Mit Wirkung: China und die US-Börse

Mit Wirkung: China und die US-Börse

Eine häufige finanzielle Schlagzeile in Bezug auf die jüngste Volatilität an unserem Aktienmarkt war der Einfluss der chinesischen Wirtschaft auf uns selbst. Während es keine Überraschung sein sollte, dass die Finanzmärkte und Volkswirtschaften rund um den Globus miteinander verwoben sind, ist China mit seiner schieren Größe und Wirkung ein Sonderfall.

Hier sind ein paar Gedanken für Finanzberater, die versuchen, Chinas Auswirkungen auf unseren Aktienmarkt ihren Kunden zu erklären.

Sheer Size

China ist die zweitgrößte Volkswirtschaft hinter den Vereinigten Staaten. Sie unterhalten nicht nur Handels- und Geschäftsbeziehungen zu den USA, sondern operieren weltweit in vielen Volkswirtschaften und Ländern.

China ist auch ein wichtiger Markt für jeden, der Waren, Dienstleistungen und Rohstoffe verkauft, da es die weltweit größte Bevölkerung und eine extrem große Verbraucher- und Industriebasis hat. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Dinge, die Sie über die chinesische Wirtschaft wissen sollten ).

U. S. Unternehmen, die dort Geschäfte machen

Viele große US-Unternehmen betreiben Geschäfte mit oder in China. Die Liste der wichtigsten Unternehmen umfasst Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 69 + 1. 27% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), General Motors Co. (GM), Boeing Co. (BA BABoeing Co264. 31 + 0. 98% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137. 77 + 0. 83% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Yum! Brands, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79. 73 + 1. 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und viele mehr. In der Tat ist China nach den USA und Yum! Die Marke KFC ist dort sehr beliebt. Nach Angaben der Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 74-0. 27% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erzielt das Unternehmen 52% seiner Gesamteinnahmen aus China.

Eine kürzliche Entscheidung Chinas zur Abwertung seiner Währung traf sowohl Apple als auch Yum! Marken hart mit einem Tag sinkt ihre Aktienkurs von jeweils etwa 5%.

Autohersteller wie GM und Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 28% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) werden eine Verlangsamung der Verbraucherausgaben und die Auswirkungen der Währungsabwertung auf ihre Verkäufe. Dies könnte Auswirkungen auf ihren weltweiten Umsatz, ihre Rentabilität und letztlich ihren Aktienkurs haben. Etwa 30% der Verkäufe von GM kommen aus China, so dass jede Verlangsamung einen großen Einfluss auf das Endergebnis haben würde.

Caterpillars CEO hatte bereits zu Beginn des Jahres einen Umsatzrückgang in China prognostiziert. Ihre Aktie ist seit ihrer Veröffentlichung um etwa 30% von ihrem 52-Wochen-Hoch gefallen. Der Umsatz des Unternehmens in China ist im dritten Jahr in Folge zweistellig gesunken. (Mehr dazu unter: Auswirkungen der chinesischen Wirtschaft auf die US-Wirtschaft ).

Chinas aufstrebende Mittelschicht hat vielen Konsumgüterunternehmen geholfen, dort ihre Verkäufe aufzubauen. Jede ausgeprägte Verlangsamung wird den Gewinn belasten und sich wahrscheinlich auf den Aktienkurs auswirken. Dies und die Abwertung der chinesischen Währung verteuert importierte Waren für chinesische Konsumenten. Einige andere Beispiele für Konsumgüterunternehmen, die für einen hohen Prozentsatz ihres Umsatzes von China und der Region abhängen, sind:

  • LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) erwirtschaftet 25% seiner Einnahmen aus China und anderen Teilen Asiens ohne Japan.
  • Burberry Group PLC (BURBY) erwirtschaftet 30% seines Umsatzes aus der Region.
  • Prada SpA ADR (PRDSY) erwirtschaftet 20% seines Umsatzes in der Region China.

Global Impact

Chinas Wachstum hat nicht nur den US-Unternehmen geholfen, sondern auch vielen in Europa, anderswo in Asien und Australien und anderswo. Die derzeitige Verlangsamung hat Chinas Nachfrage nach Rohstoffen und Öl gedämpft, was die weltweiten Rohstoffpreise gedrückt hat. Dies hat Unternehmen und Nationen geschadet, die für einen bedeutenden Teil ihrer Wirtschaft auf dieses Geschäft angewiesen sind.

Obwohl die USA nicht so direkt betroffen sind wie andere auf der Welt, haben einige US-Unternehmen den Schmerz zu spüren bekommen, besonders jene im Energiesektor. Zum Beispiel hat Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp. 71 + 0, 64% Created with Highstock 4. 2. 6 ) seinen Aktienkurs von seinem 52-Wochen-Hoch von etwa $ 98 bis ungefähr $ 72 zum Zeitpunkt dieses Schreibens. Auch der Aktienkurs von Chevron (CVX CVXChevron Corporation116. 99 + 1. 74% Created with Highstock 4. 2. 6 ) fiel von seinem 52-Wochen-Hoch von knapp $ 126 auf den aktuellen Kurs von um die 75 Dollar.

Für viele Länder ist China der größte Abnehmer ihrer Waren und Dienstleistungen. Zum Beispiel geht fast ein Viertel der chilenischen Exporte nach China. Die Exporte machen etwa 10% der chilenischen Wirtschaft aus, etwa doppelt so viel wie die Vereinigten Staaten. Während sich eine Abschwächung in Chile möglicherweise nicht direkt auf unseren Aktienmarkt auswirkt, wenn der Rest der Welt die Auswirkungen einer Abkühlung in China spürt, werden sich die Auswirkungen schließlich auch auf unsere Wirtschaft und unseren Aktienmarkt auswirken. (Mehr dazu unter: Chinas Wirtschaftsindikatoren, Auswirkungen auf die Märkte ).

Chinas Reaktion auf fallende Bestände

China ist immer noch ein staatliches kommunistisches Land, das darum kämpft, seinen Aktienmarkt nach Westen zu öffnen, und hat den Willen und das Scheckbuch, zu intervenieren, wenn es notwendig erscheint. Ein typisches Beispiel: Die Reaktion der Kommunistischen Partei auf die Abschwächung von Aktien und Wachstum - 235 Milliarden US-Dollar für den Kauf von Aktien und die Erhöhung der Preise zu verwenden sowie den Verkauf von Aktien zu limitieren - war schnell und machtvoll eine Reaktion, die politischen und sozialen Unruhen würdig ist, geschweige denn die natürliche Reaktion des Marktes auf die vorherrschenden Bedingungen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Wie Berater den Kunden bei ihrer Volatilität helfen können .)

Daher können die Risiken innerhalb der chinesischen Märkte und ihrer Wirtschaft ein ähnliches Risiko für US-amerikanische und andere westliche Unternehmen mit sich bringen. Chinas derzeitige wirtschaftliche Abschwächung, seine weniger als offenen Finanzmärkte und andere Faktoren sorgen bei unseren Aktienmärkten für Abschwächung und tragen wesentlich zu der Marktvolatilität bei, die wir im Spätsommer 2015 beobachten konnten.(Weitere Informationen finden Sie unter: 3 Möglichkeiten zum Handel mit steigender Volatilität .)

Implikationen für US-Investoren

In der Vergangenheit konnte ein US-Investor einen Flyer zu einem Fonds mit chinesischen Aktien kaufen. Zum Beispiel lautet die Beschreibung der Fidelity China Region (FHKAX):

"Die Investition strebt langfristiges Kapitalwachstum an. Der Fonds investiert normalerweise mindestens 80% seines Vermögens in Wertpapiere von Hongkong, Taiwan und chinesischen Emittenten sowie andere Anlagen, die wirtschaftlich an die Region China gebunden sind. "

Wie oben erwähnt, sind die Auswirkungen der chinesischen Wirtschaft auf die weltweiten Aktienmärkte, einschließlich unserer, enorm und wie wir in den letzten Wochen gesehen haben, tiefgreifend. Mehr US-Unternehmen sind für einen bedeutenden Teil ihres Umsatzes auf China angewiesen. Auch viele der in China tätigen US-Unternehmen sind groß und können wichtige Bestandteile in Indizes wie dem S & P 500 sein. Die Performance ihrer Aktien kann sich auf Publikumsfonds und ETFs auswirken, die von US-Investoren gehalten werden. (Mehr dazu unter: Ist Chinas ökonomischer Aufruhr gut für die USA? )

The Bottom Line

In einer globalen Wirtschaft sind die US-Aktienmärkte anfällig für weltwirtschaftliche Ereignisse. China, als die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, ist ein riesiger Markt für viele große US-Unternehmen in einer Vielzahl von Branchen. Jede Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft, die einen bedeutenden und weitreichenden Einfluss auf die Einnahmen und Gewinne dieser Unternehmen hat, wird sich auf unsere Aktienmärkte auswirken. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ist jetzt die Zeit für chinesische Aktien? )