Marathon Asset Management ist eine private Investment Management Gesellschaft, die 1998 von Bruce Richards und Louis Hanover gegründet wurde. Das Unternehmen ist spezialisiert auf Distressed- und Special-Situation-Investments in Kredit- und Rentenmärkten weltweit. Sie bietet Anlagestrategien an, die sich auf Unternehmensanleihen, strukturierte Kreditsicherheiten und Schwellenmarktkredite konzentrieren. Das Unternehmen bietet auch ein separates Kontoprodukt an, das maßgeschneiderte Kreditstrategien bereitstellt, die auf die Kundenbedürfnisse abgestimmt sind. Marathon dient in erster Linie institutionellen Anlegern, darunter Unternehmen, Pensionskassen und Finanzintermediären. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in New York City und unterhält Niederlassungen in London und Singapur. Zum 31. Dezember 2015 hat Marathon ein Vermögen von rund 13 Milliarden US-Dollar (AUM).

Anlageansatz

Der Ansatz von Marathon für opportunistische Kredit- und Rentenanlagen basiert auf fundamentalen und technischen Bottom-up-Analysen, die von einem strengen internen Research-Programm, diszipliniertem Risikomanagement und besonderer Expertise getragen werden. über die Kapitalstruktur. Marathon-Investmentteams bestehen aus erfahrenen Kreditanalysten, Portfoliomanagern, Umschuldungs- und Workout-Agreement-Spezialisten sowie Juristen, die ein tiefes Verständnis von Kreditverträgen und damit verbundenen rechtlichen Vereinbarungen haben. Das Unternehmen unterhält interne und externe Finanzkontrollsysteme und integriert gründliche Risikomanagementpraktiken in den Anlageprozess, um eine fundierte Entscheidungsfindung zu gewährleisten.

Produktübersicht

Marathon konzentriert sich auf drei primäre Kreditstrategien. Die Unternehmensanleihen-Strategie zielt auf alle Arten von Distressed- und Non-Investment-Grade-Anlagemöglichkeiten ab, darunter inländische und globale High-Yield-Unternehmensanleihen, Unternehmensanleihen wie Debt-for-Equity-Swaps, Leveraged Loans, Credit Default Swaps sowie Unternehmensumstrukturierungen. Insolvenzsituationen. Marathon ist auf seine Investmentteams in Singapur und London angewiesen, um dieser Strategie globale Reichweite zu verleihen. Der Aufbau des Portfolios folgt einem klar artikulierten Diversifikations-, Liquiditäts- und Risikomanagementrahmen, wie es für alle Marathon-Portfolios der Fall ist.

Die Strukturierte Kreditstrategie von Marathon zielt auf notleidende und nicht-Investment-Grade strukturierte Kreditsicherheiten ab. Spezialisierte Investmentteams konzentrieren sich auf verschiedene Anlagekategorien in diesem Bereich, darunter Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS), Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) und andere strukturierte Kreditpapiere wie Asset-Backed Securities, Collateralized Loan Obligations ( CLOs) und Collateralized Debt Obligations (CDOs).Ein weiteres Team innerhalb der Strategie zielt auf Chancen in gewerblichen Immobilienfinanzierungen ab, bei denen Marathon gestresste Schulden erwirbt und neue durch Immobilienvermögen besicherte Darlehen aufnimmt.

Die dritte Strategie des Unternehmens konzentriert sich auf die aufstrebenden Märkte in Osteuropa, Asien und Lateinamerika. Es zielt auf eine Reihe von Anlagemöglichkeiten ab, darunter notleidende Kredite, verrückte Staats- und Unternehmensschulden, Währungen und situative Investitionsmöglichkeiten. Die Strategie basiert auf der Nutzung von Chancen durch taktische Handelstechniken.

Marathon betreibt auch eine Plattform, um institutionelle Kunden, die spezielle Bedürfnisse, die von den Standardstrategien des Unternehmens nicht erfüllt werden, adressieren möchten, maßgeschneiderte getrennte Konten zu verwalten. Eine maßgeschneiderte Strategie bietet Kunden Flexibilität in Bezug auf geografische Exposition, Liquidität, Risiko- / Ertragsziele, Zeithorizont und andere grundlegende Parameter innerhalb der Kompetenzbereiche von Marathon.

Executive Leadership

Mitbegründer und Co-Managing Partner Bruce Richards ist Chief Executive Officer (CEO) von Marathon Asset Management. Er ist auch Portfoliomanager der Strukturierten Kreditstrategie des Unternehmens. Vor der Gründung von Marathon war Richards als Managing Director für Fixed Income bei Smith Barney, heute bekannt als Morgan Stanley Smith Barney, und bei Donaldson, Lufkin und Jenrette tätig. Richards absolvierte einen Bachelor-Abschluss in Wirtschaftswissenschaften an der Tulane University.

Mitbegründer und Co-Managing Partner Louis Hanover ist Chief Investment Officer (CIO) von Marathon Asset Management. Hannover ist auch Portfoliomanager für die Unternehmensanlagestrategie und das Managed-Separate-Account-Produkt des Unternehmens. In seiner Funktion als CIO ist Hannover für die Überwachung der Investitionen und des Risikomanagements des Unternehmens verantwortlich. Vor der Gründung von Marathon war er Managing Director der globalen Schwellenmarkttochter von Morgan Stanley Smith Barney. Hannover absolvierte einen Bachelor-Abschluss in Wirtschaftsgeschichte und einen MBA an der University of Chicago.