Cohen & Steers ist eine globale Investmentgesellschaft, die 1986 gegründet wurde und sich auf Immobilienwerte, Infrastruktur, Rohstoffe und Rohstoffe spezialisiert hat. Das Unternehmen hat Niederlassungen in New York, Seattle, London, Hongkong und Tokio. Der Cohen & Steers Immobilien-Wertpapierfonds ("CSEIX"), früher Cohen & Steers Realty Income Fund genannt, strebt eine Gesamtrendite an, indem er in verschiedene Immobilienwerte investiert. Der Fonds kann in Stammaktien, Vorzugsaktien, andere Beteiligungspapiere oder Schuldtitel, einschließlich Immobilien-Investmentfonds (REITs), investieren.

Portfoliozusammensetzung

Das Portfolio umfasste 46 verschiedene Positionen in ungefähr 16 Sektoren. Rund die Hälfte des Portfolios wird in Wohnungen, regionale Einkaufszentren und im Gesundheitswesen investiert. Ca. 10% von CSEIX sind in jedem der folgenden Bereiche investiert: Rechenzentren, Einkaufszentren, Büros und Self-Storage. Der Rest des Fonds ist in folgende Sektoren investiert: freistehende, diversifizierte, Hotels, Industrie-, Fertighäuser, Spezial-, Infrastruktur- und Einfamilienhäuser.

Das gesamte Portfolio ist in den USA investiert, aber die regionalen Engagements sind sehr unterschiedlich. Die beiden am stärksten investierten Regionen sind der Südatlantik mit 24% des Fonds und der Pazifik mit 20% des Fonds. New England, Southeast Central und Northwest Central gehören mit jeweils etwa 3 bis 4% zu den am wenigsten gewichteten Regionen des Portfolios.

Risikostatistik

Mit einer dreijährigen Standardabweichung von 14. 82% bis zum 30. April 2016 war CSEIX etwas riskanter als der durchschnittliche Fonds seiner Kategorie, der eine Standardabweichung von 14,6% aufwies. Mit einer Sharpe-Ratio von 1,12 und einer Sortino-Ratio von 2,66 im selben Zeitraum realisiert sie jedoch deutlich bessere risikoadjustierte Renditen als ihre Kategorie, die eine durchschnittliche Sharpe-Ratio von 0,5 und eine durchschnittliche Sharpe-Ratio von 0,5 aufweist. Sortino Ratio von 0. 83. Gegenüber dem US REIT Index von Standard and Poor's (S & P) weist der Fonds im gleichen Zeitraum ein Dreijahres-Beta von 0.96 und Alpha von 2.62% auf und weist gute risikoadjustierte Renditen aus. Noch einmal. Ausgehend vom MSCI ACWI Index hat der Fonds eine Upside-Capture-Ratio von fünf Jahren und eine 10-jährige Upside-Capture-Ratio von 111%. Während des gleichen Zeitraums betrugen die fünfjährigen und 10-jährigen Downside-Capture-Quotienten 49% bzw. 98%.

Wer sollte investieren

Wenn Sie einen breit diversifizierten inländischen Immobilienfonds in Ihr Portfolio aufnehmen möchten, dann kann CSEIX eine gute Wahl sein. Es hat eine lange Erfolgsgeschichte, und in seiner Kategorie (die Hunderte von Fonds hat), hatte es bis Mai 2016 in den Top fünf für die Ein-, Drei-und Fünf-Jahres-Zeitperioden durchgeführt.Auch für den Zehnjahreszeitraum zu diesem Zeitpunkt hatte der Fonds in den Top 10 seiner Kategorie abgeschnitten. Der Fonds hat in der Vergangenheit überdurchschnittliche risikobereinigte Renditen erwirtschaftet.