Für viele Aktien- und Investmentfondsinvestoren stellt Wohneigentum eine wichtige alternative Investitionsmöglichkeit dar, die ihr Gesamtportfolio diversifiziert. Immobilien umfassen eine von nur zwei Anlageklassen, die im Laufe der Zeit die Inflation übertroffen haben. Allerdings sind Hausbesitzer dem gleichen Risiko ausgesetzt wie Eigentümer einzelner Aktien: Wenn der Wert ihres Hauses sinkt, können sie große Verluste machen.

Zum Glück haben Anleger eine alternative Möglichkeit, sich über Immobilienfonds am Immobilienmarkt zu beteiligen. Dieser Artikel untersucht die Risiken und Vorteile von Immobilienfonds sowie einige der Gewinner und Verlierer in dieser Kategorie.

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Was ist ein Immobilienfonds? Ein Immobilienfonds ist ein professionell verwaltetes Portfolio diversifizierter Immobilienbestände. Die meisten Immobilienfonds investieren in Gewerbe-, Firmen- oder Mietobjekte, obwohl sie gelegentlich in Wohnimmobilien investieren. Diese Art von Fonds kann direkt oder indirekt über Immobilien-Investment-Trusts (REITs) in Immobilien investieren. Immobilienfonds können wie Aktienfonds im In- und Ausland oder beides investieren.

Historische Performance Immobilienfonds folgen im Allgemeinen der allgemeinen Wirtschaft in Bezug auf die Performance; In Phasen der Inflation und des Wirtschaftswachstums werden Immobilien in der Regel starke Renditen erzielen, während sie in Rezessionsphasen normalerweise verpuffen. Seit den späten 60er und frühen 70er Jahren haben Immobilienfonds in einigen Zeitperioden die Aktienmärkte übertroffen und in anderen Perioden eine Underperformance erzielt. Der Immobiliensektor durchläuft wie alle anderen Wirtschaftszweige Perioden der Expansion und Kontraktion.

Warum in Immobilienfonds investieren?
Immobilienfonds ermöglichen es Kleinanlegern, sich an den Gewinnen von großen Gewerbeimmobilienunternehmen wie Corporate Office Parks und Wolkenkratzern zu beteiligen. Sie bieten auch die üblichen Vorteile von Investmentfonds, wie professionelles Management und Diversifizierung. Dieses letzte Merkmal ist für diese Fonds von entscheidender Bedeutung, da die meisten Anleger nicht über eine ausreichende Vermögensbasis verfügen, um in direktem Sinne an gewerblichen Immobilien zu partizipieren, im Gegensatz zu Aktien, die als Einzelaktien zu wesentlich günstigeren Kosten erworben werden können.

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Vorteile und Nachteile von Immobilienfonds Obwohl Immobilienfonds in der Regel entweder wachstums- oder einkommensorientiert sind, können Anleger im Allgemeinen erwarten, dass sie beide erhalten. Dividendenerträge und Kapitalgewinne aus dem Verkauf von bewerteten Immobilien innerhalb des Portfolios. Aus diesem Grund können steuerbewusste Anleger positiv überrascht sein, wenn sie ihre jährlichen Kapitalgewinne erhalten.Investitionen in einzelne Immobilien können auch durch Sonderregelungen Kapitalgewinne verzögern, und Fonds, die in REITs investieren, können ebenfalls von besonderen Steuervorteilen profitieren.

Wie bei allen anderen Sektorfonds sind Immobilienfonds tendenziell volatiler als breiter angelegte Wachstums- oder Einkommensfonds. Wie in jedem anderen Sektor können Anleger allgemein davon ausgehen, dass sie bei einem Zusammenbruch des Immobilienmarktes schwer in diese Fonds hineingezogen werden und bei der Allokation von Fonds in diesem Sektor eine langfristige Perspektive behalten sollten.

Immobilienfonds-Anlagerisiken Immobilienfonds sind mit verschiedenen Arten von Risiken konfrontiert, die diesem Marktsegment inhärent sind. Liquiditätsrisiko, Marktrisiko und Zinsrisiko sind nur einige der Faktoren, die den Gewinn oder Verlust beeinflussen können, der an den Investor weitergegeben wird.

• Liquidität und Marktrisiko werden sich tendenziell stärker auf wachstumsorientierte Fonds auswirken, da der Verkauf geschätzter Immobilien von der Marktnachfrage abhängt.
• Umgekehrt wirkt sich das Zinsänderungsrisiko auf die Höhe der Dividendenerträge aus, die von einkommensorientierten Fonds bezahlt werden.

Einzelhandelsimmobilienfonds: Gewinner und Verlierer
Es gibt eine Vielzahl von Investmentfonds für Anleger, die entweder meistens oder ganz in Immobilien, aber wie bei Fonds in anderen Sektoren oder Kategorien haben sich einige im Laufe der Zeit besser entwickelt als andere. Vor allem seit 2008 miserabler Markt.

• Der CGM Realty Fund (CGMRX) erholte sich seit dem Tiefpunkt der Rezession im Jahr 2009 relativ gut und wuchs von einem niedrigen NAV von etwa 12 Dollar im Frühjahr 2009 auf etwa 30 im Jahr 2012.
• The Dryden Global Real Estate A Shares (PURAX) hat von Anfang an einen NIW-Preis von rund 20 US-Dollar im Jahr 2012 erwirtschaftet. Dies ist eine wesentliche Verbesserung seit seiner Performance im Jahr 2009, als der Kurs bei rund 8 US-Dollar lag.
• Morgan Stanley bietet auch wettbewerbsfähige Angebote in der Immobilienbranche.
• Umgekehrt erzielte Forward Select Income A (KIFAX) einen Nettoverlust von nahe -6. 00%.

The Bottom Line
Der Immobilienmarkt bietet sowohl Wachstums- als auch Einkommensanlegern Möglichkeiten, um langfristige Renditen außerhalb des Aktienmarkts zu erzielen. Immobilienfonds ermöglichen es Kleinanlegern, sich an Großunternehmen zu beteiligen, die normalerweise weit außerhalb der Reichweite wären. Anleger sollten die spezifischen Risiken und Chancen verstehen, die Immobilienfonds bieten, aber diejenigen, die bereit sind, langfristig zu bleiben, haben im Laufe der Zeit höhere Renditen und wettbewerbsfähige Dividendeneinnahmen erzielt.