Trader lieben Breakouts und Breakdowns, aber Gewinnstrategien, die diese Marktphänomene voll ausnutzen, können ein Leben lang dauern. Das Problem beginnt, wenn wir unser Spiel vergessen, uns auf die emotionale Menge fixieren und auf ihre Aufregung oder Angst reagieren. Ein besserer Plan besteht darin, die dreistufige Mechanik bei der Arbeit zu internalisieren, wenn eine Sicherheit einen Unterstützungs- oder Widerstandslevel durchbricht, sowie die sich wiederholenden Muster, wenn steigende oder fallende Kurse von einer Aktivitätsebene zur nächsten übergehen. (Weitere Informationen zu Handelsausbrüchen finden Sie im Artikel: Die Anatomie von Trading Breakouts .)

Ein typischer Ausbruch oder Zusammenbruch entfaltet sich in drei verschiedenen Phasen: Aktion, Reaktion und Auflösung . Diese spezialisierten Impulse sind in allen Zeitrahmen wirksam, von Intraday-Range-Swings bis hin zu Investment-Scale-Ausbrüchen, die ein Leben lang Gewinne verbuchen können. Noch besser ist, dass jede Phase spezifische Handelsstrategien generiert, die in diesem Moment der Preisentwicklung vom Crowd-Verhalten profitieren und vielseitige Marktteilnehmer in die Lage versetzen, einen Breakout oder Breakdown in Gang zu bringen und Risiken in Einklang mit der kurzfristigen Dynamik zu nehmen.

Dieser Mechanismus der technischen Entdeckung funktioniert sowohl in den auf- und absteigenden Märkten als auch auf der langen und der kurzen Seite gleichermaßen gut. Besser noch, es hat gewinnbringende Anwendungen in allen Arten von Range-Expansion-Szenarien jenseits der Bewegung des Preises über oder unter horizontale Unterstützung oder Widerstand. Zum Beispiel arbeiten die drei Phasen hart, wenn ein Sicherheitstest mittel- und langfristige gleitende Durchschnitte testet, wie die 50- und 200-Tages-EMAs. Sie organisieren auch den Testprozess, wenn Preisspalten höher oder tiefer liegen und gegen Grenzen stoßen, bevor sie in einer Fortsetzungswelle starten oder sich selbst umdrehen und die Lücke füllen. (Um mehr über Lücken zu erfahren und wie man sie ausnutzt, lesen Sie den Artikel: Playing The Gap .)

Theorie und Praxis

Ausbrüche und Ausfälle beginnen mit einem Aktions -Impuls, der den Preis oberhalb oder unterhalb eines Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus wie ein horizontales Hoch oder eine Trendlinie überträgt. (Siehe Artikel: Das Dienstprogramm von Trendlinien .) Dies ist oft eine emotional aufgeladene Periode, in der Händler sich überspringen, um sich zu positionieren. Die Trendwelle entwickelt sich, dehnt sich von der vorherigen Barriere weg und bleibt dann stehen, druckt ein bemerkenswertes Hoch (niedrig in einem Zusammenbruch) und tritt in einen Reaktions- Impuls ein. Dies markiert die Testphase, die oft durch Pullbacks zu neuer Unterstützung oder Resistenz gekennzeichnet ist. Es kann auch den Beginn von Whipsaws signalisieren, die Händler und Investoren aus Positionen zwingen, die sie nicht zu beenden beabsichtigten.Die Preisaktion vervollständigt schließlich ein Konsolidierungsmuster, was zu einem von zwei Ergebnissen führt. Entweder geht es über den Aktionsimpuls hoch oder tief hinaus, was den neuen Trend bestätigt, oder der Trend scheitert und führt zu einer Umkehr, die Trendfolger fängt. In beiden Fällen markiert dies den -Auflösungsimpuls . (Siehe: Marktumkehrungen und wie man sie entdeckt. )

Alcoa (AA) klettert im Januar auf 12,40 und schneidet ein aufsteigendes Dreiecksmuster heraus. Es testet Widerstand für mehr als zwei Monate und bricht Ende März aus, in einem Aktion Impuls, der über 13 stagniert. Der Bestand tritt dann in den Reaktions Impuls ein und reibt seitwärts in einem Rechteckmuster ganz oben auf der neuen Unterstützung. Der neue Boden hält und preist den -Auflösungsimpuls aus, steigt über das vorherige Hoch und bestätigt den neuen Aufwärtstrend.

Exxon-Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erstellt eine fünfmonatige Tasse und handhabt ein Muster mit einem Widerstand bei 96 und bricht im Dezember aus und signalisiert einen Aktions Impuls. Er klettert über 100 und übersteigt einen Reaktionsimpuls , der in neue Unterstützung fällt, die nun durch die 50-tägige EMA verstärkt wird. Die Bestandslücken durch dieses Niveau lösen eine gescheiterte Ausbruchscharakteristik von Auflösungs -Impulsen aus, die für Trendfolger schlecht gehen. Beachten Sie, dass die Akkumulation, gemessen am On Balance Volume (OBV), sich nicht mit dem Preis nach oben bewegt und eine bemerkenswerte bärische Divergenz generiert. Dies ist ein gemeinsames Merkmal bei Auflösungsausfallschwankungen.

Handelsstrategien

Jeder Impuls des Aktions-Reaktions-Auflösungszyklus unterstützt eng zugeschnittene Handelsstrategien. Spielen Sie den Breakout , wenn der Kurs über den Widerstand oder die Panne hinausgeht, wenn die Unterstützung fehlschlägt. Oder nehmen Sie einen Enger-Range-Eintrag , treten Sie vor dem Umzug in eine niedrige Volatilität ein und halten Sie dicht an, um einen kleinen Verlust zu vermeiden, wenn er sich als falsch erweist. Wie auch immer, nehmen Sie nach der Trendwelle aggressiv Gewinne mit, um den Reaktionsimpuls nicht zu ertragen. Ein Trailing-Stop funktioniert sehr gut unter diesen Bedingungen und sperrt Gewinne, indem er sie erhöht oder senkt, wenn die Sicherheit in Ihre Richtung schwingt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Trailing-Stop-Techniken .)

Kaufen Sie den Dip oder verkaufen Sie den Rip während Reaktionsimpulsen, wenn der Kurs zu neuer Unterstützung oder Widerstand zurückkehrt .. Oder warte auf einen kleinen Misserfolg, wie eine Verletzung des Breakout-Levels, die bei der 50-tägigen EMA stärker unterstützt wird. Kaufen Sie auf dieser tieferen Ebene, während die Breakout-Trader ausgeschüttelt werden oder warten Sie, bis der Kurs über der gebrochenen Unterstützung wieder auftaucht und den Aufschwung als Ihr Kaufsignal nimmt. Bedenken Sie nur, dass der Reaktionsimpuls tendenziell länger andauert als die Aktions- oder Auflösungsimpulse, und wenn Sie zu früh Risiken eingehen, können ungünstige Opportunitätskosten entstehen. (Siehe Artikel: Was ist Opportunitätskosten und warum ist das wichtig? )

Wechseln Sie zu einer Momentum-Strategie, wenn sich der Auflösungsimpuls in Bewegung setzt, hoch kauft und höher oder < short short verkaufen und niedriger abdecken .Dieser Impuls neigt dazu, die günstigste Preisänderungsrate der drei Impulse hervorzurufen. Dies geschieht, weil Trendbestätigungs- oder Musterfehlersignale über eine Vielzahl von Plattformen ausgelöst werden und neue Handelsrunden entstehen, die sich in einer schnellen Kursbewegung niederschlagen. KLA-Tencor (KLAC) illustriert einen Pullback-Trade, der den Schmerz der Crowd als Rally-Treibstoff nutzt. Es gibt einen Aktionsimpuls, der bei 58 über den Widerstand von drei Monaten bricht und bis auf 61 tauscht. Der Reaktionsimpuls setzt sich dann in Gang und baut ein dreiwöchiges Seitwärtsmuster auf, gefolgt von einer Lücke, die den Preis in die 50-Tages-EMA senkt. Schneiden durch neue Unterstützung. Breakout-Trader sind gezwungen, Verluste auf die Lücke zu buchen, was auch Short-Seller anzieht, während aufmerksame Trader die Gelegenheit erkennen und lange gehen, mit Stop-Verlusten unterhalb der Lücke. Die Aktie testet den gleitenden Durchschnitt für zwei Wochen und springt über das ursprüngliche Breakout-Level hinaus, in einem sekundären Kaufsignal, das einen Auflösungsimpuls und ein neues Hoch auslöst.

Symantec (SYMC) zeigt einen gescheiterten Abbruchhandel, der darauf beruht, dass Leerverkäufer mit dem bekannten

Kopf- und Schultermuster zu aggressiv werden. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Wie man das Kopf- und Schultermuster tauscht.) Der Preis fällt im Februar bis zum Halsausschnitt, springt über einen Monat an seinen Rändern entlang und klafft bei hoher Lautstärke nach unten, so dass ein Aktionsimpuls entsteht. das löst alle möglichen Verkaufssignale aus. Diese Ausverkaufslinie markiert den Schwung niedrig, vor einem zweiwöchigen Absprung, der den Preis über den Hals, aber unter den 50-Tage-EMA anhebt. Der Reaktionsimpuls setzt sich für weitere sechs Wochen fort, während der Preis die Unterseite des gleitenden Durchschnitts umarmt. Die Mai-Rallye löst ein Kaufsignal und den Auflösungsimpuls aus, der von den notleidenden Leerverkäufern, die zur Deckung der Positionen gezwungen werden, an Schwung gewinnt. The Bottom Line

Die Märkte bewegen sich von einem Preisniveau zum nächsten durch einen Aktions-Reaktions-Auflösungs-Zyklus, der alle möglichen profitablen Handelsmöglichkeiten generiert. Diese dreistufige Mechanik bildet einen technischen Entdeckungsmechanismus, der in allen liquiden Märkten und in allen Haltedauern, von einminütigem Scalping bis zum monatlichen Market Timing, zu finden ist.