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Was ist ein 'Penny Stock'

Ein Penny Stock handelt normalerweise außerhalb der großen Börsen zu einem relativ niedrigen Preis und hat eine geringe Marktkapitalisierung. Diese Aktien gelten aufgrund ihres Mangels an Liquidität, ihrer großen Geld-Brief-Spannen, ihrer geringen Kapitalisierung und ihrer begrenzten Nach- und Offenlegung im Allgemeinen als hoch spekulativ und risikoreich. Sie handeln häufig außerbörslich über das OTC Bulletin Board (OTCBB) und pinkfarbene Blätter.

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BREAKING 'Penny Stock'

Der Begriff Penny Stock hat sich mit dem Markt entwickelt. In der Vergangenheit waren Penny Stocks Aktien, die für weniger als einen Dollar pro Aktie gehandelt wurden. Die SEC hat jedoch die Definition so geändert, dass alle Aktien einbezogen werden, die unter 5 $ gehandelt werden.

Die meisten Penny Stocks werden nicht an den wichtigsten Börsen gehandelt. Es gibt jedoch einige große Unternehmen, die auf der Marktkapitalisierung basieren und an den wichtigsten Börsen wie dem Nasdaq unter 5 Dollar pro Aktie gehandelt werden. Ein Beispiel für eine am Nasdaq notierte Penny Stock ist Curis Inc. (CRIS), ein kleines Biotechnologieunternehmen. Das heißt, die typische Penny Stock ist ein kleines Unternehmen mit sehr illiquiden und spekulativen Aktien. Das Unternehmen unterliegt in der Regel begrenzten Zulassungsanforderungen sowie weniger Anmelde- und Regulierungsstandards.

Dinge, die Sie sich merken sollten Penny Stocks

Penny-Aktien eignen sich besser für Anleger mit einer hohen Risikotoleranz. In der Regel haben Penny Stocks eine höhere Volatilität, was zu einer höheren potenziellen Belohnung und einem höheren Risiko führt. Angesichts der erhöhten Risiken, die mit der Anlage in Penny Stocks verbunden sind, sollten Anleger besondere Vorkehrungen treffen. Zum Beispiel sollte ein Anleger eine Stop-Loss-Order haben, die vor dem Eintritt in den Trade vorbestimmt ist, wobei er weiß, wo er aussteigen muss, wenn sich der Markt entgegengesetzt zur beabsichtigten Richtung bewegt.

Obwohl Penny Stocks explosive Bewegungen haben können, ist es wichtig, realistische Erwartungen zu haben. In der Regel brauchen Gewinne an der Börse Monate und Jahre um sich zu materialisieren. Ein Investor, der Penny Stocks mit der Absicht kauft, $ 100 in $ 50.000 über eine Woche zu verwandeln, wird wahrscheinlich zutiefst enttäuscht sein.

Penny-Aktien sind oft wachsende Unternehmen mit begrenzten Mitteln und Ressourcen. Mit anderen Worten, die meisten Penny Stocks sind risikoreiche Anlagen mit geringem Handelsvolumen.

Um sich zu schützen, handeln Sie mit Penny Stocks, die an der American Stock Exchange (AMEX) oder der Nasdaq notiert sind, da diese Börsen streng reguliert sind.Vermeiden Sie den Handel mit Penny Stocks, die nicht an einer großen Börse notiert sind, z. B. Aktien, die im OTC-Markt (Pink-Over-the-Counter-Markt) notiert sind.

Was macht Penny Aktien so riskant?

Vier Hauptfaktoren machen diese Wertpapiere riskanter als Blue-Chip-Aktien.

1. Mangel an Informationen für die Öffentlichkeit

Der Schlüssel zu einer erfolgreichen Anlagestrategie besteht darin, genügend handfeste Informationen zu erlangen, um fundierte Entscheidungen treffen zu können. Für Mikrokappenbestände sind Informationen viel schwieriger zu finden. Unternehmen, die auf den Pink Sheets gelistet sind, müssen sich nicht bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eintragen und werden daher nicht so öffentlich geprüft oder reguliert wie die an der New York Stock Exchange und der Nasdaq vertretenen Aktien. Darüber hinaus stammt ein großer Teil der verfügbaren Informationen über Micro-Cap-Aktien nicht aus glaubwürdigen Quellen.

2. Keine Mindeststandards

Aktien der OTCBB und Pink Sheets müssen nicht die Mindeststandards erfüllen, um an der Börse zu bleiben. Manchmal ist dies der Grund, warum sich die Aktie auf einem dieser Börsen befindet. Sobald ein Unternehmen seine Position an einer der großen Börsen nicht mehr halten kann, wechselt das Unternehmen zu einer dieser kleineren Börsen. Während die OTCBB Unternehmen verpflichtet, Dokumente rechtzeitig bei der SEC einzureichen, haben die pinkfarbenen Blätter keine solche Anforderung. Mindeststandards fungieren als Sicherheitspolster für einige Investoren und als Benchmark für einige Unternehmen.

3. Mangel an Geschichte

Viele der Unternehmen, die als Micro-Cap-Aktien gelten, sind entweder neu gegründet oder nähern sich der Insolvenz. Diese Unternehmen werden in der Regel schlechte oder gar keine Erfolgsbilanz aufweisen. Wie Sie sich vorstellen können, macht es dieser Mangel an historischen Informationen schwierig, das Potenzial einer Aktie zu bestimmen.

4. Liquidität

Wenn Aktien nicht viel Liquidität haben, ergeben sich zwei Probleme: Erstens besteht die Möglichkeit, dass Sie die Aktie nicht verkaufen können. Wenn es ein geringes Maß an Liquidität gibt, kann es schwierig sein, einen Käufer für eine bestimmte Aktie zu finden, und es kann sein, dass Sie gezwungen sind, Ihren Preis zu senken, bis sie für einen anderen Käufer attraktiv erscheint. Zweitens bieten niedrige Liquiditätsniveaus Gelegenheiten für einige Händler, Aktienkurse zu manipulieren, was auf viele verschiedene Weisen geschieht. Am einfachsten ist es, große Mengen von Aktien zu kaufen, sie zu übertreiben und dann zu verkaufen, nachdem andere Investoren sie attraktiv finden. Pumpe und Dump).

Wie wird ein Penny Stock erstellt?

Eine Penny Stock, wie jeder andere börsennotierte Aktien, wird durch einen Prozess namens Börsengang oder Börsengang erstellt. Erstens muss ein Unternehmen eine Registrierungserklärung bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) einreichen, oder eine Datei, die das Angebot angibt, qualifiziert für eine Befreiung von der Registrierung. Es muss auch die staatlichen Wertpapiergesetze an den Standorten überprüfen, an denen es beabsichtigt, die Aktien zu verkaufen. Dann kann das Unternehmen nach der Genehmigung den Prozess der Einholung von Aufträgen von Anlegern beginnen. Schließlich kann das Unternehmen beantragen, dass die Aktie an einer Börse notiert wird, oder es kann auf dem Freiverkehrsmarkt oder OTC gehandelt werden.

Kleine Unternehmen und Start-ups geben in der Regel Aktien aus, um Kapital zu beschaffen und das Geschäft auszubauen.Obwohl der Prozess langwierig ist, Berge von Papierkram einschließt und sehr kostspielig sein kann, ist die Ausgabe von Aktien oft eine der effizientesten Möglichkeiten für ein Start-up-Unternehmen, das notwendige Kapital zu erhalten. Penny-Aktien sind oft das Ergebnis solcher Unternehmungen und können für Anleger zu rentablen, aber prekären Spielen führen.

Wie bei anderen neuen Angeboten wird zunächst ein Underwriter eingestellt, in der Regel ein Anwalt oder eine Investmentbank, die auf Wertpapierangebote spezialisiert ist. Das Angebot des Unternehmens muss entweder bei der SEC gemäß Regulation A des Securities Act von 1933 registriert sein oder gemäß Regulation D eingereicht werden. Wenn sich das Unternehmen registrieren muss, muss das Formblatt 1-A, also die Registrierungserklärung, bei der SEC eingereicht werden, dem die Jahresabschlüsse des Unternehmens und die vorgeschlagenen Verkaufsunterlagen beiliegen. Diese Finanzausweise müssen der Öffentlichkeit zur Prüfung zugänglich bleiben, und es müssen rechtzeitig Berichte bei der SEC eingereicht werden, um das öffentliche Angebot aufrechtzuerhalten. Nach der Genehmigung durch die SEC können Aufträge für Aktien von der Öffentlichkeit durch begleitende Verkaufsunterlagen und Offenlegungen, wie z. B. einen Prospekt, angefordert werden.

Nachdem erste Aufträge gesammelt und Aktien an Anleger verkauft wurden, kann ein registriertes Angebot über eine Notierung an einer Börse wie NYSE oder Nasdaq oder den außerbörslichen Handel auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden. Viele Penny Stocks enden wegen der strengen Anforderungen für die Notierung an den größeren Börsen am OTC-Markt. Die Mehrheit der Penny Stocks erfüllt diese Anforderungen nicht, und die Unternehmen können sich die hohen Kosten und Vorschriften normalerweise nicht leisten. Manchmal bieten Unternehmen nach dem Börsengang ein zusätzliches Sekundärmarktangebot an. Dadurch werden die bestehenden Aktien verwässert, das Unternehmen erhält jedoch Zugang zu mehr Investoren und mehr Kapital. Es ist wichtig, dass Unternehmen, die Penny Stocks emittieren, dies im Hinterkopf behalten und daran arbeiten, einen Wert in den Aktien zu erlangen, wenn sie auf dem freien Markt handeln. Darüber hinaus ist es zwingend erforderlich, dass die Unternehmen weiterhin öffentlich aktualisierte Abschlüsse zur Verfügung stellen, um die Anleger auf dem Laufenden zu halten und die Möglichkeit zur Notierung im OTCBB (Over-the-Counter Bulletin Board) aufrechtzuerhalten.

Die Regeln der SEC für Penny Stocks

Penny Stocks gelten als hochspekulative Anlagen. Um die Interessen des Anlegers zu schützen, haben die SEC und die Regulierungsbehörde für Finanzindustrie (FINRA) spezifische Regeln für den Verkauf von Penny Stocks. Alle Broker-Dealer müssen die Anforderungen von Section 15 (h) des Securities Exchange Act von 1934 und die begleitenden Regeln erfüllen, um Transaktionen in Penny Stocks durchführen zu können.

(1) Verkaufsübungsanforderungen §240. 15g-9

Vor der Ausführung einer Transaktion muss ein Broker-Dealer die Transaktion des Anlegers genehmigen (von bestimmten Pfennigaktien); In der Zwischenzeit muss der Kunde dem Broker-Dealer eine schriftliche Vereinbarung für die gleiche Transaktion geben. Diese Maßnahme wurde getroffen, um manipulative, betrügerische Praktiken bei solchen Investitionen zu verhindern. Den Kunden zu "genehmigen" bedeutet im Grunde, seine Eignung für solche Investitionen zu prüfen.Die Genehmigung sollte erst erteilt werden, nachdem der Broker-Dealer die Anlageerfahrung und die Anlageziele des Kunden zusammen mit seiner finanziellen Position beurteilt hat.

(2) Offenlegungsdokument § 240. 15g-2

Ein Broker-Dealer muss dem Kunden ein standardisiertes Offenlegungsdokument zur Verfügung stellen. Die Dokumente erläutern den Risikofaktor für Investitionen in Penny Stocks, Konzepte im Zusammenhang mit dem Penny-Stock Market, Kundenrechte, Pflichten der Broker-Dealer gegenüber den Kunden, Abhilfemaßnahmen im Falle von Betrug und andere wichtige Informationen, die für einen Anleger nützlich sein können. .. Der Anleger wäre gut beraten, dieses Dokument durchzulesen, um fundierte Entscheidungen treffen zu können.

(3) Angebot-Angebot-Offenlegung §240. 15g-3

Es ist für einen Broker-Dealer obligatorisch, die aktuellen Listenpreise und die zugehörigen Informationen dem Kunden vor der Durchführung einer Transaktion offenzulegen und später zu bestätigen. Wenn ein Broker-Dealer dem nicht folgt, gilt dies als rechtswidrig. Dies hilft dem Anleger, die Preisbewegung auf dem Markt zu verfolgen.

(4) Entschädigungsangaben § 240. 15g-4

Diese Regel macht den Anleger auf das Geld aufmerksam, das der Broker-Dealer bei einer bestimmten Transaktion verdient. Dies kann dem Kunden helfen zu beurteilen, ob der Broker-Dealer ein selbstsüchtiges Motiv hat, eine bestimmte Transaktion zu forcieren.

(5) Monatliche Kontoauszüge §240. 15g-6

Ein Broker-Dealer muss seinen Kunden einen monatlichen Kontoauszug zusenden, der Details wie: die Anzahl und Identität jedes Penny Stocks auf dem Konto des Kunden enthält; die Daten der Transaktion; Kaufpreis; und der geschätzte Marktwert des Wertpapiers (basierend auf den letzten Geboten und Kaufpreisen). Solche Aussagen müssen auch den begrenzten Markt für Wertpapiere und die Art des geschätzten Preises in einem so begrenzten Markt erklären. In Fällen, in denen für einen Zeitraum von sechs Monaten keine Transaktionen auf dem Kundenkonto getätigt wurden, ist der Broker-Dealer nicht verpflichtet, monatliche Abrechnungen zu machen. Broker-Dealer sollten jedoch vierteljährlich schriftliche Erklärungen abgeben.

After-Hours-Handel mit Penny Stocks

Penny-Aktien können nach Stunden gehandelt werden. In der Tat finden viele der größten Marktbewegungen sowohl an den nationalen Börsen als auch an den Penny-Börsen nach Feierabend statt. Penny-Aktien werden an Listingservices wie OTCBB und Pink Sheets gehandelt. Für den After-Hour-Handel von Penny Stocks würde ein Investor diese Aktien über einen normalen Brokerage-Service kaufen, ähnlich wie bei der Investition in traditionelle öffentliche Wertpapiere.

Da nach Börsenschluss viele Marktbewegungen stattfinden, unterliegen Penny Stocks nach Stunden ständigen Schwankungen. Wenn Penny-Stock-Investoren Geschäfte nach Stunden ausführen oder verkaufen, können sie möglicherweise Aktien zu sehr hohen Preisen verkaufen oder Aktien zu sehr niedrigen Preisen kaufen.

Zum Beispiel haben diese Schwankungen dazu geführt, dass Pennys in einem sehr kurzen Zeitrahmen von 8 Cent auf 8 Dollar gesprungen sind, wobei diese Preisspitzen oft nach Stunden auftreten.Nachbörslichen Handel ermöglicht es den Anlegern, diese Spitzen zu nutzen, mit einer jüngsten Penny Stock fast 2.000% in einem Monat.

Aber selbst die besten Billigaktien unterliegen einer geringen Liquidität und einer schlechteren Berichterstattung. Selbst wenn eine Penny Stock nach Stunden sticht, und wenn ein Investor verkaufen möchte, kann es sehr schwer sein, einen Käufer zu finden. Penny-Aktien werden selten gehandelt, vor allem nach den Börsenzeiten, was es sehr schwer macht, Penny Stocks nach Börsenschluss zu kaufen oder zu verkaufen.

Dies in Verbindung mit einer schlechten Berichterstattung macht es für Investoren schwierig, aktuelle Notierungen auf Penny Stocks zu finden, was zu ungenauen Preisen führt, die Anleger von Penny Stocks pausieren und den Kaufprozess noch langsamer vor allem nach Stunden verschieben lässt. ..

Wann ist ein Penny Stock kein Penny Stock mehr?

Es gibt mehrere Ereignisse, die den Übergang eines Penny Stock in einen regulären Bestand auslösen können. Die Gesellschaft kann neue Wertpapiere in einem bei der SEC registrierten Angebot ausgeben oder eine bestehende Klasse von Wertpapieren bei der Regulierungsbehörde registrieren lassen. Beide Arten von Transaktionen erfordern automatisch, dass das Unternehmen die regelmäßige Berichterstattung einhält, einschließlich Offenlegungen gegenüber Anlegern über seine Geschäftstätigkeiten, die finanzielle Situation und die Unternehmensführung, es sei denn, es gibt eine Ausnahme. Diese Einreichungen schreiben auch 10-Q-Quartalsberichte und jährliche Formulare 10-K und Form 8-K vor, in denen unerwartete und signifikante Ereignisse aufgeführt sind.

In einigen Fällen gibt es zusätzliche Bedingungen, bei denen ein Unternehmen Berichte bei der SEC einreichen muss. Berichte müssen eingereicht werden, wenn ein Unternehmen mindestens 2000 Anleger oder mehr als 500 Anleger hat, die nicht als akkreditierte Anleger eingestuft werden können und mehr als 10 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten besitzen. Wenn ein Unternehmen seine Wertpapiere an einer nationalen Wertpapierbörse wie der NYSE oder der NASDAQ notiert, muss es ebenfalls eine Datei einreichen. Schließlich ist die SEC-Registrierung obligatorisch, wenn die Wertpapiere eines Unternehmens im OTCBB oder im OTCQB-Markt des OTC-Links notiert sind.

In der Regel müssen Unternehmen, die keine Vermögenswerte im Wert von mehr als 10 Millionen US-Dollar und weniger als 2000 eingetragene Aktionäre haben, sich nicht an die Richtlinien für die Berichterstattung gemäß der SEC halten. Interessanterweise entscheiden sich einige Unternehmen für Transparenz, indem sie die gleichen Arten von Berichten einreichen, die andere, vielleicht seriösere Firmen ausführen müssen.