Zwischen 2015 und 2016 waren zwei große japanische Unternehmen in Skandale verwickelt, die ihre Aktienkurse deutlich nach unten schickten. Toshiba Corporation (OTC: TOSYY), ein japanischer Mischkonzern, der in verschiedenen Branchen tätig ist, erlebte 2015 einen Bilanzskandal. Toshibas Bilanzskandal ließ die Aktie zwischen April 2015 und Mai 2016 um mehr als 50% sinken. Mitsubishi Motors Corporation (OTC: MMTOF) in einen Kraftstoffverbrauchsskandal verwickelt, der seinen Aktienpreis zwischen dem 20. April 2016 und dem 27. April 2016 um fast 50% senkte. Da Japan über 10 Automobilhersteller verfügt, können einige große japanische börsengehandelte Fonds (ETFs) Ansteckung ausgesetzt sein Gefahr von Mitsubishis Skandal. Es besteht eine geringe Wahrscheinlichkeit, dass mehrere Unternehmen von dem Buchhaltungsskandal von Toshiba betroffen sind, und daher ist es möglicherweise nicht so hoch ansteckend wie Mitsubishi.

Toshiba-Bilanzierungsskandal

Im April 2015 gab Toshiba bekannt, dass die Kosten seiner Infrastrukturprojekte unterbewertet wurden und analysierte, ob die Kosten für langfristige Projekte ordnungsgemäß auf seinem Konto lagen. Zwischen 2008 und 2014 übertrafen die CEOs von Toshiba ihre operativen Projekte um über 1 Milliarde US-Dollar und bewerteten den Bestand falsch. Obwohl der Buchführungskandal von Toshiba in großem Umfang auftrat, ist es unwahrscheinlich, dass die Katalysatoren, die zu seinem deutlichen Rückgang führten, die Unternehmen in Japan direkt betreffen. Der japanische Premierminister hat jedoch eine neue Vorschrift hinzugefügt, die 2015 in Kraft getreten ist und nach der börsennotierte Unternehmen in Japan mindestens zwei unabhängige externe Direktoren in ihren Vorstand aufnehmen müssen. Diese neue Regel erlaubt es börsennotierten Unternehmen in Japan, große Skandale wie Toshibas Bilanzskandal zu vermeiden.

Mitsubishi Motors Skandal

Mitsubishi, das sechstgrößte Automobilunternehmen in Japan, gab im April 2016 bekannt, dass es die Kraftstoffeffizienz von über 600.000 Autos überbewertet habe. Mitsubishis Skandal ereignete sich nur wenige Monate nach dem Kraftstoffemissionsskandal von Volkswagen, der für Autohersteller, die ähnliche Maßnahmen ergreifen, zu erhöhten Vorschriften und Geldstrafen führen kann. Mitsubishi gab zu, dass er seit mehr als zwei Jahrzehnten Verfahren zur Prüfung der Kraftstoffwirtschaftlichkeit einsetzte, die nicht den Vorschriften entsprachen. Mitsubishi Motors könnte mit einer Geldstrafe von fast 1 Milliarde US-Dollar konfrontiert werden, mit potenziellen Kosten von bis zu 200.000 Yen pro Auto.

Der 52-Wochen-Bereich von Mitsubishi lag zwischen 3 $. 83 und $ 9. 39 pro Aktie zum 20. Mai 2016. Seit Mitsubishis Skandal enthüllt wurde, wurden die täglichen Inlandswagenbestellungen für seine regulären Modelle und Minifahrzeuge halbiert. Die negativen Nachrichten rund um Mitsubishi und das Potenzial, mit einer Geldstrafe von einer Milliarde Dollar rechnen zu müssen, haben dazu geführt, dass der Aktienkurs von Mitsubishi Motors zwischen dem 19. April 2016 und dem 20. Mai 2016 um mehr als 30% gefallen ist.

Mitsubishis Skandal gilt für japanische Autohersteller, die mit erheblichen Geldabflüssen wie Mitsubishi konfrontiert sein könnten. Suzuki Motor Corporation (OTC: SZKMY), ein anderer japanischer Autohersteller, gab bekannt, dass es Unstimmigkeiten in seinen Kraftstoffeffizienzdaten entdeckt hatte. Suzuki gab eine Erklärung heraus, die zeigte, dass es Probleme bei seinen Emissionstests gab, die auf 2010 zurückgehen, und über 2 Millionen Fahrzeuge waren betroffen. Diese Ankündigung hat die Aktie an einem Handelstag um fast 10% gesenkt. Daher haben japanische ETFs wie der iShares MSCI Japan ETF (NYSEARCA: EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 02-0. 29% mit Highstock 4. 2. 6 ) und der WisdomTree Japan Hedged Equity Fonds (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 39-0. 61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), kann aufgrund ihrer Portfoliozuweisungen an Automobilhersteller betroffen sein.

iShares MSCI Japan ETF-Ansteckungsrisiko

Der iShares MSCI Japan ETF strebt die Erzielung von Anlageergebnissen an, die dem MSCI Japan Index, dem Referenzindex des Fonds, entsprechen. Zum 19. Mai 2016 hatte der Fonds 318 Positionen und 15 USD. 04 Milliarde Gesamtnettovermögen. Sie vergibt nur 0,29% ihres Portfolios an Toshiba, und daher sollten sich die Anleger keine Sorgen um Toshibas Skandal machen, der die gesamte ETF betrifft. Einige der Positionen des Automobilsektors des Fonds umfassen Toyota Motor Corp. (NYSE: TM TMToyota Motor125. 34-0. 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bei 4. 95%, Honda Motor Co. Ltd. (NYSE: HMC HMCHONDA MOTOR33. 47 + 1.83% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bei 1. 62%, Nissan Motor Co. Ltd. (OTC: NSANY) mit 0.84%, Mitsubishi Corporation mit 0.84%, Mazda Motor Corporation (OTC: MZDAY) mit 0.32% und Suzuki Motors mit 0.32%. Da der Fonds fast 10% seines Portfolios an Automobilherstellern hält, besteht für ihn ein Ansteckungsrisiko durch Mitsubishis Skandal.

WisdomTree Japan Hedged Equity Fonds Anlagerisiko

Der WisdomTree Japan Hedged Equity Fonds zielt auf ein Engagement am japanischen Aktienmarkt ab und sichert gleichzeitig Währungsschwankungen zwischen dem japanischen Yen und dem US-Dollar ab. Ähnlich wie der iShares MSCI Japan ETF hält der WisdomTree Japan Hedged Equity Fund mehrere japanische Automobilhersteller. Zum 19. Mai 2016 waren einige der Fondsanteile des Automobilherstellers Toyota Motor mit 4,23%, Nissan Motor mit 3,73% und Honda Motor mit 2,93%; Mitsubishi bei 1. 88%, Isuzu Motor bei 0.48% und Daihatsu Motor Co. Ltd. (OTC: DHTMY) bei 0.30%. Folglich trägt der Fonds ein Ansteckungsrisiko von Mitsubishi. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass Ansteckungsrisiken von Toshiba entstehen, da der Fonds kein Eigenkapital an Toshiba hält. Da der Buchhaltungsskandal von Toshiba auf Übertreibungen seiner Projekte zurückzuführen war, dürfte es keine Auswirkungen auf japanische Unternehmen in der Branche haben. Darüber hinaus hilft die verstärkte Corporate Governance, Skandale wie den von Toshiba verursachten Buchhaltungsskandal zu vermeiden.