In seinem Buch Eine zufällige Walk Down Wall Street schreibt der Princeton-Professor Burton Malkiel, dass "ein Affe mit verbundenen Augen, der bei den Finanzseiten einer Zeitung Dart wirft, ein Portfolio auswählen könnte, das tun genau so gut wie ein von Experten sorgfältig ausgewähltes. "Diese Idee steht im Mittelpunkt der Debatte zwischen aktivem und passivem Money Management.

Wenn Sie sich auf dem konservativen Ende des aktiven vs. passiven Spektrums befinden, dann kann die Investition in börsengehandelte Fonds (ETFs) ein Weg sein. Sie können den Markt nicht schlagen, aber Sie werden sicherlich nahe daran herankommen.

Was sind ETFs?

Börsengehandelte Fonds gibt es bereits seit über 30 Jahren, aber ihre relative Beliebtheit hat in den letzten zehn Jahren exponentiell zugenommen. Hierbei handelt es sich um Fonds, die Indizes wie den S & P 500, den Dow Jones Industrial, den Russell 1000/2000/3000, den NASDAQ-100 usw. verfolgen und ihre Performance replizieren. Das Beste an ETFs ist, dass sie den Vorteil einer Diversifizierung eines Marktindex zusammen mit der Flexibilität des Besitzes und Handels einer einzelnen Aktie bieten. ETFs können, genau wie Aktien, auf Margin erworben, langfristig gehalten oder kurz verkauft werden. Im Gegensatz zu Indexfonds können sie den ganzen Tag gehandelt werden. (Weitere Informationen finden Sie unter : Exchange Traded Fund (ETF).)

In diesem Artikel konzentrieren wir uns auf ETFs, die zwei der beliebtesten Indizes verfolgen: den S & P 500 und den Russell 2000.

Die S & P 500 ETFs

Die drei häufigsten börsengehandelte ETFs, die die Wertentwicklung des S & P 500 Index nachbilden, sind SPDR S & P 500 ETF Trust von State Street (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Blackrocks iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Vanguards S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237 79 + 0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Das gemeinsame Thema zwischen allen drei ist natürlich der Index, den sie verfolgen - der S & P 500. Viele Anleger betrachten diesen Index als den Puls des US-Aktienmarktes. Sie berechnet sich aus den Marktkapitalisierungen der 500 größten US-Unternehmen mit Aktien, die an der New York Stock Exchange oder der NASDAQ Stock Market gelistet sind. Indexkomponenten werden von einem Ausschuss ausgewählt, der Kriterien wie Marktkapitalisierung, Liquidität, Finanzierbarkeit, Handelsdauer usw. berücksichtigt.

Der älteste und am meisten gehaltene der drei ETFs ist SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 , wobei der Nettovermögenswert bei $ 195 liegt. 79 Milliarden (Stand: Oktober 2016). Die Gebühren von 0,9%, die in einem breiteren Kontext der Vermögensverwaltung vernachlässigbar sind, sind die höchsten unter den dreien.Dies spiegelt die überlegene Liquidität wider, mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 30 bis 60 mal dem von IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 und VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 .

Name	Symbol	Netto Vermögenswerte	Durchschnittliches Volumen (3m)	Aufwand Verhältnis
SPDR S & P 500 ETF	SPY SPYSPDR S & P500 ETF Vertraue Einheiten258. 85 + 0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	195. 79B	84. 3M	0. 09%
Aktien Core S & P 500 ETF	IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	80. 02B	3. 1M	0. 04%
Vanguards S & P 500 ETF	VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	51. 65B	1. 9M	0. 05%

Datenquelle: Global Advisors von State Street, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance per September und Oktober 2016.

Alle drei ETFs entwickelten sich in den letzten 10 Jahren leicht schlechter als der S & P500-Index mit SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 gibt den niedrigsten der drei Werte zurück. Dies ist zu erwarten, da es unter den drei ETFs die höchste Kostenquote aufweist und wir diese mit dem nahezu reibungslosen S & P 500 Index vergleichen.

Leistung	SPY	IVV	VOO *	S & P 500
1 Jahr	15. 30	15. 37	15. 39	15. 43
3 Jahre	11. 04	11. 10	11. 12	11. 16
5 Jahre	16. 21	16. 30	16. 33	16. 37
10 Jahre	7. 14	7. 19	*	7. 24

* VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 Auflegungsdatum des Fonds ist der 9. September 2010.

Alle Performanceangaben repräsentieren NIW-Renditen

Datenquelle: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finanzen im September und Oktober 2016.

SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ist strukturell auch von IVV IVViShs Cr S & P500260 verschieden. 62 + 0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 und VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 , da es als Investmentfonds mit beschränkter Haftung für die Vergabe der zugrunde liegenden Aktien an andere Unternehmen eingerichtet wurde. Darüber hinaus können Dividenden von SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 Bestandteile für den Zeitraum werden gesammelt und in bar bis zur Verteilung gehalten, während IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 und VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ermöglichen die Wiederanlage von Dividenden.

Die Russell 2000 ETFs

Wie der Name schon sagt, verfolgen Russell 2000 ETFs den Russell 2000 Index, der 2000 der Small Cap-Unternehmen im Russell-Universum mit 3000 Aktien zusammenfasst. Sowohl der Index S & P 500 als auch der Index Russell 2000 sind nach Marktkapitalisierung gewichtet. Im Gegensatz zum S & P 500-Index werden die Wertpapiere im Russell 2000-Index jedoch nicht von einem Ausschuss ausgewählt, sondern anhand einer Formel, die auf ihrer Marktkapitalisierung und ihrer aktuellen Indexzugehörigkeit basiert.(Weitere Informationen finden Sie unter: Wie sich der Index von S & P 500 und Russell 2000 unterscheidet.)

Die bemerkenswertesten ETFs, die den Russell 2000-Index verfolgen, sind der iShares Russell 2000 ETF von BlackRock (IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Vanguards Russell 2000 ETF (VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Erstellt mit Highstock 4 2. 6 ) und SPDR Russell 2000 ETF von State Street (TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Name	Symbol	Netto Vermögenswerte	Durchschnittliches Volumen (3m)	Aufwand Verhältnis
iShares Russell 2000 ETF	IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	27. 1B	23. 14M	0. 20%
Vanguards Russell 2000 ETF	VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	695M	56, 541	0. 15%
SPDR Russell 2000 ETF	TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	133M	19, 653	0. 10%

Datenquelle: Global Advisors von State Street, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance Stand September 2016.

Auch hier die höhere Liquidität des iShares Russell 2000 ETF (IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Created with Highstock 4. 2 6 ) scheint seine höhere Kostenquote zu treiben. Im Vergleich zu den S & P 500 ETFs haben jedoch alle Fonds, die den Russell 2000-Index verfolgen, höhere Gebühren, obwohl die Gesamtliquidität deutlich geringer ist. IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ist der am stärksten gehandelte Russell 2000 ETF, jedoch handelt es sich nur um ein Viertel des SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85+ 0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Volumen. Die höheren Gebühren von Russell 2000 ETFs sind wahrscheinlich auf den erhöhten Verwaltungsaufwand zurückzuführen, der regelmäßig eine größere Anzahl von Wertpapieren ausgleicht.

Russell 2000 ETFs können zu Beginn eines Bullenmarktes attraktiver als S & P 500 ETFs aussehen. Die Russell-2000-Mitglieder sind im Durchschnitt gezwungen, ihre großen Brüder im S & P 500 Index zu übertreffen, wenn der Aufwärtstrend anhält. Die Herausforderung ist die Volatilität ihrer Renditen, so dass Sie als Investor eine schwierige Fahrt erleben können.

The Bottom Line

Die Vorteile von ETFs liegen auf der Hand. In der Realität können nur sehr wenige aktive Manager den Markt schlagen, was ETFs zu einer attraktiven Investition für diejenigen macht, die damit zufrieden sind, die Rendite auf einem breiteren Markt zu einem Bruchteil der aktiven Verwaltungskosten zu erzielen. Anleger haben viele ETFs zur Auswahl, basierend auf der Größe, dem geografischen Standort oder der Branchenzugehörigkeit von Unternehmen im Index. Zwei der beliebtesten Optionen sind S & P 500 ETFs und Russell 2000 ETFs. Die Hauptunterschiede zwischen ihnen werden durch die Größe der Unternehmen in dem von ihnen nachgewiesenen Index bestimmt (dh Large-Cap für den S & P 500 und Small-Cap für den Russell 2000), die Volatilität des zugrunde liegenden Index, die Methode der Auswahl der Bestandteile, und die Gebühren, die sie verlangen.