Ist Gold immer noch ein sicherer Hafen?

Ist Gold immer noch ein sicherer Hafen?

Während andere Waren stürzen, haben sie immer noch einen Zweck. Gold hat nur sehr wenig wirklichen Sinn (etwa 10% des neuen Goldes gehen an industrielle Zwecke) und die Schmucknachfrage ist weltweit zurückgegangen. Gold wird allgemein als sichere Anlage angesehen, aber das ist nicht immer der Fall. Deshalb stellt Gold für die Anleger in den nächsten Jahren eine immense Gefahr dar. Der Grund dafür ist, dass wir uns derzeit in einer deflationären Umgebung befinden. Gold ist nur in inflationären Umgebungen sicher.

Veröffentlichung: Ich besitze DUST DUSTDx Dly Gold Min25. 76-6. 36% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 , der Goldsucher kurzschließt.

Gold und die Wirtschaft

Denken Sie zurück an 2008. Am 31. August desselben Jahres wurden SPDR Gold-Aktien (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% mit Highstock erstellt. 4. 2. 6 ) gehandelt bei $ 85. 07. Am 30. September 2008 handelte es bei 71 $. 34. Dies war auf dem Höhepunkt der Finanzkrise. Warum stolperte GLD? Weil wir in einer deflationären Umgebung waren. Der Grund dafür, dass Gold und GLD für die folgenden Monate und Jahre wieder aufstiegen, lag daran, dass die Federal Reserve einstieg und die Inflation beflügelte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was treibt den Goldpreis an? )

Damals hatte die Fed reichlich Munition und war hoch wirksam - zumindest im Hinblick auf die künstliche Inflation. Heute ist das nicht der Fall. Wenn die Deflation einsetzt, könnte die Fed durch Zinserhöhungen oder sogar durch die Einführung negativer Zinssätze zur Rettung kommen, aber es gibt immer noch nicht viele Orte im Vergleich zu 2008. Alle Inflationsspitzen werden kurzlebig sein, dh Gold Kundgebungen werden nicht nachhaltig sein.

Wenn Sie nicht glauben, dass eine Deflation bevorsteht und die Wirtschaft sich verbessert, wird die Fed die Zinsen anheben, was auch schlechte Nachrichten für Gold sein wird. So oder so, Gold ist gefangen und wahrscheinlich in den nächsten Jahren niedriger zu bewegen. Aber es ist nicht nur schlechte Nachrichten für Händler. Da Anleger zu Gold tendieren, wenn Aktien stocken, kann Gold kurzfristige Handelsmöglichkeiten bieten, die erhebliche Gewinne bringen können. Das Endergebnis dürfte jedoch nicht gut sein. Sobald sich der Rauch in beide Richtungen auflöst - bullish oder bärisch mit Deflation - wird Gold einen Treffer bringen. (Mehr dazu unter: Das Doppelmandat der Federal Reserve wird gebrochen.)

Währungswinkel

Manche investieren in Gold, weil sie nicht an den US-Dollar glauben. Zunächst einmal war die Federal Reserve nicht so gemäßigt wie die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan, was in den nächsten Jahren zu besseren Ergebnissen für den Dollar führen sollte. Sie müssen auch einen Entschuldungsprozess in Betracht ziehen, der auf Basis von Angebot und Nachfrage auch den Wert des US-Dollars erhöhen wird.

Um den Fürsprecher des Teufels zu spielen, sagen wir, der US-Dollar ist gescheitert. Gold wäre nicht sein Ersatz.Der Iran hat gerade angekündigt, dass er den US-Dollar aufgeben und auf den russischen Rubel, Euro oder chinesischen Yuan umsteigen will. Das ist nur eine kleine Notiz. In einem größeren Maßstab bewegen wir uns langsam aber sicher auf eine bargeldlose Gesellschaft zu. Wenn wir kein Papiergeld verwenden, weil es als veraltete Form des Handels gilt, dann wäre der Umstieg auf Gold archaisch. Alles wird sich schließlich digital bewegen.

Big Opinions

Jeffrey Currie, globaler Leiter der Rohstoffabteilung der Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), erklärte kürzlich, dass das systemische Risiko von Öl, China und negativen Zinsen sehr unwahrscheinlich ist. Er fügte hinzu, dass der Verkauf von Aktien im Zusammenhang mit dem Ölsturz nicht fortgesetzt werde, weil der mit Öl verbundene Angsthandel vorbei sei. In Bezug auf Gold hat er ein Drei-Monats-Ziel von $ 1, 100 eine Unze und ein 12-Monats-Ziel von $ 1, 000 eine Unze. (Mehr dazu unter: Die Top 3 Gold ETFs für 2016 .) Simon Weeks, Leiter Edelmetalle bei der Bank of Nova Scotia (BNS

BNSBank of Nova Scotia65. 82 + 0. 44% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), sagte vor kurzem Reuters: "Gold hat sich ziemlich stark nach oben bewegt, und eine Periode des Nachdenkens und des Seitwärtshandels erscheint angemessen. " Goldgräber

Die Goldgräber haben in den letzten Wochen eine fast unerbittliche Träne erlebt, aber die Rallye bezieht sich auf Momentum, nicht auf Wert. Hier sind einige Beispiele. Barrick Gold Corp. (ABX

ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Die Ergebnisse des vierten Quartals waren nicht das, was Sie als beeindruckend bezeichnen würden. Der Umsatz sank im Vergleich zum Vorjahr um 10% und das bereinigte EPS lag bei 0 USD. 08 gegen $ 0. 15 im Vorjahresquartal. Für 2016 erwartet das Unternehmen 5,5 Millionen Unzen Gold bei 775 bis 825 US-Dollar pro Unze. Im Jahr 2015 wurden 6,1 Millionen Unzen Gold produziert. Newmont Mining Corp. (NEM NEMNewmont Mining Corp. 36. 37 + 0,92% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) beeindruckte ebenfalls nicht. Umsatz und bereinigter EPS sanken um 10% und 76 5%. Dies war auf niedrigere Metallpreise und Veräußerungen zurückzuführen. The Bottom Line

Die einzigen wirklichen Katalysatoren für Gold sind die Panik / Verwirrung an der Börse und die nachlassende Fed. Während beide Katalysatoren das Potenzial haben, zu großen kurzfristigen Gewinnen zu führen, werden beide nicht zu nachhaltigen Gewinnen führen. Es ist ein Verlust / Verlust für Gold. Wenn die Weltwirtschaft in einen deflationären Zyklus eintritt, wird Gold einen bedeutenden Schlag hinnehmen. Wenn sich die Weltwirtschaft verbessert, wird sich die Fed straffen, und Gold wird einen signifikanten Schlag hinnehmen müssen. (Mehr dazu unter:

Die Top 5 Goldaktien für 2016 .) Dan Moskowitz besitzt derzeit DUST. Er hat keine Positionen in GLD, GS oder BNS.