Es ist nicht mehr die 1990er Jahre und Cisco Systems (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist nicht das Das wertvollste Unternehmen der Welt, aber das bedeutet nicht, dass der in San Francisco ansässige Netzwerkgigant seinen einstigen Ruhm nicht wiedererlangen kann. Aufgrund der günstigen Bewertung des Unternehmens und der hohen Dividende braucht Cisco nicht den Status der 1990er Jahre, um in den nächsten 12 bis 18 Monaten einen kräftigen Gewinn zu erzielen. Die Frage ist, werden die Investoren warten?

Der Schritt in Richtung auf Geschäfte mit höheren Margen

In den letzten Quartalen war der Umsatz in der Tat schwer zu erzielen. Um die Schwäche in seinem Legacy-Hardware-Geschäft auszugleichen, investiert Cisco weiterhin stark in nicht nur schnellere Routing- und Switching-Technologie, sondern auch in Bereiche wie Data Analytics. Im Quartal wuchs das Router-Geschäft um 5% auf 1 USD. 85 Milliarde, hilft Cisco, Wall Street Schätzungen auf Einkommen und Profite zu schlagen. Cisco hat auch sein Sicherheitsgeschäft gemacht, das im letzten Quartal um 11% im Jahresvergleich gewachsen ist, ein größerer Bestandteil seines Wachstums. (Siehe auch: Ist Cisco Stock a Buy? )

Die CSCO-Aktie schloss am Donnerstag bei 27 $. 96, plus 0. 47%. Und angesichts der starken Gewinne, die das Unternehmen genießt, was dazu geführt hat, dass Cisco kürzlich seine Dividende erhöht und sein Aktienrückkaufprogramm aufgestockt hat, ist der Wert in den nächsten 12 bis 18 Monaten immer noch unerschlossen. Mit Blick auf die Zukunft wird das Unternehmen voraussichtlich 55 Cent pro Aktie in dem Quartal verdienen, das im April bei 11 Dollar endet. 99 Milliarden Umsatz.

Für das Gesamtjahr, das im Juli endet, wird erwartet, dass das Unternehmen 2 $ verdient. 30 pro Aktie, ein Plus von 4%, während ein Umsatz von 49 $. 01 Milliarde würde einen Rückgang von 0. 3% im Jahresvergleich bedeuten. Wie bei anderen Large-Cap-Unternehmen, die Umsatzeinbußen hinnehmen müssen, verlagert Cisco sein Geschäft weg von Legacy-Bereichen, die schwächere Margen produzieren. Und die Tatsache, dass das Unternehmen gerade seinen Rückkauf und seine Dividende erhöht hat, impliziert, dass es tonnenweise Vertrauen in seine Kapitalposition hat, um jegliche Ertragskämpfe einzudämmen, mit denen es konfrontiert sein könnte. (Siehe auch: Ciscos 3 profitabelste Geschäftsbereiche .)

Das Endergebnis

Für das Geschäftsjahr 2017? Die Einnahmen werden voraussichtlich um 3 47% auf 2 USD steigen. 38 pro Aktie, während der Umsatz um 2,6% auf 50 $ steigen soll. 26 Milliarden. Das bedeutet, dass die CSCO-Aktie auf der Grundlage von Schätzungen für 2017 nur elf Mal so hoch bewertet wird, sechs Punkte unter dem Forward P / E des S & P 500 Index. Wenn die CSCO-Aktie auf dem gleichen Niveau wie der Rest des Marktes gehandelt würde, würde sie heute bei etwa 40 USD und nicht bei 28 USD liegen.