Der Standard & Poor's (S & P) 500-Index ist außerhalb des Dow Jones Industrial Average (DJIA) das bekannteste Barometer für Large Caps in den USA. Der Index existiert seit 1923, nahm aber 1957 sein heutiges Format an. Wie der Name schon sagt, besteht er aus 500 der größten börsennotierten Unternehmen des Landes. Der Index wird als Benchmark für Dutzende von Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) verwendet. Ab dem 24. Januar 2016 sind es mehr als 17 US-Dollar. 5 Billionen Anlegervermögen.

Der Russell 1000 ist ein relativ neuer Index, der 1984 aufgelegt wurde. Er ist auch weniger bekannt als der S & P 500, aber er repräsentiert eine ähnlich breite Börsenperformance. Verwaltet von Russell Investments, ist es eine Untergruppe des breiteren Russell 3000 Index, ein Index, der 3 000 Aktien umfasst, die über 98% der gesamten Aktienmarktkapitalisierung ausmachen. Die größten 1.000 Aktien gehen in den Russell 1000 Index und die kleineren 2.000 in den bekannteren Russell 2000 Small Cap Index.

Während der S & P 500 und Russell 1000 beide als Large-Cap-Aktienindizes gelten, gibt es bemerkenswerte Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den beiden. Investoren, die glauben, dass beide Indizes im Wesentlichen die gleichen sind, entdecken Unterschiede in der Risikostufe und was in jeder enthalten sein kann.

Rebalancing des Index

Die Aktienkurse ändern sich jede Minute eines jeden Geschäftstages. Daher ändern sich die Werte der börsennotierten Unternehmen ständig, und es liegt an den Verwaltern eines Index, mit diesen Änderungen Schritt zu halten, um die aktuellen Zeiten widerzuspiegeln. Der S & P 500 und der Russell 1000 ändern sich jedoch bei unterschiedlicher Terminierung.

Der S & P 500 gleicht sein Portfolio vierteljährlich aus, während der Russell 1000 nur einmal im Jahr zum Ende des zweiten Quartals neu gewichtet wird. Obwohl es nicht wie ein großes Problem erscheinen mag, kann die Aktualisierungshäufigkeit beeinflussen, wie gut Investmentfonds und ETFs, die mit dem Index verglichen werden, sich relativ zum Markt entwickeln können. Je langsamer ein Index umwälzt, desto länger dauert es, bis er repräsentativ für den aktuellen Markt ist.

Indexzusammensetzung und Volatilität

Da ein Index 500 Aktien und der andere Bestand 1 000 hält, unterscheidet sich die Zusammensetzung der beiden Indizes deutlich. Während der S & P 500 hauptsächlich aus Large-Cap-Aktien besteht, die durch eine Marktkapitalisierung von mindestens 4 Mrd. USD definiert sind, erhebt der Russell 1000 mehr Mid-Cap-Aktien, um seine Portfoliozusammensetzung auszufüllen.

Die Mid-Cap-Zusammensetzung des Russell 1000 wird durch die mittlere Marktkapitalisierung seiner Aktien dargestellt. Der S & P 500 hat eine Median-Marktkapitalisierung von 13 Milliarden Dollar, verglichen mit den 7 Dollar des Russell 1000. 5 Milliarden Median Market Cap, Stand DezemberDiese Unterscheidung ist wichtig, da Mid-Cap-Aktien im Allgemeinen ein höheres Risiko und ein höheres Ertragspotenzial aufweisen. Daher sollte der Russell 1000-Index als etwas riskanter eingestuft werden als der S & P 500.

Qualifikationen für die Indexaufnahme

Der S & P 500 und Russell 1000 bestimmen die Einbeziehung mit relativ ähnlichen Methoden. Um einbezogen zu werden, erfordern beide Indizes, dass ihre Komponenten als "US-Unternehmen" definiert sind. Beide betrachten Faktoren, wie z. B. wo das Unternehmen seinen Hauptsitz hat, wo es Einnahmen erzielt und wo sich die meisten seiner Vermögenswerte befinden. Aktien müssen auch an der New York Stock Exchange (NYSE) oder der NASDAQ gehandelt werden. Geschlossene Fonds, Investmentfonds, ETFs und dünn gehandelte Aktien können nicht in einen der beiden Indexe aufgenommen werden. Der einzige kleine Unterschied zwischen den Indizes besteht darin, dass Business Development Corporations (BDCs) für den S & P 500, aber nicht für den Russell 1000 in Frage kommen.