Anteile des Netzwerkgeräteherstellers Cisco Systems (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) sanken so stark wie 2. 46% Dienstag, nachdem das Rating des Unternehmens von Analysten bei Bank of America / Merrill Lynch von Buy in Neutral herabgestuft wurde, wobei auf Wachstumsherausforderungen von Cisco in den nächsten drei Jahren hingewiesen wurde.

Mangel an Katalysatoren bedeutet nicht mangelnden Wert

"Unser Modell erfordert ein langsameres Wachstum in Wireless-, Sicherheits- und Datenzentren, verstärkten Wettbewerb und Preisdruck beim Switching und einen inhärenten Gegenwind von die Migration zu öffentlichen Clouds und der Übergang zu standardisierten Lösungen ", sagte BofA / Merrill Lynch.

Die CSCO-Aktie schloss am Dienstag bei 27 $. 58, runter 1. 99%. Die Aktien - seit Jahresbeginn um 57% gestiegen - haben einen beeindruckenden Aufwärtstrend erlebt und stiegen um mehr als 22%, seit sie auf ein 52-Wochen-Tief von 22 $ gefallen sind. 46 im Februar, nicht nur den S & P 500 Index (SPX), sondern auch den Rückgang um 3,5% beim iShares North American Tech-Software ETF (IGV IGViSh SP NA Te-So155. 36-0. 63% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Aber BofA / Merrill Lynch bieten jetzt Vorsicht an. (Siehe auch: Zu ​​Cisco's Future Value .)

Cisco werde einen "sich verlangsamenden zugrunde liegenden Markt navigieren", bemerkten die Analysten. Es gibt wenige Katalysatoren für die Aktie [zu steigen], fügte die Firma hinzu.

Aber bedeutet "Mangel an Katalysatoren" einen Mangel an Wert? Auf Basis des Schlusskurses vom Dienstag sind die CSCO-Aktien mit nur 11 Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2016 von $ 2 attraktiv bewertet. 30 pro Aktie. Dies bedeutet, dass CSCO-Aktien um etwa sechs Punkte gegenüber dem S & P 500-Index diskontiert werden, der mit einem Forward-KGV von 16 bewertet ist. 5.

Dies bedeutet, dass, wenn CSCO-Aktien auf dem gleichen Niveau wie der Rest des Marktes gehandelt würden, die Aktie heute bei etwa 37 US-Dollar oder 10 US-Dollar höher wäre als am Dienstag. Sofort würde der Rabatt bedeuten, dass Cisco ein geringes Risiko für potenziell größere Belohnungen bietet.

Das Unternehmen investiert nicht nur stark in neue cloudbasierte Tools und Datenanalysesoftwareprodukte, um die zukünftigen Umsätze zu steigern. Cisco zahlt auch eine starke Dividendenrendite von 26 Cent pro Aktie von 3,62% pro Jahr. 62 Prozentpunkte höher als die durchschnittliche Rendite des S & P 500 Index von 2,00%. (Siehe auch: Cisco Aktien handeln Ex-Dividende .)

The Bottom Line

Cisco wird die 1990er Jahre nicht mehr besuchen, als es einst das wertvollste Unternehmen der Welt war, aber es gibt immer noch genug Wert in den Aktien. Die Aktie hat eine Konsens-Kauf-Bewertung und ein durchschnittliches 12-Monats-Kursziel für Analysten von 29 Dollar. 50, was 7% Gewinn aus dem aktuellen Niveau bedeutet. Wenn die Aktien ihr hohes Ziel von 37 Dollar erreichen würden, würde der implizierte Gewinn bei 34 Prozent liegen.