Mit einem sich verschlechternden globalen Wirtschaftsbild und In turbulenten Märkten scheinen Anleihen mit Investment-Grade-Rating 2016 sicherer zu sein als Junk-Bonds für Anleger. Da Anleger jedoch Junk-Bonds flüchten, weiten sich die Spreads aus, um die Menschen wieder in ihren Markt zu locken. zusätzliche Risiko schultern.

Investment-Grade-Anleihen v. Junk-Anleihen

Anleihen werden als "Investment Grade" oder "Junk" bezeichnet, je nachdem, welches Risiko sie für den Käufer darstellen, wie von Ratingagenturen festgelegt. Drittagenturen wie Standard & Poor's und Moody's bewerten die Bilanzen von Anleiheemittenten und geben Ratings basierend auf dem Ausfallrisiko des Unternehmens aus. Anleihen, die hohe Ratings erhalten, werden als Investment Grade bezeichnet, während Anleihen, die niedrigere Ratings erhalten, als Junk Bonds klassifiziert werden.

Unternehmen, die Junk Bonds emittieren, müssen höhere Zinsen oder Renditen zahlen, um Käufer zu binden, um das erhöhte Risiko auszugleichen. Aus diesem Grund werden Junk Bonds auch High-Yield-Anleihen genannt. In der Tat wird dies bevorzugt, weil es das Risiko- / Ertragsszenario der Anleihe besser ins Licht rückt. Die Renditedifferenz zwischen einer Investment-Grade-Anleihe und einer vergleichbaren Junk-Bond-Anleihe wird Spread genannt.

Investment-Grade-Anleihen sind eine bessere Wahl, wenn die Spreads niedrig sind und die Wirtschaft ins Stocken gerät. Ausfallrisiken steigen bei Junk Bonds in einer schwierigen Konjunktur überproportional an, und niedrige Spreads bieten keinen ausreichenden Anreiz, dieses Risiko zu schultern. Junk Bonds können jedoch in Zeiten hoher Spreads und einer starken Wirtschaft das Risiko wert sein. Als Investor müssen Sie Ihre eigene Risiko- / Ertragsanalyse durchführen, um den besten Weg zu finden.

Investment-Grade-Anleihen: Aktuelle Analyse

Anleihen mit Investment-Grade-Rating wiesen während des gesamten Jahres leichte Auf und Abwerte auf, blieben jedoch weitgehend unverändert. Ein Beispiel ist der US Corporate AAA Bond Fund der Bank of America - Merrill Lynch, der im Januar 2016 einen Wert von 580 USD aufwies, verglichen mit 585 USD im Januar 2015. Die Handelspreise tendierten im Januar 2016 höher, da die Anleger in sichere Anleihen investierten. Portale gegen die Turbulenzen an der Börse und in der Wirtschaft.

Seit Januar 2016 weisen die meisten Anleihen mit Investment-Grade-Rating zwischen 2,5 und 3% nach. Dies ist eine höhere Rendite als in einem Geldmarktfonds oder einem Einlagenzertifikat (CD). In der derzeitigen Umgebung mit historisch niedrigen Inflationsraten ist eine Rendite von 3% kein Problem, wenn Sicherheit und Kapitalschutz Ihre Hauptanliegen sind.

Junk Bonds: Aktuelle Analyse

Junk Bonds fielen während des Jahres 2015 an Wert und sinken 2016 weiter. Investoren scheiden angesichts der globalen wirtschaftlichen Unsicherheit vor Junk Bonds und anderen risikoreichen Papieranlagen aus.Der High Yield Master II Fund der Bank of America-Merrill Lynch fiel zwischen Januar 2015 und Januar 2016 auf insgesamt 1 052 bis 974 US-Dollar.

Aufgrund des Verkaufsdrucks auf Junk-Anleihen haben die Emittenten in der Vergangenheit die Renditen schrittweise erhöht. 12 Monate, um die Kaufaktivität zu fördern. Bei der Bank of America stieg der Spread zwischen Junk-Anleiherenditen und Anleihenrenditen von Investment-Grade-Anleihen zwischen den ersten Monaten 2015 und Januar 2016 um mehr als einen vollen Prozentpunkt. Anleger können durch den Kauf von BBB-Anleihen fast 3% mehr Rendite erhalten. im Gegensatz zu AAA-Anleihen.

Wenn Sie wirklich Vorsicht walten lassen wollen, bietet die Bank of America-Merrill Lynch CCC-Anleihen an. Unternehmen mit CCC-Rating befinden sich in äußerst dünnen Finanzpositionen mit unübersichtlichen Bilanzen, die im Januar 2016 über 19% erreichen.