Trading um Rat.)
Ihr System kennen Verschiedene Systeme funktionieren in verschiedenen Marktumfeldern gut. Einige werden Spitzenrenditen in unruhigen Märkten verzeichnen, andere werden sich in Trendmärkten und andere in langfristigen Ranging-Märkten gut entwickeln. Für jedes System, das in einem jeweiligen Markt gute Leistungen erbringt, können andere Systeme sehr schlecht arbeiten.
Somit ist es Sache des Händlers, ein System zu kennen und zu verstehen, und welche Art von Markt dafür sorgt, dass das System profitabel ist. Volatile Märkte können einem "Scalper" schaden, der die Märkte im Allgemeinen für kleine Gewinne skaliert, aber die erhöhte Volatilität setzt sie einem größeren Risiko aus. Ein abgehackter oder aufstrebender Markt wird eine Strategie verletzen, die versucht, nur langfristige Trends zu isolieren - die Umgebung wird wahrscheinlich mehrere falsche Signale auslösen.
Es ist unerlässlich, dass Händler in der Lage sind zu entschlüsseln, wann es eine hohe Wahrscheinlichkeit für einen Handel gibt und wann nicht. Hohe Wahrscheinlichkeitszeiten umfassen Zeiten, in denen der Gesamtmarkt Eigenschaften aufweist, die die Strategie ergänzen. Niedrige Wahrscheinlichkeitszeiten sind, wenn der Markt Verhaltensweisen zeigt, die nicht mit dem System übereinstimmen, das implementiert werden soll. Die folgenden Beispiele zeigen visuell, wie bestimmte Umgebungen mit verschiedenen Strategien hohe und niedrige Gewinnwahrscheinlichkeiten erzeugen.Nicht alle Handelssysteme können diskutiert werden, aber hoffentlich kann der Trader aus den Beispielen extrapolieren, wie sie unter bestimmten Marktbedingungen vermeiden können, um ihre eigene Rentabilität zu erhöhen (oder die Menge an Verlusten zu reduzieren).
Beispiele, wann man nicht handelt Das erste Beispiel stammt aus dem Dow Jones Industrial Average. Der Aufwärtstrend war bis Ende Januar 2010 stark, als die Trendlinie unterbrochen wurde. Der Rückgang führte zu einem kurzfristigen Abwärtstrend. Es kam zu einer Rallye, die die kurzfristige Abwärtstrendlinie durchbrach. Aus der Grafik können wir eine kurzfristige Trendlinie sehen (und eine horizontale Widerstandslinie), von der eine aufgrund der kleinen Preisklasse, in der sie zusammenlaufen, kurz gebrochen wird.
|
|
| Abbildung 1: Dow Jones Industrial Average, Daily Chart |
| Quelle: Free Stock Charts (//www.freestockcharts.com) |
Wenn Trendlinien durchweg gebrochen werden, kann es schwierig sein, einen Trend zu implementieren -folgendes System. Der hier abgedeckte Zeitrahmen ist für Anleger kurzfristig, für Swingtrader jedoch langfristig. Die Prinzipien gelten jedoch für jeden Zeitrahmen, an dem ein Händler handelt. Märkte, die sich dynamisch entwickeln, aber keine signifikanten Höchst- oder Tiefststände (für den Zeitrahmen) aufweisen, zeigen Unentschlossenheit, und ein Trendfolgesystem wird wahrscheinlich eine Reihe von Verlusttrades sehen, wenn die aktuelle Dynamik anhält. Es wird kein Schaden angerichtet, indem auf ein eindeutiges Signal gewartet wird, dass sich wieder ein Trend herausgebildet hat.
In diesem Fall würde das Warten auf eine horizontale Widerstandslinie über 10, 400, die gebrochen werden müsste, eine höhere Wahrscheinlichkeit anzeigen, dass zumindest der kurzfristige Aufwärtstrend im Spiel ist. Um den Abwärtstrend zu verlängern, müsste der Markt unter die Tiefs von knapp 9, 900 fallen. Bleibt der Preis innerhalb dieser Preisspanne, wird eine längerfristige Trendhandelsstrategie keinen Gewinn bringen. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Artikel zu Unterstützung und Resistance Reversals .)
Abbildung 2 betrachtet den EUR / USD, der Ende 2009 einen starken Abwärtstrend einsetzte. Gegen Anfang Januar 2010 festgezurrt und das Währungspaar trat in eine breitere Umgebung. Ein Trader hätte versucht sein können, dieses Paar während einer solchen Zeitspanne zu handeln, und ein paar profitable Trades wären gemacht worden, aber letztendlich tendierte der EUR / USD immer noch und die Range-Trade-Strategie wäre in diesem Zeitraum kurzlebig gewesen. ; das Paar setzte seinen Abwärtstrend Ende Januar fort.
|
|
| Abbildung 2: EUR / USD, Daily |
| Quelle: Free Stock Charts (//www.freestockcharts.com) |
In diesem Fall sollte der Trader den Bereich in seinem Chart markiert haben und sich dessen bewusst sein des Gesamttrends. Wenn die Spanne gebrochen war, konnte der Trader dann seine Range-Trades verlassen (wenn er eine Range-Trade-Strategie implementiert hatte) und eine Trend-Trading-Strategie implementieren, sobald sich der wiederhergestellte Trend bestätigte - Ausbruch, Pullback und dann wieder abwärts. Für beide Range-Trader und Trend-Trader gab es in diesem Chart-Beispiel Zeitpunkte, an denen ihre Methoden geringe und hohe Chancen auf Erfolg gehabt hätten. (Erfahren Sie mehr in Die Anatomie der Trading Breakouts .
Zusammenfassung Anhand dieser Beispiele sehen wir, dass es wichtig ist, sich der aktuellen Entwicklungen bewusst zu sein, aber auch in der Lage zu sein, unsere Strategien auf veränderte Marktbedingungen umzustellen. Dies kann durch das Ändern von Strategien erfolgen, um der aktuellen Umgebung zu entsprechen, oder es kann ein längerer oder kürzerer Zeitrahmen betrachtet werden, um zu beurteilen, ob wir handeln sollten oder nicht. Händler müssen ihren Handelsplan und ihre Handelssysteme kennen und wissen, unter welchen Bedingungen sie sich gut verhalten und schlecht abschneiden. Wenn Bedingungen auftreten, wo sie wahrscheinlich schlecht abschneiden, müssen Händler Disziplin üben und den Handel einstellen. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Disciplined Strategy Key To High Returns .)
Wenn einer Ihrer Aktien sich spaltet, ist das nicht eine bessere Investition? Wenn einer Ihrer Aktien 2-1 teilt, hätten Sie dann nicht doppelt so viele Aktien? Würde Ihr Anteil am Unternehmenseinkommen dann nicht doppelt so groß sein?
Leider nein. Um zu verstehen, warum dies der Fall ist, sehen wir uns die Mechanik eines Aktiensplits an. Grundsätzlich entscheiden sich Unternehmen dafür, ihre Aktien aufzuteilen, damit sie den Handelspreis ihrer Aktien auf einen Bereich senken können, der von den meisten Anlegern als angenehm empfunden wird. Da die menschliche Psychologie so ist, wie sie ist, kaufen die meisten Anleger lieber 100 Aktien im Wert von 10 US-Dollar im Gegensatz zu 10 Aktien im Wert von 100 US-Dollar.
Für eine Aktie, die ich besitze, wurde ein Barabfindungsvertrag angekündigt, aber warum wird mein Aktienhandel nicht zu einem Preis pro Aktie gehandelt, der dem Buyout-Preis entspricht?
Die Ankündigung einer Übernahme oder eines Zusammenschlusses bedeutet nicht notwendigerweise, dass der Deal wie ursprünglich angegeben gelöst wird. Die Spekulation des Endergebnisses der Fusion wird sich auf den aktuellen Aktienkurs auswirken. Zum Beispiel, wenn grassierende Spekulationen und Analysen durch den Markt darauf hindeuten, dass ein anderes Unternehmen ein Gebot gegen den ursprünglichen Erwerber für das Ziel abgeben könnte, könnte der Markt den aktuellen Preis der Aktie anheben, um de
Was bedeutet es, wenn eine Aktie nahe dem Donchian-Kanal gehandelt wird, hoch oder niedrig?
Erfahren Sie, wie Sie mit Donchian-Kanälen überkaufte oder überverkaufte Positionen erkennen und wie Sie auf diese Signale reagieren können, um Gewinne zu erzielen.