Hussman Funds verwaltet vier langfristige Investmentfonds. Der Gründer, Dr. John P. Hussman, investiert persönlich die meisten seiner liquiden Mittel in die Hussman-Fonds. Die meisten Verwaltungsräte investieren erhebliche Teile ihres Vermögens auch in Hussman Funds. Der höchste Gesamtertragsfonds ist der Hussman Strategic Total Return Fund ("HSTRX"). Der Fonds investiert vorwiegend in konservative festverzinsliche Instrumente wie Anleihen, US Treasury Bonds, Strips, Mortgage-Backed Securities (MBS) und Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating von Standard & Poor's (S & P) und Moody's Investors Service Inc. (BBB oder höher).

Der Fonds kann international bis zu 30% seines Vermögens in Edelmetallen, Bergbauaktien, Energiesicherheiten, Immobilieninvestmentfonds (REITs) und Exchange Traded Funds (ETFs) anlegen sowie ausländische Rohstoffe, Währungen und Staatsanleihen. Der Fonds verfügt über Vermögenswerte in Höhe von 448 Mio. USD und erzielte am 12. September 2002 per 31. März 2016 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 4. 93% (AAR). Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,6% , Minimale Anfangsinvestition und $ 500 für ein einzelnes Ruhestandskonto (IRA).

Im Folgenden wird der Hussman Strategic Total Return Fund näher betrachtet.

Bond Holdings

Die Fondspositionen fallen in zwei Hauptkategorien: Anleihen und Aktien. Der Teil der Anleihe hat einen Anteil von 50,21% an Staatsanleihen und 49,9% an Barmitteln, wobei 0,40% auf Unternehmensanleihen entfallen. Von den Rentenanlagen sind 95. 36% in den USA, 0,62% in Japan und 0,37% in Frankreich investiert. Die fünf größten Anleihenbestände sind US Treasury Notes 2. 50% bei 12. 90%, US Treasury Notes 1. 5% bei 12. 64%, US Treasury Notes 2. 125% bei 6. 22% und US Treasury Notes bei 2 00% des Gesamtvermögens.

Aktienbestände

Von den Aktienbeständen hat der Fonds eine Gewichtung von 98,27% im Grundstoffsektor, gefolgt von 1. 56% in den Versorgern und 0,17% im Energiegeschäft. Die fünf größten Aktienbestände sind Newmont Mining (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp. 36. 66 + 1. 72% Created with Highstock 4. 2. 6 ) mit 3,17%, Barrick Gold Corp. Inc. (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 10 + 0. 68% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 3.16%, Goldcorp Inc. (NYSE: GG ) GGGoldcorp Inc13 16 + 0 46% Created with Highstock 4. 2. 6 ) mit 2. 26%, Agnico Eagle Mines Ltd (NYSE: AEM AEMAgnico Eagle Mines Ltd45. 56 + 3 29% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 2. 15% und US-Öl-ETF (NYSEARCA: USO USOUS Oil Fund Partnership Units 11. 46 + 2. 50% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 1.80% des Gesamtvermögens.Diese Bestände zeigen den großen Appetit, den der Hussman Strategic Total Return Fund für materielle Grundstoffe und energiebezogene Aktienanlagen hat. Die konservativen Rentenprodukte der Anleihepositionen glichen die volatileren, aber opportunistischen Renditen der Edelmetall- und Rohölindustrie aus.

Marktausblick

Interessanterweise gab Dr. John P. Hussman, Präsident von Hussman Investment Trust, in seiner wöchentlichen Marktkommentierung vom 23. Mai 2016 bekannt: "Wir schätzen derzeit, dass die Gesamtrendite für einen herkömmlichen Portfolio-Mix aus Aktien , Staatsanleihen und Staatsanleihen (60/30/10) dürften im kommenden Jahrzehnt im Durchschnitt knapp 1,5% jährlich ausmachen. " Hussman ist ein scharfer Gegner der Nullzinspolitik der Federal Reserve und betont: "Die Fed hat enorme Gewalt gegen die Öffentlichkeit und gegen die zugrunde liegende Stabilität der Finanzmärkte betrieben, nicht nur durch die Förderung einer rücksichtslosen Rendite suchenden Antwort auf die globale Finanzkrise, die aus der von der Fed ausgelösten Blase auf der Ertragsseite resultierte und nicht nur die Finanzmärkte so antreibt, dass langfristige Poolrenditen und schlechte Zwischenverluste unvermeidlich sind, sondern auch ein Umfeld schaffen, in dem knappe Ersparnisse bestehen. zunehmend auf spekulative Aktivitäten umgeleitet … "Hussman erwartet, dass der S & P 500 nach Abschluss dieses Zyklus etwa 40-55% verlieren wird", was nur ein "run-of-the-mill-Ergebnis" auf der Grundlage der Geschichte wäre.

Performance

Der Mix hat sich gut entwickelt, da die Jahresrendite (YTD) 10,33% beträgt, verglichen mit der S & P 500 Indexrendite von 1,10%. Die Einjahresperformance lag bei 6.67%, verglichen mit negativen 1.54% für den S & P 500 per 23. Mai 2016. Mit steigenden Energiepreisen und einem steigenden Zinsumfeld ist der Hussman Strategic Total Return Fund strategisch positioniert von beiden Katalysatoren zu profitieren, mit ihrem einzigartigen Mix aus Anleihen und Energie- und Materialvorräten.