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Was ist ein "Investmentfonds"

Ein Investmentfonds ist ein Anlageinstrument, das aus einem Pool von Geldern besteht, die von vielen Anlegern zum Zweck der Anlage in Wertpapieren wie Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumenten und anderen Vermögenswerten gesammelt werden. Investmentfonds werden von professionellen Vermögensverwaltern betrieben, die die Anlagen des Fonds zuweisen und versuchen, Kapitalgewinne und / oder Erträge für die Anleger des Fonds zu erzielen. Das Portfolio eines Investmentfonds ist so strukturiert und aufrechterhalten, dass er den im Verkaufsprospekt genannten Anlagezielen entspricht.

AUFHEBUNG 'Mutual Fund'

Investmentfonds bieten kleinen oder individuellen Anlegern Zugang zu professionell verwalteten Portfolios von Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren. Jeder Aktionär beteiligt sich daher anteilig an den Gewinnen oder Verlusten des Fonds. Investmentfonds investieren in eine große Anzahl von Wertpapieren, und die Wertentwicklung wird normalerweise als die Veränderung der Gesamtmarktobergrenze des Fonds verfolgt, die sich aus der aggregierten Performance der zugrunde liegenden Anlagen ergibt.

Anteile oder Anteile von Investmentfonds können in der Regel je nach Bedarf zum aktuellen Nettoinventarwert (NAV) des Fonds je Anteil, der manchmal als NAVPS bezeichnet wird, erworben oder zurückgenommen werden. Der Nettoinventarwert eines Fonds wird ermittelt, indem der Gesamtwert der Wertpapiere im Portfolio durch den Gesamtbetrag der ausstehenden Aktien dividiert wird.

Mehr zu Investmentfonds

Ein Investmentfonds ist sowohl eine Anlage als auch eine tatsächliche Gesellschaft. Das mag seltsam erscheinen, aber es ist eigentlich nicht anders, als eine Aktie von AAPL eine Vertretung von Apple, Inc. ist. Wenn ein Investor Apple-Aktien kauft, kauft er Teileigentum des Unternehmens und seiner Vermögenswerte. In ähnlicher Weise kauft ein Investmentfonds-Investor Teileigentum der Investmentfondsgesellschaft und ihrer Vermögenswerte. Der Unterschied liegt darin, dass Apple Smartphones und Tablets herstellt, während eine Investmentfondsgesellschaft Investitionen tätigt.

Investmentfonds bündeln Geld von der investierenden Öffentlichkeit und verwenden dieses Geld, um andere Wertpapiere zu kaufen, gewöhnlich Aktien und Anleihen. Der Wert der Investmentfondsgesellschaft hängt von der Wertentwicklung der Wertpapiere ab, für die sie sich entscheidet zu kaufen. Wenn Sie also einen Anteil an einem Investmentfonds kaufen, kaufen Sie tatsächlich die Performance seines Portfolios.

Der durchschnittliche Investmentfonds hält Hunderte von verschiedenen Wertpapieren, was bedeutet, dass die Aktionäre von Investmentfonds eine bedeutende Diversifizierung zu einem sehr niedrigen Preis erhalten. Betrachten Sie einen Investor, der Google-Aktien kauft, bevor das Unternehmen ein schlechtes Quartal hat. Er verliert viel an Wert, weil alle seine Dollar an eine Firma gebunden sind. Auf der anderen Seite kann ein anderer Anleger Aktien eines Investmentfonds kaufen, der zufällig einige Google-Aktien besitzt. Wenn Google ein schlechtes Quartal hat, verliert sie nur einen Bruchteil, weil Google nur ein kleiner Teil des Portfolios des Fonds ist.

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Funktionsweise von Investmentfondsgesellschaften

Investmentfonds sind virtuelle Unternehmen, die Pools von Aktien und / oder Anleihen kaufen, wie von einem Anlageberater empfohlen und Fondsmanager. Der Fondsmanager wird von einem Verwaltungsrat eingestellt und ist gesetzlich verpflichtet, im besten Interesse von Anteilseignern von Investmentfonds zu arbeiten. Die meisten Fondsmanager sind auch Eigentümer des Fonds, einige jedoch nicht.

Es gibt sehr wenige andere Mitarbeiter in einer Investmentfondsgesellschaft. Der Anlageberater oder der Fondsmanager kann einige Analysten beschäftigen, um bei der Auswahl von Anlagen oder der Durchführung von Marktforschungen zu helfen. Ein Fondsbuchhalter wird im Stab geführt, um den Nettoinventarwert (NAV) des Fonds oder den Tageswert des Investmentfonds zu berechnen, der bestimmt, ob die Aktienkurse steigen oder fallen. Investmentfonds müssen einen oder zwei Compliance-Beauftragte und wahrscheinlich einen Anwalt haben, um mit den gesetzlichen Vorschriften Schritt zu halten.

Die meisten Investmentfonds sind Teil eines viel größeren Investmentunternehmens; die größten haben Hunderte von separaten Investmentfonds. Einige dieser Fondsgesellschaften sind der breiten Öffentlichkeit bekannte Namen wie Fidelity Investments, die Vanguard Group, T. Rowe Price und Oppenheimer Funds.

Arten von Investmentfonds

Investmentfonds werden in verschiedene Arten von Kategorien unterteilt, die die Arten von Wertpapieren darstellen, in die der Investmentfondsmanager investiert.

Eine der größten ist die Kategorie festverzinsliche Wertpapiere. Ein festverzinslicher Investmentfonds konzentriert sich auf Anlagen, die eine feste Rendite zahlen, wie Staatsanleihen, Unternehmensanleihen oder andere Schuldtitel. Die Idee ist, dass das Fondsportfolio viele ZREPLACEräge generiert, die dann an die Aktionäre weitergegeben werden können.

Eine andere Gruppe fällt unter den Namen "Indexfonds". Die Anlagestrategie basiert auf der Überzeugung, dass es sehr schwer und oft teuer ist, den Markt beständig zu schlagen. Der Fondsmanager kauft also einfach Aktien, die einem großen Marktindex wie dem S & P 500 oder dem Dow Jones Industrial Average entsprechen. Diese Strategie erfordert weniger Nachforschungen von Analysten und Beratern, so dass es weniger Ausgaben gibt, um die Rendite zu reduzieren, bevor sie an die Aktionäre weitergegeben werden. Diese Fonds werden häufig mit Blick auf kostensensitive Anleger konzipiert.

Wenn ein Anleger ein diversifiziertes Engagement am kanadischen Aktienmarkt anstrebt, kann er in den S & P / TSX Composite Index investieren, einen Investmentfonds, der 95% des kanadischen Aktienmarktes abdeckt. Der Index soll Anlegern einen breiten Referenzindex bieten, der über die Liquiditätsmerkmale eines engeren Index verfügt. Der S & P / TSX Composite Index besteht im Wesentlichen aus den Sektoren Finanzen, Energie und Rohstoffe des kanadischen Aktienmarktes mit Sektorallokationen von 35, 54%, 20, 15% und 14, 16%. Die Performance des Fonds wird als prozentuale Veränderung seiner insgesamt angepassten Marktkapitalisierung gemessen.

Andere gängige Arten von Investmentfonds sind Geldmarktfonds, ausgeglichene Fonds, Sektorfonds, Aktienfonds und sogar Dachfonds oder Investmentfonds, die Anteile anderer Investmentfonds kaufen.

Investmentfondsgebühren

Bei Investmentfonds werden die Gebühren in zwei Kategorien unterteilt: jährliche Betriebsgebühren und Aktionärsgebühren. Die jährlichen Fondsgebühren werden als jährlicher Prozentsatz der verwalteten Fonds in der Regel zwischen 1-3% berechnet. Die Aktionärsgebühren, die in Form von Provisionen und Rücknahmegebühren anfallen, werden beim Kauf oder Verkauf der Fonds direkt von den Aktionären bezahlt.

Jährliche Betriebsgebühren sind zusammen die Kostenquote. Die Aufwandsquote eines Fonds ist die Summe seiner Beratungs- oder Verwaltungsgebühr und seiner Verwaltungskosten. Zusätzlich können Verkaufsgebühren oder Provisionen im Front-End oder Back-End, bekannt als die Belastung eines Investmentfonds, bewertet werden. Wenn ein Investmentfonds ein Ausgabeaufschlag hat, werden die Gebühren beim Kauf von Anteilen bewertet. Bei einer Nachbelastung werden die Gebühren des Investmentfonds bewertet, wenn ein Anleger seine Anteile verkauft.

Gelegentlich bietet jedoch eine Investmentgesellschaft einen unbelasteten Investmentfonds an, der keine Provisionen oder Verkaufsgebühren trägt. Diese Mittel werden direkt von einer Investmentgesellschaft und nicht über eine sekundäre Partei verteilt.

Einige Fonds erheben Gebühren und Strafen für vorzeitige Abhebungen.

Clean Share Investmentfonds

Wenn Sie den größten Gewinn für Ihr Geld erzielen wollen, sollten Sie Investmentfonds mit "Clean Shares" betrachten, einer relativ neuen Klasse von Investmentfondsanteilen, die als Reaktion auf die Arbeit des US-Arbeitsministeriums entwickelt wurde. Treuhänderregel. Laut einem kürzlich veröffentlichten Bericht von Morningstar Inc. könnten saubere Aktien Anlegern eine Rendite von mindestens 0,5% im Vergleich zu anderen Investmentfondsangeboten einsparen. Noch besser könnten Anleger zusätzliche 20% an Ersparnissen erhalten, da ihre Berater nun beauftragt werden, Fonds zu empfehlen, die im besten Interesse des Anlegers sind, so der Bericht.

Saubere Aktien wurden zusammen mit T-Aktien mit geringer Auslastung und einer Handvoll anderer neuer Aktienklassen konzipiert, um die Ziele von Treuhandregelungen zu erreichen, indem Probleme von Interessenkonflikten und fragwürdiges Verhalten von Finanzberatern angegangen wurden. In der Vergangenheit waren einige Finanzberater versucht, ihren Kunden teurere Fondsoptionen zu empfehlen, um höhere Provisionen einzubringen. Derzeit kaufen die meisten Einzelinvestoren über einen Broker Investmentfonds mit A-Aktien. Dieser Kauf umfasst eine Ausgabeaufschlag von bis zu 5% oder mehr plus Verwaltungsgebühren und laufende Gebühren für Ausschüttungen, auch als 12b-1-Gebühren bekannt. Um das Ganze abzurunden, variiert die Belastung von A-Aktien ziemlich stark, was zu einem Interessenkonflikt führen kann. Mit anderen Worten: Berater, die diese Produkte verkaufen, können Kunden dazu ermutigen, die Angebote mit höherer Last zu kaufen.

Saubere Aktien und die anderen neuen Klassen beseitigen dieses Problem, indem sie Gebühren und Lasten standardisieren und die Transparenz für Anleger von Investmentfonds erhöhen. "Da die Conflict-of-Interest-Regel in Kraft tritt, werden die meisten Berater wahrscheinlich T-Aktien von traditionellen Investmentfonds anbieten … anstelle der A-Aktien, die sie zuvor angeboten hätten", schreiben Co-Autoren Aron Szapiro, Morningstar-Direktor der Politik Research, und Paul Ellenbogen, Leiter der globalen regulatorischen Lösungen."Dies wird wahrscheinlich einige Investoren sofort Geld sparen, und es hilft dabei, die Interessen der Berater mit denen ihrer Kunden in Einklang zu bringen. "

Zum Beispiel könnte ein Investor, der $ 10.000 in ein individuelles Rentenkonto (IRA) mit einer T-Aktie rollt, über einen Zeitraum von 30 Jahren fast $ 1.800 mehr im Vergleich zu einem durchschnittlichen A-Aktienfonds verdienen. zur Analyse. Der Bericht stellt auch fest, dass die T-Aktien und die reinen Aktien im Vergleich zu "Level-Load" -C-Aktien günstig sind, die in der Regel keine Ausgabeaufschläge haben, aber eine jährliche Vertriebsgebühr von 1% 12b-1 tragen.

Gut, wie die T-Aktien sind, sind saubere Aktien noch besser: Sie bieten einheitlich einen einheitlichen Preis und berechnen keine Verkaufsgebühren oder jährliche 12b-1-Gebühren für Fondsdienstleistungen. American Funds, Janus und MFS sind alle Fondsgesellschaften, die derzeit saubere Aktien anbieten.

Vorteile von Investmentfonds

Diversifizierung: Diversifikation oder die Mischung von Anlagen und Vermögenswerten innerhalb eines Portfolios zur Risikoreduzierung ist einer der Vorteile bei der Anlage in Investmentfonds. Der Kauf von Einzelhandelsbeständen im Einzelhandel und deren Verrechnung mit Industriebeständen bietet zum Beispiel eine gewisse Diversifizierung. Ein wirklich diversifiziertes Portfolio besteht jedoch aus Wertpapieren mit unterschiedlichen Kapitalisierungen und Branchen sowie Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten und Emittenten. Der Kauf eines Investmentfonds kann eine Diversifizierung billiger und schneller erreichen als durch den Kauf einzelner Wertpapiere.

Economies of Scale : Investmentfonds bieten auch Skaleneffekte. Der Kauf eines Investors erspart dem Anleger die zahlreichen Provisionen, die für die Schaffung eines diversifizierten Portfolios erforderlich sind. Der Kauf von jeweils nur einem Wertpapier führt zu hohen Transaktionsgebühren, die einen großen Teil der Investition in Anspruch nehmen. Auch die $ 100 bis $ 200, die ein einzelner Anleger sich leisten kann, reichen normalerweise nicht aus, um eine ganze Reihe von Aktien zu kaufen, aber er wird viele Investmentfondsanteile kaufen. Die kleineren Stückelungen von Investmentfonds ermöglichen es den Anlegern, die Mittelung des Dollarkurses zu nutzen.

Einfacher Zugang: An den großen Börsen können Investmentfonds relativ einfach gekauft und verkauft werden, was sie zu sehr liquiden Anlagen macht. Und wenn es um bestimmte Arten von Vermögenswerten geht, wie ausländische Aktien oder exotische Rohstoffe, sind Investmentfonds oft der gangbarste Weg - in der Tat, manchmal der einzige Weg - für die Teilnahme einzelner Anleger.

Professionelles Management: Die meisten privaten, nichtinstitutionellen Vermögensverwalter beschäftigen sich nur mit vermögenden Privatpersonen - Menschen mit mindestens sechs (6) Zahlen zu investieren. Investmentfonds werden jedoch von Managern verwaltet, die ihre Tage damit verbringen, Wertpapiere zu recherchieren und Anlagestrategien zu entwickeln. Diese Fonds bieten somit eine kostengünstige Möglichkeit für einzelne Anleger, professionelles Geldmanagement zu erleben (und hoffentlich davon zu profitieren).

Individuell-orientiert: All diese Faktoren machen Investmentfonds zu attraktiven Optionen für junge, unerfahrene und andere Privatanleger, die ihr Geld nicht aktiv verwalten wollen: Sie bieten eine hohe Liquidität; sie sind relativ leicht zu verstehen; gute Diversifizierung, selbst wenn Sie nicht viel Geld haben, um sich zu verbreiten; und das Potenzial für gutes Wachstum.In der Tat investieren viele Amerikaner bereits in Investmentfonds mit ihren 401 (k) oder 403 (b) Plänen. In der Tat geht die überwältigende Mehrheit des Geldes in von Arbeitgebern geförderten Pensionsplänen in Investmentfonds.

Nachteile von Investmentfonds

Schwankende Renditen: Wie bei vielen anderen Anlagen ohne garantierte Rendite besteht immer die Möglichkeit, dass der Wert Ihres Investmentfonds an Wert verliert. Equity Investmentfonds erleben Preisschwankungen, zusammen mit den Aktien, die den Fonds bilden. Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sichert keine Anlagefondsanlagen, und es gibt keine Garantie für die Performance eines Fonds. Nahezu jede Investition birgt natürlich Risiken. Für Anleger in Geldmarktfonds ist es jedoch besonders wichtig zu wissen, dass diese im Gegensatz zu ihren Bankpartnern nicht von der FDIC versichert werden.

Bargeld: Wie Sie bereits wissen, bündeln Investmentfonds Geld von Tausenden von Anlegern, so dass die Leute jeden Tag Geld in den Fonds investieren und es auch zurückziehen. Um die Fähigkeit zur Rücknahme von Auszahlungen aufrechtzuerhalten, müssen Fonds in der Regel einen großen Teil ihrer Portfolios in bar halten. Mit reichlich Bargeld ist es großartig für Liquidität, aber Geld herumzusitzen als Bargeld funktioniert nicht für Sie und ist daher nicht sehr vorteilhaft.

Kosten: Investmentfonds bieten Anlegern professionelles Management, aber es kostet sie Kosten - die oben erwähnten Kostenquoten. Diese Gebühren verringern die Gesamtausschüttung des Fonds und werden unabhängig von der Performance des Fonds für Anleger von Investmentfonds bewertet. Wie Sie sich vorstellen können, erhöhen diese Gebühren in Jahren, in denen der Fonds kein Geld verdient, Verluste nur.

Diworsification: Viele Investmentfonds-Anleger tendieren dazu, die Dinge zu kompliziert zu machen - das heißt, sie erwerben zu viele Fonds, die stark verwandt sind und daher nicht die risikomindernden Vorteile der Diversifizierung erhalten; In der Tat haben sie ihr Portfolio exponierter gemacht, ein Syndrom namens Diworsifikation. Das andere Extrem, nur weil Sie Investmentfonds besitzen, heißt das nicht, dass Sie automatisch diversifiziert sind. Zum Beispiel ist ein Fonds, der nur in einen bestimmten Industriesektor oder eine bestimmte Branche investiert, immer noch relativ riskant.

Mangel an Transparenz: Eine Sache, die zu einer Diworsifizierung führen kann, ist die Tatsache, dass der Zweck oder die Zusammensetzung eines Fonds nicht immer klar ist. Fonds können Anleger auf den falschen Weg führen. Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt, dass die Fonds mindestens 80% des Vermögens in der jeweiligen Art von Anlage haben, die in ihrem Namen impliziert ist; Wie die verbleibenden Vermögenswerte investiert werden, obliegt dem Fondsmanager. Die verschiedenen Kategorien, die für die erforderlichen 80% der Vermögenswerte in Frage kommen, können jedoch vage und weitreichend sein. Ein Fonds kann daher potenzielle Anleger über seinen Titel manipulieren: Ein Fonds, der sich beispielsweise auf Kongo-Aktien konzentriert, könnte mit dem größeren Titel "International High-Tech Fund" verkauft werden.

Fonds bewerten: Recherchieren und vergleichen Fonds können schwierig sein. Im Gegensatz zu Aktien bieten Investmentfonds den Anlegern nicht die Möglichkeit, das KGV, das Umsatzwachstum, das Ergebnis je Aktie usw. zu vergleichen.Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds gibt Anlegern den Gesamtwert des Fondsportfolios, abzüglich Verbindlichkeiten. Woher wissen Sie jedoch, ob ein Fonds besser ist als ein anderer?