Der Oktober ist ein einzigartiger Monat. Im Westen ist der Oktober ein Übergangsmonat, der Herbst gleitet unbarmherzig in Richtung Winter. Es bietet auch den einzigen Urlaub, wo die Leute ermutigt werden, sich zu verkleiden, sich gegenseitig zu erschrecken und Süßigkeiten mit Drohungen von Unfug zu erpressen. Der Oktober hat einen besonderen Platz in der Finanzwelt, bekannt als der Oktober-Effekt, und ist einer der am meisten gefürchteten Monate im Finanzkalender. In diesem Artikel werden wir uns ansehen, ob hinter dieser Angst etwas steht.

Die Ereignisse, die dem Oktober einen schlechten Ruf verschafft haben, erstrecken sich über 80 Jahre. Sie sind:

• Die Panik von 1907 (Oktober 1907) Eine Finanzpanik drohte die Wall Street zu verschlingen, hauptsächlich aufgrund der Androhung gesetzgeberischer Maßnahmen gegen Trusts und schrumpfende Kredite. Es gab mehrere Bankläufe und schwere Panikverkäufe an der Börse. Alles, was zwischen den USA und einem schweren Crash stand, war ein von J. P. Morgan geführtes Konsortium, das die Arbeit der Fed vor der Fed erledigte.
• Schwarzer Dienstag, Donnerstag und Montag (Oktober 1929) Der Crash von 1929 war Aderlass in einem nie dagewesenen Ausmaß, weil so viele Menschen auf dem Markt waren. Es hat mehrere "schwarze" Tage in den Geschichtsbüchern zurückgelassen, jeder mit eigenen rekordverdächtigen Dias. (Mehr dazu unter Der Crash von 1929 - Könnte es wieder geschehen? )
• Schwarzer Montag (Oktober 1987) Nichts sagt Montag wie eine finanzielle Kernschmelze. Durch automatische Stop-Loss-Order und finanzielle Ansteckung wurde der Markt im Jahr 1987 gründlich gedrosselt, da ein Domino-Effekt weltweit widerhallte. Die Fed und andere Zentralbanken intervenierten und der Dow erholte sich von dem 22% -igen Rückgang ziemlich schnell. (Siehe Was ist Schwarzer Montag? für mehr.)

Die Schuld im September Seltsamerweise hat der September, nicht der Oktober, historische Down-Märkte. Wichtiger noch, die Katalysatoren, die sowohl den Absturz von 1929 als auch die Panik von 1907 auslösten, passierten im September oder früher und die Reaktion wurde einfach verzögert. Im Jahr 1907 kam die Panik fast im März vor, und mit der Spannung, die über das Schicksal von Trusts entsteht, könnte in fast jedem Monat geschehen sein. Der Crash von 1929 begann wohl, als die Fed im Februar Margin-Trading-Kredite untersagte und die Zinsen ankurbelte.

Der September hat auch seinen Anteil an den "Schwarzen Tagen":

Schwarzer Freitag

• Der ursprüngliche "Schwarze Tag", der Schwarze Freitag (1869), war im September. Jay Gould und andere Spekulanten versuchten, den Goldmarkt in die Enge zu treiben, indem sie mit einem Insider im Finanzministerium zusammenarbeiteten. Der Preis stieg weiter, bis das Finanzministerium die Ecke durchbrach, indem es 5 Millionen Dollar Gold verkaufte, den Goldpreis an einem einzigen Tag um 25 Dollar senkte und viele Spekulanten ruinierte. Schwarzer Mittwoch
• Der schwarze Mittwoch, Soros 'Überfall auf das britische Pfund, ist ein weiteres Ereignis im September, das von Leuten außerhalb der Forex-Gemeinschaft als berüchtigt angesehen wird (innerhalb der Forex-Gemeinschaft wird es als eines der größten jemals getätigten Geschäfte verehrt). ..Soros machte eine Milliarde aus dem Deal, aber die britische Regierung verlor Milliarden, um ihre Währung zu stützen, was schließlich zur Kapitulation führte. (Um mehr zu erfahren, siehe ) Wie hat George Soros "The Bank Of England" gebrochen? ) Black Swans
• September 2001 und 2008 Einzel Tagesrückgänge im Dow waren größer als Black Monday 1987 , erstere wegen der Angriffe auf das World Trade Center und letztere wegen der Subprime-Hypotheken-Kernschmelze. Der Einbruch im September 2008 ging weit über die US-Wirtschaft hinaus und trennte an einem Tag fast 2 Billionen Dollar von der Weltwirtschaft. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Investopedia Special Feature: Subprime-Hypotheken .) Insgesamt betrachtet kann ein sehr starkes Argument dafür sein, dass der September für die Märkte schlechter ist als der Oktober.

Ein Engel in Verkleidung?

Überraschenderweise hat der Oktober historisch das Ende weiterer Bärenmärkte eingeläutet, als der Anfang. Die Tatsache, dass es negativ betrachtet wird, kann es tatsächlich zu einer der besseren Kaufgelegenheiten für Contrarianer machen. Slides in den Jahren 1987, 1990, 2001 und 2002 drehten sich im Oktober um und begannen langfristige Rallyes. Insbesondere der Schwarze Montag 1987 war eine der großen Kaufgelegenheiten der letzten 50 Jahre. Unter anderem nutzte Peter Lynch diese Gelegenheit, um solide Unternehmen aufzuladen, die er auf dem Weg nach oben verpasst hatte. Als sich der Markt erholte, schossen viele dieser Aktien auf ihre früheren Bewertungen zurück, und einige wenige Aktien gingen weit darüber hinaus. (Lesen Sie mehr in Pick Aktien wie Peter Lynch .) Fazit: Oktober Effekt ungerechtfertigt

Oktober bekommt einen schlechten Ruf in der Finanzwelt, vor allem weil so viele schwarze Tage in diesem Monat fallen. Dies ist eher ein psychologischer Effekt als eine Schuld am Oktober. Die Mehrheit der Anleger hat mehr schlechte Septembers erlebt als der Oktober, aber der eigentliche Punkt ist, dass sich Finanzereignisse nicht an einem bestimmten Punkt gruppieren. Die schlimmsten Ereignisse der Finanzkrise von 2008/2009 ereigneten sich im Frühjahr mit dem Zusammenbruch von Lehman, mehr Aktien gingen im November und Dezember aufgrund der Neuausrichtung zum Jahresende zurück, und viele finanziell schädliche Ereignisse wurden nicht Entscheiden Sie sich, diesen Spitznamen zu entstauben. Obwohl es schön wäre, finanzielle Panik und Abstürze auf einen bestimmten Monat zu beschränken, ist der Oktober nicht anfälliger für schlechte Zeiten als die anderen 11 Monate im Kalender. (Weitere Informationen finden Sie in unserem

Market Crashes Tutorial .)