Gleitende Durchschnitte (MA) sind ein beliebtes Handelsinstrument. Leider neigen sie dazu, in unruhigen Märkten falsche Signale zu geben. Durch die Anwendung eines Umschlags auf den gleitenden Durchschnitt können einige dieser Whipsaw-Trades vermieden werden, und Händler können ihre Gewinne steigern. (Hintergrundinformationen zu diesem zuverlässigen und nützlichen Indikator finden Sie in unserem Tutorial Moving Averages .)

Was ist ein Umschlag? Moving Averages gehören zu den am einfachsten zu bedienenden Tools, die den Technikern zur Verfügung stehen. Ein einfacher gleitender Durchschnitt wird berechnet, indem die Schlusskurse einer Aktie über eine bestimmte Anzahl von Zeiträumen, in der Regel Tage oder Wochen, addiert werden. Als Beispiel wird ein einfacher gleitender 10-Tage-Durchschnitt berechnet, indem die Schlusskurse der letzten 10 Tage addiert und die Summe durch 10 dividiert wird. Der Prozess wird am nächsten Tag wiederholt, wobei nur die letzten 10 Tage der Daten verwendet werden. Die Tageswerte werden zu einer Datenreihe zusammengefügt, die auf einem Kurschart grafisch dargestellt werden kann. Diese Technik wird verwendet, um die Daten zu glätten und den zugrunde liegenden Preistrend zu identifizieren. (Das Analysieren von Diagrammen kann eine große Hilfe sein, wenn Sie Handelsentscheidungen treffen. Sehen Sie sich das Analysieren von Diagrammmustern -Tutorial an, um zu erfahren, wie.)

Einfache Kaufsignale treten auf, wenn die Kurse über dem gleitenden Durchschnitt liegen; Verkaufssignale treten auf, wenn die Preise unter den gleitenden Durchschnitt fallen. Diese Idee ist in Abbildung 1 dargestellt. Die großen Pfeile zeigen gewinnende Trades, während die kleineren Pfeile verlorene Trades zeigen, wenn die Handelskosten berücksichtigt werden.

Abbildung 1: Das Monatsdiagramm von Starbucks zeigt, dass ein Crossover-System mit einfachem gleitenden Durchschnitt die großen Trends erfasst hätte.

Quelle: TradeNavigator

Nachteile von Umschlägen Das Problem, sich auf gleitende Durchschnitte zu verlassen, um Handelssignale zu definieren, ist in Abbildung 1 leicht zu erkennen. Während der in diesem Chart gezeigte gewinnende Trade sehr groß war, gab es fünf Trades das führte zu kleinen Gewinnen oder Verlusten über einen Fünfjahreszeitraum. Es ist zweifelhaft, dass viele Händler die Disziplin haben würden, sich an das System zu halten, um die großen Gewinner zu genießen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Geduld ist die Vorzugstüchtigkeit eines Händlers .)

Um die Anzahl der Whipsaw-Trades zu begrenzen, schlugen einige Techniker vor, dem gleitenden Durchschnitt einen Filter hinzuzufügen. Sie fügten Zeilen hinzu, die eine bestimmte Menge über und unter dem gleitenden Durchschnitt lagen, um Umschläge zu bilden. Trades würden nur durchgeführt, wenn sich die Kurse durch diese Filterzeilen bewegen, die Umschläge genannt wurden, weil sie die ursprüngliche gleitende Durchschnittslinie einhüllten. Die Strategie, die Linien 5% über und unter dem gleitenden Durchschnitt zu platzieren, um eine Einhüllende zu bilden, ist in 2 dargestellt.

2: Hinzufügen von Linien 5% oberhalb und unterhalb des gleitenden Durchschnitts bildet Hüllkurven mit gleitendem Durchschnitt.

Quelle: TradeNavigator

Theoretisch funktionieren Hüllkurven mit gleitendem Durchschnitt, indem sie das Kauf- oder Verkaufssignal erst anzeigen, wenn der Trend etabliert ist.Analysten argumentierten, dass ein Short-Level von 5% über dem gleitenden Durchschnitt, bevor es lange dauert, die schnellen Whipsaw-Trades verhindern sollte, die anfällig für Verluste sind. In der Praxis hoben sie die Peitschenlinie an; Wie sich herausstellte, gab es genauso viele Whipsaws, aber sie traten auf unterschiedlichen Preisniveaus auf. (Erfahren Sie, wie eine Änderung der Marktrichtung Ihr Ticket für große Renditen in Turnaround-Aktien: U-Turn zu High Returns sein kann.)

Ein weiterer Nachteil bei der Verwendung von Briefumschlägen auf diese Weise ist, dass die Eingabe verzögert wird. auf gewinnende Trades und gibt mehr Gewinne bei Verlust Trades zurück.

Umschläge besser zu machen Das Ziel der Verwendung gleitender Durchschnitte oder gleitender Durchschnitte ist es, Trendänderungen zu identifizieren. Oft sind die Trends groß genug, um die Verluste auszugleichen, die durch die Whipsaw-Trades entstehen, was dies zu einem nützlichen Handelsinstrument für diejenigen macht, die bereit sind, einen niedrigen Prozentsatz an profitablen Trades zu akzeptieren. (Weitere Informationen zur Ermittlung von Markttrends finden Sie unter Kurz-, Zwischen- und Langfristtrends .)

Allerdings bemerkten schlaue Marktbeobachter eine andere Verwendung der Briefumschläge. In Abbildung 3 zeigen wir ein wöchentliches Diagramm von Starbucks mit einem gleitenden 20-Wochen-Durchschnitt und Hüllkurven, die 20% über und unter dem gleitenden Durchschnitt liegen. Die meiste Zeit, wenn Preise die Umschlaglinien berühren, kehren sich die Preise um. Aber es gibt Zeiten, in denen sie weiter tendieren und zu Verlusten führen.

Abbildung 3: Breitere Hüllkurven sind nützlich, um kurzfristige Trendumkehrungen zu erkennen.

Quelle: TradeNavigator

Zu ​​den ersten Befürwortern dieser Gegentrendstrategie gehörte Chester Keltner. In seinem Buch "How to Make Money in Commodities" aus dem Jahr 1960 definierte er die Idee der Keltner-Bands und verwendete etwas komplexere Berechnungen. Anstatt den Close zu verwenden, um seinen gleitenden Durchschnitt zu finden, benutzte er den typischen Kurs, der als der Durchschnitt von Hoch, Tief und Close definiert ist. Anstatt feste Umschläge zu zeichnen, variierte Keltner die Breite des Umschlags, indem er ihn auf einen einfachen gleitenden 10-Tage-Durchschnitt des Tagesbereichs (das ist das Hoch minus das Tief) setzte. Diese Methode ist in Abbildung 4 dargestellt. (Für einen genaueren Blick auf Keltner-Kanäle lesen Sie Keltner-Kanäle und den Chaikin-Oszillator entdecken.)

Abbildung 4: Keltner-Bänder enthalten den größten Teil der Kursbewegung und sind kurz -term Händler können sie nützlich als Gegentrend-System finden.

Quelle: TradeNavigator

Kaufsignale werden generiert, wenn die Preise das untere Band berühren, dargestellt durch die grüne Linie in Abbildung 4. Während Keltner-Bänder eine Verbesserung gegenüber der festgelegten prozentualen Moving-Average-Hüllkurve darstellen, sind große Verluste möglich. .. Wie auf der rechten Seite des Diagramms zu sehen ist, fielen die Kurse, die das letzte Mal in diesem Chart den unteren Umschlag berührten, weiter. Ein einfacher Stop-Loss würde verhindern, dass Verluste zu groß werden und Keltner-Bänder oder eine einfachere Moving-Average-Hüllkurve zu einem handelbaren System mit Gewinnpotenzial für Trader in allen Zeitrahmen machen. (Lesen Sie mehr über die Bedeutung der Stop-Loss-Order in Die Stop-Loss-Order: Stellen Sie sicher, dass Sie sie verwenden .

Später baute John Bollinger auf der Idee von Moving-Average-Hüllkurven und Keltner-Bändern, um Bollinger Bands® zu entwickeln, die einen einfachen gleitenden Durchschnitt mit Linien zwei Standardabweichungen über und unter dem gleitenden Durchschnitt einhüllten. Dies ist ein mathematisch präziser Weg, um Umschläge zu implementieren, um eine hohe Anzahl von gewinnenden Trades zu erreichen, da Bollinger Bands® so gestaltet sind, dass sie 95% der Kursbewegung enthalten. (Erfahren Sie mehr über Keltner-Kanäle und Bollinger-Bänder® in Erfassen Sie Gewinne mit Hilfe von Bändern und Kanälen .)

Fazit Gleitende durchschnittliche Hüllkurven bieten ein nützliches Werkzeug, um Trends zu erkennen, nachdem sie sich entwickelt haben. Genauere Werkzeuge, die auf derselben Idee basieren, wie Keltner-Bänder oder Bollinger-Bänder®, sind nützlich, um Wendepunkte mit hoher Wahrscheinlichkeit in kurzfristigen Trends zu identifizieren. Alle Händler können vom Experimentieren mit diesen technischen Werkzeugen profitieren.