Trend existiert nicht im Jetzt und die Phrase "Der Trend" hat keine inhärente Bedeutung. -Ed Seykota

Unter den verschiedenen Grundbegriffen der technischen Analyse nimmt der Trend in seiner Besonderheit einen einzigartigen Raum ein. Dieser Artikel zielt darauf ab, die besonderen Aspekte des "Trends" zu untersuchen - ein Konzept, das einfach und vertraut zu sein scheint, aber aus einer kritischen Perspektive sehr paradox ist.

Aus technischer Sicht ist das Konzept des Trends ziemlich einfach und leicht zu verstehen. Einen Trend auf einem Chart zu identifizieren oder Trends von nicht-trendigen Bewegungen zu unterscheiden, ist eine ziemlich intuitive Übung. In Bezug auf die Form scheinen Trends eine deutliche Klarheit und Singularität zu besitzen. In Bezug auf die Progression scheinen Trends ein Gefühl von Logik und Kontinuität zu zeigen. All dies kann im Nachhinein gesehen werden, da Trends von einer statischen Preislandschaft bestimmt werden.

Der Trendbegriff betrifft aber auch die dynamische Bewegung - die Spitze eines Jetzt. Dies ist der Zeitpunkt, an dem das Konzept des Trends etwas merkwürdig wird. Die Begriffe, die üblicherweise verwendet werden, um eine trend-allgemeine Richtung und vorherrschende Tendenz zu beschreiben, definieren das Konzept des Trends effektiv. Dennoch haben beide Begriffe widersprüchliche Implikationen, die in dem Moment zum Tragen kommen, in dem ein Händler versucht, von der Analyse (Trendidentifikation) zu Aktion (Handel) zu wechseln. Identifizierte Trends setzen sich aus vergangenen (und damit statischen) Marktbewegungen zusammen, während die Interpretation von Trends dynamisch und kontinuierlich variabel ist. In diesem Artikel wird das Zusammenspiel verschiedener widersprüchlicher Implikationen innerhalb des Trendbegriffs untersucht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Diagramme - Trends in Forex Walkthrough .)

Unvereinbare Ähnlichkeiten

Betrachten wir die gemeinsame Definitionssprache, die verwendet wird, um einen Trend zu illustrieren, der eine "Richtung " und "Tendenz " in der Bewegung des Preises. Wenn man an Trends denkt, ist es schwierig, bessere Bedingungen zu finden, um seine Bedeutung zu vermitteln. Es ist vernünftig, dass man die Tendenz einer Preisbewegung aus ihrer messbaren Richtung ableiten kann. Im Bereich der Echtzeitanwendung tendieren jedoch beide Begriffe eher zu Konflikten als unterstützende Rollen bei der Aufrechterhaltung des Konzepts.

Die Richtung eines Trends ist messbar; Man kann einen Trend auf einem Chart mit dem Preis allein oder mit Indikatoren zur Beurteilung von Trendmaßnahmen abbilden. Tendenziell hingegen ist ein qualitatives und zeitliches Konzept, das die Entdeckung von Preisen während ihrer Entfaltung betrifft. Man kann nur spekulieren, aber nicht vorhersehen, da die Preisentwicklung die schwer fassbare Gegenwart als Grenze hat. Wie das einleitende Zitat dieses Artikels richtig herausstellt, "existiert der Trend nicht im Jetzt. "Diese Aussage suggeriert eine Kluft zwischen zwei zeitlichen Modi innerhalb des gleichen Konzepts: Vergangenheit vs.Geschenk.

Aus diesen Gründen können wir den Trend als ein übergreifendes Konzept betrachten, das zwei radikal entgegengesetzte Implikationen innerhalb eines Wortes enthält. Die beiden verschiedenen Begriffe von Richtung und Tendenz unterscheiden sich nicht in Grad, sondern in Art; und sie neigen dazu, gegeneinander zu arbeiten.

Trend als Re-Konstitution von diskontinuierlichen und unbestimmten "Geschenken"

Wenn ein Trader von Trendanalyse zu Aktion wechselt, macht er auch einen Sprung von einer zeitlichen Operation zu einer anderen - von der Identifizierung statischer / neu konstituierter Bewegungen (Vergangenheit) in einer dynamischen / kontinuierlichen Umgebung (Gegenwart) zu reagieren.

Singularität, Kontinuität und Agency

Ein Trend erscheint als eine singuläre Bewegung, die eine Reihe kleinerer Schwankungen enthält. Es scheint, als ob dieser singuläre Trend eine vorherrschende Marktstimmung in einer kontinuierlichen und linearen Weise widerspiegelt; ein zielorientierter Impuls, der sich mit einem Grad von Agentur bewegt, um die richtige Vorgehensweise unter einer bestimmten Marktbedingung auszudrücken.

Angenommen, wir erkennen einen Trend, der zum aktuellen Preis führt. An diesem Punkt besteht das praktische Dilemma für jeden Händler darin, ob der aktuelle Preis als eine Erweiterung des identifizierten Trends angesehen werden kann oder nicht. Wenn ein diskreter Punkt im Verlauf eines Trends als Teil eines größeren Ganzen angesehen werden könnte - ein Punkt innerhalb eines hohen oder niedrigen Swings - dann wäre es leicht anzunehmen, dass die aktuelle Kursbewegung eine Erweiterung des Trends ist, den wir hatten. nur identifiziert und auf der Grundlage dieser Informationen eine Handelsentscheidung treffen. Leider ist der Handel nicht so einfach: Wir können zu keiner Zeit garantieren, dass wir auf der richtigen Seite des Trends sind oder überhaupt einen Trend haben. Die Rückverfolgung eines Trends im Nachhinein ist eine völlig andere Erfahrung als der Handel mit dieser bestimmten Kursbewegung in Echtzeit.

Wenn ein Händler in Echtzeit handelt, muss er seine Handelsentscheidungen auf der Grundlage der aktuellen Kursbewegungen treffen. Wenn man den Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt betrachtet, kann der Trader nicht wissen, ob er dem Trend folgen wird, den er zuvor identifiziert hat. Erst nachdem der Zeitpunkt vorbei ist und zukünftige Preise bekannt werden, wird der Händler wissen, ob dieser bestimmte Preis Teil des Trends war. Obwohl das Bild eines Trends auf einem Chart einen Eindruck von Richtungssicherheit vermitteln kann - , als ob die Preise in eine allgemeine und zielorientierte Richtung getrieben würden - könnte in Wirklichkeit jeder einzelne Moment eines beobachtbaren Trends waren so unbestimmt wie der gegenwärtige Augenblick. Der Trend ist einfach eine Rückblick-Re-Konstitution von diskreten Bewegungen , die, einmal neu konstituiert, die Illusion einer einzigartigen, übermächtigen Erweiterung geben. Das Auftreten der Singularität und Kontinuität eines Trends ist lediglich ein Konstrukt der Kriterien, die man verwendet, um es zu identifizieren . (Mehr dazu unter: 6 Faktoren, die die Wechselkurse beeinflussen .)

Problem der Trend- / Preisbewegung als "Smart Money"

Da Trends auf mehreren Ebenen existieren, sind die Preisbewegungen mit Trends verbunden sind häufig innerhalb eines Kontextes - oder dienen als Kontextualisierungsrahmen für zahlreiche Preismuster.Chartmuster werden in größeren Trends gebildet oder bestehen aus kleineren Trends. Thomas Bulkowski erklärt in seinem sehr lehrreichen Buch Erste Schritte in Chart Patterns , "Chartmuster sind die Fußabdrücke von Smart Money". Diese Maxime setzt intelligentes Geld mit korrektem Marktverhalten gleich, als ob das letztere von jenen vorausgesehen werden könnte, deren Analyse- und Handlungsmittel intelligent gebildet und ausgeführt wurden.

Angesichts der Vielzahl der Marktteilnehmer und der im Verlauf eines Handels stattfindenden variablen Aktionen - unverhältnismäßige Kapitalressourcen bei Käufern und Verkäufern, präventive oder reaktionäre Bewegungen, Über- und Unterschätzungen der Marktbedingungen, konvergierende und widersprüchliche Prognosen sowohl in technischen als auch in fundamentalen Analysen, unterschiedlichen Marktabsichten (Spekulation, Absicherung, Verbreitung usw.), fließenden Veränderungen fundamentaler / technischer Bedingungen, unerwarteten Marktbewegungen (ökonomisch, politisch, natürlich) und konkurrierenden Marktstrategien mit unvollständige und / oder einzigartige Marktansichten und Absichten - es ist schwer, sich eine schmale Linie vorzustellen, die auf der einen Seite "intelligente" Handlungen von glücklichen Handlungen und auf der anderen Seite "dumme" Handlungen von gut informierten, aber unglücklichen Handlungen trennt.

Die Massenbeteiligung beinhaltet auch konvergente und divergierende Marktaktionen, die über mehrere Zeiträume verteilt sind und verschiedene Strategien (mit unterschiedlichen Zielen und Preis- / Zeitzielen) und mit einer großen Varianz der Kapitalressourcen umfassen. Die Vorstellung von Chart-Mustern, die intelligentes Geld widerspiegeln, ist zu simpel, da sie die wahre Komplexität der Echtzeit-Marktteilnahme nicht berücksichtigt. Preisbewegungen spiegeln das Endergebnis eines komplexen Zusammenspiels von sehr unterschiedlichen Marktaktionen wider; es reflektiert kaum ein kollektives "Wir" oder ein singuläres vorherrschendes Marktgefühl von Anfang bis Ende. (Mehr dazu unter: On-Balance Volume: Der Weg zum Smart Money .)

Trend und strukturelles Free-Play

Um einen Trend zu identifizieren, erzwingen wir eine interpretative Struktur. Trend, als Struktur, rahmt die Preisbewegungen darin ein und etabliert eine Reihe von "Grenzen", über die bestimmte Preisbewegungen hinausgehen. Diese Struktur ist die Grundlage eines identifizierten Trends. Jedoch können dieselben Marktbewegungen, die in einem engeren oder größeren Zeitrahmen bewertet werden, ein Fragment eines völlig anderen Trends sein oder sich als unbedeutende Bewegungen erweisen, die nicht Teil eines Trends sind. Lassen Sie uns einen Blick auf das einleitende Zitat dieses Artikels werfen: Der Trend existiert im Jetzt nicht, und der Ausdruck "Der Trend" hat keine inhärente Bedeutung. In seinem Zitat sagt Ed Seykota mit mehr als ein bisschen Wahrheit, dass Trends nur Projektionen unserer eigenen Definitionen sind.

Wenn wir einen Trend beobachten, bezeichnen wir häufig die allgemeinen Schwankungen als "Schwankungen" oder (in der Elliott-Welle-Theorie) "Wellen". "Aus Gründen der Einfachheit werden wir diese Schwankungen als Schwankungen bezeichnen. Innerhalb eines Trendkontextes werden diese Swings als primär (Hauptimpuls) oder sekundär (korrigierend) bezeichnet.Primärschwünge folgen der allgemeinen Richtung eines Trends, während der korrigierende Schwung eine vorübergehende Reaktion ist (kleine Schwankungen dazwischen nicht mitgerechnet).

Trends werden als "Up-Trends" oder "Down-Trends" angesehen. "Lass uns die Bewegung eines Aufwärtstrends diskutieren. In den meisten Fällen wird ein Aufwärtstrend eine Reihe von Aufwärts- und Abwärtsbewegungen umfassen. Für einen Aufwärtstrend werden die nach unten gerichteten Swing-Tiefs (niedrigster Punkt eines Swing) die früheren Swing-Tiefs nicht verletzen, und die Swing-Höhen (höchster Punkt eines Swing) werden über den früheren Swing-Höhen liegen. Das ist es, was einen Aufwärtstrend ausmacht - höhere Hochs und höhere Tiefs. Für einen "Abwärtstrend" sind die oben erläuterten Kriterien umgekehrt, was niedrigere Tiefs und niedrigere Hochs ergibt. (Mehr dazu unter: Elliott Wave Theory .)

Unten ist ein Beispiel, das den USD / CAD-Markt während eines bestimmten Zeitraums nutzt, um zu verdeutlichen, wie die gleichen Marktbewegungen bei der Bewertung durch einen breiteren oder engeren Zeitrahmen kann variable und in einigen Fällen widersprüchliche Trendbedingungen ergeben:

Zeitrahmen	Preisaktion	Trendbedingung
1-Minute	Ausbruch aus der Konsolidierung nach oben	Mögliche Aktualisierung trend
5-Minute	Aufschlüsselung aus einer flachen Trading Range	Mögliche Abwärtsbewegung
1-Hour	Breite Handelsspanne der letzten 12 Tage	Flat
Daily > Down-Trend der letzten 3-4 Monate	Down-Trend	Weekly
Up-Trend der letzten 20 Monate	Up-Trend	Monthly
Down-Trend für die letzte 11 Jahre	Abwärtstrend (oder Bereich oder Umkehrung?)	Wie Sie aus den obigen Grafiken und der entsprechenden Analyse sehen können, spielt der Zeitrahmen eine wichtige Rolle bei der Trendidentifikation.

Neben dem Zeitrahmen spielen Trendkriterien eine offensichtliche Rolle. Zum Beispiel identifiziert ein Trader einen kurzfristigen Abwärtstrend auf den Tages-Charts, der zurückverfolgt wurde und sich nun von dem Fibonacci-Level von 0,50 zurückbewegt. Ein anderer Trader, der das gleiche Chart aber mit einer längerfristigen Sicht betrachtet, sieht diesen Abwärtstrend als bloße Korrektur auf dem Niveau von 0,318 Fibonacci von einem größeren Aufwärtstrend. Händler, die unterschiedliche gleitende Durchschnitte verwenden, um die Trendrichtung zu identifizieren, werden unterschiedliche Meinungen über die Trendrichtung haben.

Was ist Lärm?

Justin Küpper definiert in seinem Artikel "Handel ohne Lärm" Lärm als "Preisdaten, die das Bild des zugrunde liegenden Trends verzerrt". "Laut seiner Logik gibt das Rauschen falsche Signale, die von der wahren Richtung eines Trends ablenken. Diese Erklärung legt eine Polarität fest: auf der einen Seite Trend und auf der anderen Seite Rauschen. Die Begriffe Trend und Lärm werden im Widerspruch zueinander und aus gutem Grund gehalten.

Rauschen (im Datenkontext) ist ein geladener Begriff, der mehrere Auswirkungen hat, die über irrelevante, bedeutungslose oder abweichende Daten hinausgehen. Lärm impliziert Elemente, die nicht mit jenen Elementen in Einklang gebracht werden können, die die Funktion, Ordnung oder Identität einer gegebenen Struktur ausmachen. Lärm hat das Potenzial, den Zusammenhalt, die Konsistenz oder die kommunikative Funktion eines Signals zu unterbrechen. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Noise Traders .) Trend als Lärm

Wenn wir uns über diese Darstellung von Lärm einigen können, "was" macht das Konzept die Implikationen des Lärms, wenn auch verborgen, besser als der Trend? Obwohl der Trend im Gegensatz zum Lärm betrachtet wird, weist er ironischerweise die gleichen Eigenschaften und Eigenschaften des Rauschens auf. Dies kann deutlicher gesehen werden, wenn der Trend als variables Konstrukt und nicht als feste Struktur betrachtet wird. Im Wesentlichen weist der Trend die gleichen Merkmale auf und führt dieselben Prozesse aus, die er auszuschließen oder zu kontrollieren versucht.

Von Trend zu Rauschen

Die Trendstruktur etabliert im Gegensatz zum Rauschen ein Gefühl von Ordnung und Kontrolle, indem Grenzen festgelegt werden, die die Interpretation der Preisbewegung steuern. Rauschen - eine transformative Kraft - existiert jedoch nicht notwendigerweise in der gleichen Ebene wie die der auferlegten Struktur.

Die Preisbewegung wird von mehreren Faktoren bestimmt. Unabhängig davon, welche Motivationen und Handlungen den Preis treiben, unterliegt sein Endergebnis letztlich einer Vielzahl von Interpretationen, von denen viele nicht miteinander kompatibel sind. Die offene Verwendung oder Anwendung von Preisdaten innerhalb eines analytischen oder theoretischen Rahmens gibt daher eine Art von Neutralität. Es ist eine bloße Spur von historischer Marktaktivität. Was seine Geschichte uns sagt, hängt letztendlich von der Art der interpretativen Struktur ab, mit der man sie analysiert.

Wenn wir den Begriff des Rauschens verwenden und seine Definition auf ein bloßes Beispiel irrelevanter Preisdaten innerhalb einer gegebenen interpretativen Struktur (wie Trend) beschränken, dann wird dieses spezielle Marktrauschen zu einem beträchtlichen Teil durch die Struktur selbst erzeugt. das definiert es. In einem solchen Fall gibt es kein Konzept des Rauschens, solange es nicht ein Konzept der Struktur gibt. Dies zeigt ein sehr unterschiedliches Bild von unserem praktischen Verständnis der Trend / Rausch-Beziehung, in der das letztere als eine separate Entität über die Grenzen der ersteren hinaus existiert. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Welche Art von Trader sind Sie? ) Von Noise zu Trend

Kursbewegungen, die später als Trends identifiziert werden, haben zu Beginn die aktuelle Instanz der Preisfindung. (die Spitze der Preisbewegung bei jedem gegebenen "jetzt"). Preise sind in einem ständigen Wandel oder Werden. Sie werden fortwährend von unzähligen diskreten Aktionen und Ereignissen geformt, die in einem bestimmten Moment einzigartig und einzigartig zusammenlaufen. Auf der anderen Seite haben Strukturen die Möglichkeit, die Wahrnehmung von Dingen (wie Dinge sind oder sein sollten) zu fixieren, und dies steht im Widerspruch zur Aktualität der Preisbewegung, die in jedem Moment immer das ist, was sie wird. Dieser fortwährende Veränderungsprozess kann niemals strukturell bestimmt werden. Es ist bis zu einem gewissen Grad Lärm. Während sich die Preisentdeckung durch diesen Prozess entfaltet, der vor ihrem interpretativen Konstrukt

, existiert, markieren die unbestimmten Momente des Prozesses die Entstehung von Phänomenen, die schließlich in einem strukturellen Rahmen erfasst und verteilt werden. (Weitere Informationen finden Sie unter Einführung in stationäre und nicht-stationäre Prozesse .)) Eine schlecht formulierte Frage

Eine Frage, auf die Trader immer wieder stoßen, lautet: "Trifft Trend-Arbeit zu? "Als ob eine solche allgemeine" Philosophie "des Handels einer abschließenden Prüfung unterzogen werden könnte. Wie die meisten Trader wissen, gibt es keine schlüssige Ja oder Nein-Antwort auf diese Frage. Von welchen Trends und Handelssystemen sprechen wir? Ist es möglich, sie alle zu berechnen und zu bewerten? Selbst wenn es möglich wäre, wie kann eine solche Beurteilung zuverlässig sein, wenn sich unterschiedliche Interpretationen von Trends überschneiden, widersprechen oder Identitäten zwischen Trend, Nicht-Trend, Gegen-Trend verschieben?

Eines ist klar: Wenn sich jemand für einen längeren Zeitraum auf der richtigen Seite des Marktes befindet - lang oder kurz - und mit angemessenen Geldmanagementparametern, dann profitiert man möglicherweise von diesem verlängerten Schritt. Aber das wird kompliziert, wenn man Trendstrukturen als Basis für eine Handelsstrategie auferlegt. Es ist möglich, dass zwei Trader, die den gleichen Trend verfolgen, unterschiedliche Ergebnisse haben können - ein Gewinn und die anderen Verluste; Dies ist möglich, weil die beiden Händler völlig unterschiedliche Strategien oder Geldmanagementprinzipien verwenden könnten. Trend ist ein relatives, heterogenes und schwer fassbares Konzept.

The Bottom Line

In diesem Artikel ging es darum, das Konzept des Trends kritisch zu hinterfragen und es vom Laufband abzuheben. Wir hören oder lesen oft über einen anderen Weg, um Trends zu identifizieren und zu handeln. Es gibt immer neue statistische Studien, um Trendfolgesysteme zu unterstützen oder zu entlarven. Ab einem gewissen Punkt wird das Konzept des Trends allzu bekannt, und unsere Fähigkeit, darüber nachzudenken, wird abgestumpft. Wie oft haben wir aufgehört zu fragen, wie verstehen wir den Begriff "Trend"?

Vielleicht geschieht die Entwicklung des Denkens zu einer bestimmten Sache nicht in der gewöhnlichen Suche nach Antworten, sondern in der langsameren und mühsameren Herangehensweise, Fragen zu stellen. Indem wir kritisch Fragen stellen, positionieren wir uns in einem weniger beschränkten Raum, in dem wir nicht nur ein Objekt des Denkens rekontextualisieren können, sondern auch die Modi, mit denen wir dieses Objekt identifizieren. Manchmal kann ein solcher Prozess das Objekt - seinen Inhalt und seine Form - in etwas Unkenntliches verwandeln. Aber indem man eine Position des Zweifels einnimmt, kann man entweder das Verständnis eines Begriffs bestätigen oder eine andere Sichtweise neu erfinden.

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