IBLN: Überblick über Drexion iBillionaire ETF

Chartanalyse: Gold bricht den mittelfristigen Widerstand (November 2024)

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IBLN: Überblick über Drexion iBillionaire ETF

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Anonim

Der Direxion iBillionaire Index ETF (NYSEARCA: IBLN IBLNDx iBill Idx31. 77 + 0. 99% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist strukturiert als gleich gewichteter Index, der 30 von 10 Vermögensverwaltern oder Anlegern ausgewählte Aktien verfolgt, von denen jeder ein persönliches Nettovermögen von 1 Mrd. USD oder mehr hat. Um das gleiche Gewicht der Positionen im Portfolio beizubehalten, werden die Bestände vierteljährlich neu gewichtet.

Die Strategie, Aktien ausschließlich aus den Portfolios von milliardenschweren Vermögensverwaltern auszuwählen, ähnelt der Methode der Aktienauswahl von zwei Fonds, die als Peers des Direxion iBillionaire Index ETF angesehen werden können. Anstatt aus dem Besitz von Milliardären auszuwählen, wurde der Globale X Guru ETF (NYSEARCA: GURU GURUGlb X Guru Idx28. 86 + 0. 81% Mit Highstock 4. 2. 6 erstellt) und der AlphaClone Alternative Alpha ETF (NYSEARCA: ALFA ALFAThe AlphaClone42. 54 + 0. 88% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bauen ihre Aktienbestände mit der Absicht auf, die Portfolios ausgewählter Hedgefonds zu klonen. ..

Peer Comparisons

Der Direxion iBillionaire Index ETF ist der jüngste der drei ETFs mit einem Auflegungsdatum vom 1. August 2014. Er ist mit 21 USD der kleinste Fonds der Gruppe. 5 Millionen Assets under Management (AUM) gegenüber dem AUM des Global X Guru ETF von 127 USD. 34 Millionen und der AlphaClone Alternative Alpha ETF mit 103 Dollar. 35 Millionen in AUM, Stand 14. März 2016. Die relativ geringe Größe des ETF spiegelt sich in seinem täglichen Handelsvolumen wider, das mit 94. 350 Dollar pro Tag, basierend auf den folgenden 45 Tagen, ein kleiner Teil der anderen beiden Fonds ist. in der Gruppe.

Die Aufwandsquote des Fonds ist mit 0.65% die niedrigste in der Vergleichsgruppe und die Ausschüttungsrendite von 0. 6% ist die höchste der drei Fonds. Im Vergleich der relativen Performance war der Direxion iBillionaire Index ETF im letzten Jahr mit einer Rendite von -5 am wenigsten volatil. 39% gegen -6. 01% für den Global X Guru ETF und -22. 51% für den AlphaClone Alternative Alpha ETF.

Herausforderungen bei der Index-Nachverfolgung

Die von allen drei ETFs zur Verwaltung von Portfolio-Beständen verwendeten Informationen stammen aus vierteljährlichen SEC-Meldungen, was eine erhebliche Herausforderung für das Ziel darstellt, dieselben Anlagen zu halten wie Milliardär-Anleger oder große Hedgefonds. Da die Frist für die Einreichung von Portfolio-Beständen 45 Tage nach Quartalsende liegt, stützen alle diese ETFs ihre Portfolioentscheidungen auf Informationen, die möglicherweise mehr als vier Monate veraltet sind.

Wenn beispielsweise der Verwalter eines Quellportfolios eine Aktienposition am ersten Tag eines neuen Quartals kauft oder liquidiert, würde keiner dieser Fonds über die Transaktion für die verbleibenden 89 Tage des Quartals sowie die 45- Tag der Einreichung.Die veraltete Momentaufnahme der Portfoliobestände, die von diesen ETFs genutzt werden, kann dazu führen, dass Positionen entweder lange nach dem Verkauf von Managern der Bezugsportfolios gehalten werden oder wenn die Aktien Monate vor der Veröffentlichung von SEC-Veröffentlichungen erworben werden.

The Bottom Line

Gemessen an seinem AUM und Handelsvolumen muss der Direxion iBillionaire Index ETF bei Anlegern erst noch an Boden gewinnen. Die Gründe für das mangelnde Interesse an diesem ETF könnten die weithin veröffentlichten Verluste namhafter Hedgefonds-Manager sein, darunter Bill Ackman, David Einhorn und George Soros im Jahr 2015, die den Anlegern aufgefallen sein könnten, dass Milliardäre genauso wie normale Leute Geld verlieren können. .. Anleger haben möglicherweise auch ein Problem mit der viermonatigen Verzögerung bei den Portfoliodaten, die zur Verwaltung der Bestände des Fonds verwendet werden und die in einer schnelllebigen Handelsumgebung die Strategie zur Verfolgung von Quellportfolios irrelevant machen. Schließlich, und vielleicht das größte Problem, ist die Voraussetzung für diese ETF kann als ein Gimmick wahrgenommen werden, das die Idee an die Investoren, dass sie wie ein Milliardär investieren können, wenn die Realität nichts dergleichen ist.