Sind Aktien der Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% mit Highstock 4. 2. 6 erstellt) in Ihrem Portfolio enthalten? Es ist eine wichtige Frage, die Investoren vor den Ergebnissen des vierten Quartals 2015 des Unternehmens beantworten müssen, die am Donnerstag nach der Schlussglocke fällig werden. Intel verzeichnete 2015 mit einem Kursrückgang von rund 5% nicht die erwarteten Gewinne, sondern dank der 16-Dollar-Marke. 7 Milliarde Fusion mit ehemaligem Rivalen Altera, hat Intel jetzt eine erhöhte Anzahl von wertvollen Anlagen, um mit zu funktionieren. Und da die Aktie von Intel derzeit nur mit 13-fachen Forward-Schätzungen bewertet wird, gehören diese Aktien in Ihr Portfolio.

Erwartung im vierten Quartal

In Anbetracht der heimtückischen Verkaufsumgebung, die die PC-Industrie - wo Intel immer noch den Großteil ihrer Gewinne erwirtschaftet - heimgesucht hat, gewann der Halbleiter-Gigant aus Santa Clara, Kalifornien. liefern keine atemberaubenden Ergebnisse. Für das Quartal, das im Dezember endete, erwarten Analysten, dass Intels Gewinne im Jahresvergleich um 13,7% auf 63 Cent pro Aktie zurückgehen werden, während der Umsatz bei 14 Dollar liegt. 80 Milliarden würden einen Anstieg von 60% gegenüber dem Vorjahresquartal bedeuten.

Für das Gesamtjahr wird ein Gewinn von 2 USD erwartet. 23 eine Aktie geht von einem Rückgang von 3,4% gegenüber dem Vorjahr aus, während der Gesamtjahresumsatz bei 55 USD liegt. 24 Milliarden würden einen Rückgang von 1% gegenüber dem Vorjahr bedeuten. Angesichts des enormen Preisnachlasses bei Intel-Aktien - bei einem KGV von nur 14 und einem P / E von 21 für den Index S & P 500 (SPX) - ist zu vermuten, dass ein Großteil des schleppenden Wachstums bereits in die Intel-Aktien eingepreist ist. Ganz zu schweigen davon, dass Intels P / E fünf Punkte unter dem iShares PHLX Semiconductor Index (SOX) liegt.

Die Wachstumschance voraus

Was jedoch nicht in die Intel-Aktien eingepreist ist, sind die Gewinnmöglichkeiten, die Intel aus Fusionssynergien mit Altera ziehen kann. Woher weiß ich das? Sobald Altera vollständig absorbiert ist und als Teil von Intels Programmable Solutions Group agiert, eröffnen sich für Intel zusätzliche Einnahmen in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar.

Und angesichts der starken Gewinnmargen von Altera ist Intel bereit, einen schrittweisen, wenn nicht sofortigen Schub in seinem Gewinn je Aktie zu erzielen. Und dies berücksichtigt nicht einmal den Wert, den das kombinierte Unternehmen schaffen kann, sobald Fusionssynergien und Betriebseffizienzen vollständig realisiert sind. Sobald der Markt diese Möglichkeiten berücksichtigt, würde die Aktie von Intel einen höheren Schätzwert verdienen.

The Bottom Line

Intel war nicht der Wachstumsgigant auf dem Höhepunkt der Dot-Com-Ära, aber bei rund 32 Dollar pro Aktie verdient das Unternehmen einen langen Blick. Die Aktien sind bei nur 13. 5-maligen Konsens 2016 Schätzungen von 2 $ bewertet. 37 pro Aktie, verglichen mit einem Forward P / E von 17 für den S & P 500 Index.

Selbst ein Unternehmen mit niedrigem Wachstum wie Texas Instruments (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0, 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist drei Punkte höher als Intel. Zusammen mit seiner vierteljährlichen Dividende von 24 Cent, die jährlich 3, 05% ausmacht, ist Intel ein solides, risikoarmes / hochrentables Spiel.