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Dieses Thema ist seit der Erfindung der technischen Analyse sehr kontrovers diskutiert worden und bleibt eine sehr hitzige Debatte. Eine sich selbst erfüllende Prophezeiung ist ein Ereignis, das nur durch die vorhergehende Vorhersage oder Erwartung verursacht wird, dass sie stattfinden würde.

Auf der einen Seite scheinen die in der technischen Analyse verwendeten Werkzeuge - wie Unterstützung und Widerstand, Trendlinien, große tägliche gleitende Durchschnitte und andere Arten von Indikatoren - vorhersagende Eigenschaften zu haben. Oft bewegt sich der Preis eines Vermögenswertes in die Richtung, die von diesen Indikatoren vorhergesagt wird.

Doch diejenigen, die die technische Analyse als eine sich selbst erfüllende Prophezeiung ansehen, argumentieren, dass diese Indikatoren "richtig" sind, nur weil extrem viele Menschen ihre Handelsentscheidungen auf dieselben Indikatoren gründen und dabei dieselben Informationen verwenden. um ihre Positionen einzunehmen und den Preis in die vorhergesagte Richtung zu treiben.

Andere argumentieren, dass technische Indikatoren zukünftige Preisbewegungen vorhersagen können, weil die Grundprinzipien der technischen Analyse, auf denen das Design dieser Indikatoren basiert, valide sind und einen wirklichen Einblick in den Markt und die intrinsischen Kräfte, die ihn bewegen, liefern.

Beide Seiten der Debatte mögen in gewissem Maße recht haben.

Es ist wahr, dass durch technische Analyse erzeugte gemeinsame Signale sich selbst erfüllen können und den Preis einer Sicherheit höher oder niedriger treiben können, was die Stärke des Signals verstärkt. Das heißt, es ist wahrscheinlich, dass dies nur für eine kurze Zeit dauern kann. Da die Ziele der teilnehmenden Investoren und Händler unterschiedlich sind und es Hunderte von Indikatoren gibt, die diese Marktteilnehmer informieren - ganz zu schweigen von fundamentalen Kräften, die die Preise antreiben - wird es für die technische Analyse auf lange Sicht nahezu unmöglich sein, sich selbst zu erfüllen.

Zum Beispiel platzieren viele technische Händler eine Stop-Loss-Order unterhalb des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts eines bestimmten Unternehmens. Wenn eine große Anzahl von Händlern dies getan hat und die Aktie diesen Preis erreicht, wird es eine große Anzahl von Verkaufsaufträgen geben, was die Aktie nach unten drücken wird, was die von den Händlern erwartete Bewegung bestätigt.

Dann werden andere Händler den Preisrückgang sehen und auch ihre Positionen verkaufen, was die Stärke des Trends verstärkt. Dieser kurzfristige Verkaufsdruck kann als sich selbst erfüllend betrachtet werden, aber es wird wenig Einfluss darauf haben, wo der Preis des Vermögenswerts in Wochen oder Monaten liegen wird. In der Summe, wenn genug Leute die gleichen Signale verwenden, könnten sie die durch das Signal vorhergesagte Bewegung verursachen, aber auf lange Sicht kann diese einzige Gruppe von Händlern den Preis nicht treiben.

Weitere Informationen zur technischen Analyse finden Sie im Lernprogramm "Grundlagen der technischen Analyse und Analysieren von Diagrammmustern".