Wenn es um konservative Anlagen geht, spricht nichts von der Sicherheit des Kapitals, wie zum Beispiel von Staatsanleihen. Diese Instrumente stehen seit Jahrzehnten als Sicherheitsbastel in den Turbulenzen der Anlagemärkte - der letzten Verteidigungslinie gegen möglichen Verlust von Kapital. Die Garantien, die hinter diesen Wertpapieren stehen, gelten in der Tat als einer der wichtigsten Eckpfeiler sowohl der nationalen als auch der internationalen Wirtschaft, und sie sind aus mehreren Gründen sowohl für einzelne als auch für institutionelle Anleger attraktiv.

Grundlegende Merkmale
Schatzanweisungen werden entsprechend ihrer Laufzeiten in drei Kategorien unterteilt. Diese drei Arten von Anleihen haben viele gemeinsame Merkmale, weisen aber auch einige wesentliche Unterschiede auf. Zu den Kategorien und Schlüsseleigenschaften von Treasury-Wertpapieren gehören:

• T-Bills - Diese haben die kürzeste Laufzeit aller Staatsanleihen in 4, 13, 26 und 52 Wochen. Sie sind die einzige Art von Treasury-Sicherheit, die sowohl am Kapital- als auch am Geldmarkt vorhanden ist, da drei der Laufzeiten unter die 270-tägige Trennlinie fallen. T-Bills werden mit einem Abschlag ausgegeben und zum Nennwert fällig, wobei die Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen die auf der Rechnung gezahlten Zinsen ausmacht.
• T-Notes - Diese Erläuterungen stellen den mittleren Laufzeitenbereich in der Treasury-Familie dar, wobei Laufzeiten von 2, 3, 5, 7 und 10 Jahren derzeit verfügbar sind. Schatzanweisungen werden zu einem Nennwert von 1 000 $ ausgegeben und sind zum gleichen Preis fällig. Sie zahlen halbjährlich Zinsen.
• T-Bonds - T-Bonds, die in der Investment Community üblicherweise als "Long Bond" bezeichnet werden, sind im Wesentlichen identisch mit T-Notes, außer dass sie in 30 Jahren fällig werden. T-Bonds werden ebenfalls zu einem Nennwert von $ 1 000 ausgegeben und fällig und zahlen halbjährlich Zinsen.

Auktionskauf
Alle drei Arten von Treasury-Wertpapieren können online in einer Auktion in Schritten von 100 US-Dollar erworben werden. Allerdings ist bei jeder Auktion nicht jede Laufzeit für jede Art von Sicherheit verfügbar. Zum Beispiel sind die 2-, 3-, 5- und 7-jährigen T-Notes jeden Monat bei einer Auktion erhältlich, aber die 10-jährige T-Note wird nur vierteljährlich angeboten. Alle Fälligkeiten von T-Bills werden wöchentlich angeboten, mit Ausnahme der 52-Wochen-Laufzeit, die einmal pro Monat versteigert wird. Mitarbeiter, die Treasury-Wertpapiere kaufen möchten, können dies über den TreasuryDirect Payroll Savings Plan tun. Dieses Programm ermöglicht es Investoren, einen Teil ihrer Gehaltszahlungen automatisch auf ein TreasuryDirect-Konto zu verschieben. Der Mitarbeiter verwendet diese Mittel dann für den elektronischen Kauf von Treasury-Papieren. Steuerzahler können ihre Einkommenssteuererstattungen auch zu demselben Zweck direkt auf ein TreasuryDirect-Konto umleiten.Papierzertifikate werden nicht mehr für Schatzpapiere ausgegeben, und alle Konten und Käufe werden jetzt in einem elektronischen Buchungssystem erfasst.

Risiko und Belohnung
Der größte Vorteil von Schatzpapieren ist, dass sie natürlich bedingungslos vom vollen Vertrauen und Kredit der US-Regierung gestützt werden. Den Anlegern wird die Rückzahlung sowohl ihrer Zinsen als auch des fälligen Kapitals garantiert, solange sie bis zur Fälligkeit gehalten werden. Aber selbst Staatsanleihen haben ein gewisses Risiko. Wie alle garantierten Finanzinstrumente sind Staatsanleihen sowohl anfällig für Inflation als auch für Veränderungen der Zinssätze. Die von T-Bills und Notes gezahlten Zinssätze gehören ebenfalls zu den niedrigsten aller Arten von Anleihen oder festverzinslichen Wertpapieren und übersteigen in der Regel nur die von Geldkonten wie Geldmarktfonds angebotenen Zinssätze. Die 30-jährige Anleihe zahlt aufgrund ihrer längeren Laufzeit einen höheren Zinssatz und kann mit anderen Angeboten mit kürzeren Laufzeiten konkurrieren. Treasury-Wertpapiere verfügen jedoch nicht mehr über Call-Funktionen, die häufig bei vielen Unternehmens- und Kommunalangeboten zum Einsatz kommen. Mit Call-Funktionen können Anleiheemittenten ihre Angebote nach einer bestimmten Zeitspanne, z. B. nach fünf Jahren, zurückrufen und dann neue Wertpapiere neu ausgeben, die möglicherweise einen niedrigeren Zinssatz zahlen.

Die große Mehrheit der US-Staatsanleihen wird auf dem Sekundärmarkt genauso gehandelt wie andere Arten von Anleihen. Ihre Preise steigen entsprechend, wenn die Zinsen sinken und umgekehrt. Sie können über praktisch jeden Broker oder Retail Money Manager sowie Banken und andere Sparkassen gekauft und verkauft werden. Anleger, die eigene Staatsanleihen im Sekundärmarkt erwerben, erhalten nach wie vor garantiert die verbleibenden Zinszahlungen auf die Anleihe zuzüglich ihres Nennwerts bei Fälligkeit (was mehr oder weniger sein kann als das, was sie dem Verkäufer dafür bezahlt haben).

Steuerliche Behandlung
Für alle drei Arten von Treasury-Wertpapieren gelten die gleichen Steuervorschriften. Die auf Rechnungen, Scheine und Anleihen gezahlten Zinsen sind auf Bundesebene voll steuerpflichtig, für Staaten und Ortschaften jedoch bedingungslos steuerfrei. Die Differenz zwischen den Ausgabe- und Laufzeitpreisen von T-Bills wird zu diesem Zweck als Zins klassifiziert. Anleger, die auch Gewinne oder Verluste aus Treasuries erzielen, die sie an den Sekundärmärkten gehandelt haben, müssen kurz- oder langfristige Kapitalgewinne und / oder -verluste entsprechend melden. Jedes Jahr schickt das Finanzministerium das Formular 1099-INT, das die steuerpflichtigen Zinsen anzeigt, die am 1040 gemeldet werden müssen.

Wer kauft Schatzpapiere?
Treasury-Wertpapiere werden von praktisch allen Arten von Anlegern im Markt verwendet. Einzelpersonen, Institutionen, Nachlässe, Trusts und Kapitalgesellschaften verwenden alle Staatsanleihen für verschiedene Zwecke. Viele Investmentfonds verwenden Treasuries, um bestimmte Ziele zu erreichen und gleichzeitig ihre treuhänderischen Anforderungen zu erfüllen. Einzelne Anleger kaufen diese Wertpapiere oft, weil sie darauf zählen können, ihren Kapitalbetrag und ihre Zinsen gemäß dem festgelegten Zeitplan zu erhalten, ohne befürchten zu müssen, dass sie vorzeitig zurückgerufen werden.Auch Anleiheinvestoren, die in Staaten mit hohen Steuersätzen leben, können von der Steuerbefreiung von Staatskassen auf staatlicher und lokaler Ebene profitieren.

The Bottom Line
Treasury-Wertpapiere umfassen ein bedeutendes Segment der nationalen und internationalen Rentenmärkte. China hat Hunderte Milliarden Dollar an Staatsanleihen gekauft, was zu einer erheblichen gegenseitigen Abhängigkeit zwischen den Volkswirtschaften der beiden Länder geführt hat. Weitere Informationen zu Treasury-Wertpapieren finden Sie unter www. Schatzsuche. reg. Diese nützliche Sehenswürdigkeit enthält eine Fülle von Informationen über T-Bills, Notes und Anleihen, einschließlich vollständiger Auktionspläne, eine Systemrecherche für diejenigen, die sich erkundigen müssen, ob sie noch Anleihen besitzen, eine Liste aller Anleihen, die keine Zinsen mehr zahlen, und eine Fülle von Anleihen. andere Ressourcen.