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Der Relative Strength Index (RSI) wurde von J. Welles Wilder Jr. erstellt und in seinem 1978 veröffentlichten Buch "New Concepts in Technical Trading Systems" vorgestellt. Wilder war Maschinenbauingenieur und Immobilieninvestor bevor es in die Marktforschung und den Handel geht. Er verbrachte den größten Teil seines Lebens in Greensboro, N. C., bevor er nach Neuseeland zog. RSI ist einer von mehreren populären technischen Indikatoren, die von Wilder entwickelt wurden, darunter Parabolic SAR, Average True Range (ATR) und der Average Directional Movement Index (ADX). Immer noch weit verbreitet, sind diese klassischen Indikatoren oft standardmäßig in der Charting- und technischen Analysesoftware enthalten. Der RSI darf nicht mit der relativen Stärke verwechselt werden, bei der die Wertentwicklung eines Wertpapiers mit der eines Gesamtmarktdurchschnitts oder -index wie dem Dow Jones Industrial Average verglichen wird. RSI-Grundlagen Der Relative Strength Index gehört zu einer Gruppe technischer Indikatoren, die als Impulsoszillatoren bezeichnet werden. Andere bekannte Impulsoszillatoren sind die gleitende mittlere Konvergenzdivergenz (MACD) und der stochastische Oszillator. Der RSI misst die Geschwindigkeit und Größe von Kursbewegungen und stellt die Daten grafisch dar, indem er zwischen 0 und 100 oszilliert. Der Indikator wird anhand der durchschnittlichen Gewinne und Verluste eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Die Standard-Lookback-Einstellung für den von Wilder vorgeschlagenen Indikator beträgt 14 Perioden. Durch das Verringern der Standardeinstellung wird die Empfindlichkeit des Indikators erhöht, wodurch mehr Fälle von überkauften und überverkauften Bedingungen entstehen. Wenn Sie die Einstellung erhöhen, wird die Empfindlichkeit verringert, was zu weniger überkauften und überverkauften Bedingungen führt. RSI wird mithilfe der folgenden Formel berechnet, um einen Oszillator zu erstellen, der sich zwischen 0 und 100 bewegt, wobei RS = Durchschnitt x Tage oben / Durchschnitt x Tage nach unten: RSI = 100 - 100 / (1 + RS) Der RSI Der Gradient spiegelt die Geschwindigkeit einer Trendänderung wider. Die Richtungsbewegung im RSI spiegelt die Größe der Kursbewegung des Basiswerts wider. Nun, da wir die grundlegenden Komponenten kennen, die beim Generieren des RSI verwendet werden, schauen wir uns an, wie dieser Indikator bei der Analyse des Marktes interpretiert wird. Überkaufte und überhöhte Ebenen Die grundlegendste RSI-Anwendung besteht darin, Bereiche zu identifizieren, die potenziell überkauft oder überverkauft sind. Bewegungen über 70 werden als Anzeichen für überkaufte Bedingungen interpretiert. Umgekehrt spiegeln Bewegungen unter 30 überkaufte Bedingungen wider. Das Niveau von 50 repräsentiert ein neutrales Marktmomentum und korrespondiert mit der Mittellinie in anderen Oszillatoren wie MACD.In Bezug auf Marktanalyse und Handelssignale wird der RSI, der sich über dem horizontalen Referenzwert bewegt, als bullischer Indikator angesehen, während der RSI, der sich unter den horizontalen Referenzwert 70 bewegt, als bärischer Indikator angesehen wird. Wie bei anderen Momentum-Oszillatoren funktionieren überkaufte und überverkaufte Werte für RSI am besten, wenn sich die Kurse innerhalb einer Seitwärtsbewegung bewegen und nicht nach oben oder unten tendieren.

Abbildung 1: Die Ellipse markiert die RSI-Bewegung in überkaufte Konditionen über 70 auf dem EUR / USD-Chart. Kurs / Oszillator-Divergenz Wilder schlägt vor, dass eine Divergenz zwischen der Preisbewegung eines Vermögenswerts und dem RSI-Oszillator eine potenzielle Umkehrung signalisieren kann. Die Begründung ist, dass in diesen Fällen der Richtungsimpuls den Preis nicht bestätigt. Eine bullische Divergenz bildet sich, wenn der Basiswert ein niedrigeres Tief bildet und RSI ein höheres Tief bildet. Der RSI weicht von der bärischen Kursbewegung ab, da er eine zunehmende Dynamik aufweist, was auf eine mögliche Aufwärtsbewegung des Preises hinweist. Eine bärische Divergenz bildet sich, wenn der Basiswert ein höheres Hoch bildet und RSI ein niedrigeres Hoch bildet. Der RSI weicht von der zinsbullischen Kursbewegung ab, da er eine nachlassende Dynamik aufweist, was auf eine mögliche Abwärtsbewegung des Preises hinweist. Wie bei überkauften und überverkauften Werten ist es wahrscheinlicher, dass Divergenzen im Kontext eines starken Trends falsche Signale liefern.

Abbildung 2: Bearish Price / Oscillator Divergence auf der USD / JPY-Chart. Der Preis macht höhere Hochs, während RSI niedrigere Hochs macht, was auf eine mögliche bärische Umkehr hinweist. Failure Swings Wilder umreißt einen weiteren wichtigen Indikator für eine potenzielle Preisumkehr, die als Ausfallschwankungen bezeichnet wird. Ein zinsbullischer Ausfall-Swing bildet sich, wenn der RSI unter 30 fällt, wieder über 30 steigt und sich wieder zurückzieht, aber über dem 30-Level hält. Der Ausfallschwung ist abgeschlossen, wenn der RSI seinen jüngsten Höchststand erreicht hat; dieser Ausbruch wird als bullisches Signal interpretiert. Ein baissierender Ausfall-Swing bildet sich, wenn sich der RSI über 70 bewegt, unter 70 zurückgeht und wieder steigt, aber unter 70 hält. Der Ausfall-Swing ist abgeschlossen, wenn der RSI sein jüngstes Tief erreicht; dieser Ausbruch wird als bärisches Signal interpretiert.

Abbildung 3: Bearish Failure Swing. In diesem Fall bewegt sich der RSI über 70 in den überkauften Bereich. Dann bewegt er sich wieder unter 70, kehrt aufwärts um, bleibt aber unter 70. RSI fällt dann wieder ab und bricht unter das vorherige Tief aus, in diesem Fall das rot markierte 62. 52-Niveau, was ein bärisches Signal erzeugt. RSI in Trend Vs. Ranging Markets Wie in den obigen Interpretationen von RSI erwähnt, ist es ein zuverlässiger Indikator in einem Ranging-Markt und kann irreführende Signale in einem Trendmarkt geben; jedoch kann eine modifizierte Interpretation von RSI in einem Trendmarkt verwendet werden. Während eines starken Aufwärtstrends könnte sich der RSI beispielsweise nur zwischen den Stufen 40 und 80 bewegen. In einem solchen Fall kann ein RSI, der auf 40 fällt, einen potentiell bullischen Umkehrbereich signalisieren (Wiederaufnahme des Aufwärtstrends), und der 80er Level kann als ein überkaufter Bereich, in dem es nicht sicher ist, Long-Positionen einzuleiten. Umgekehrt könnte der RSI im Kontext eines starken Abwärtstrends zwischen 60 und 20 liegen.In diesem Fall kann die 60-Ebene als potenzieller Bereich für eine bärische Umkehrung (Wiederaufnahme des Abwärtstrends) und die 20-Ebene als ein Bereich angesehen werden, der überverkaufte Bedingungen widerspiegelt. RSI-Trendlinien-Umbrüche Trendlinien können auf dem RSI-Oszillator selbst verwendet werden, auf die gleiche Weise wie auf Kurs-Charts, indem höhere Tiefs in einem Aufwärtstrend oder niedrigere Hochs in einem Abwärtstrend verbunden werden. Ausbrüche oberhalb oder unterhalb dieser Trendlinien können eine mögliche Preisumkehr anzeigen.

Abbildung 4: Ein RSI-Trendlinienbruch in EUR / USD, der eine potenzielle bullische Kursumkehr signalisiert. The Bottom Line Trotz der Entwicklung vor mehr als 30 Jahren bleibt RSI heute relevant, auch wenn Händler heute Zugang zu einer großen Auswahl an ausgeklügelten technischen Trading-Tools haben. Um irreführende Signale zu vermeiden, wird der RSI am besten mit einem Bewusstsein dafür verwendet, ob der Markt tendiert oder strebt. Der RSI kann wichtige Anhaltspunkte für mögliche Trendumkehrungen geben und kann dazu dienen, andere Indikatoren als Teil einer breiteren Handelsstrategie zu ergänzen.