Das Eintauchen in die Welt des Optionshandels kann besonders für angehende Trader verwirrend sein. Der erste Schritt zu Handelsoptionen ist die Eröffnung eines Options-Brokerage-Kontos. Dieser Artikel enthält eine Reihe von Richtlinien für die Auswahl des richtigen Optionsbroker-Kontos in Abhängigkeit von Ihren Anforderungen und Ihrem Handelsstil. Es enthält auch wichtige Punkte, die bei der Entscheidung für den Handel mit diesen komplexen Finanzinstrumenten berücksichtigt werden müssen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Einführung in Options Trading .)

Warum ist es wichtig, das richtige Brokerage-Konto auszuwählen?

Mehrere Brokerfirmen bieten Optionen für den Handel mit verschiedenen Vermögenswerten auf lokaler und globaler Ebene an. Da die Technologie geografische, informationelle und institutionelle Barrieren abgebaut hat, ist es für einen US-Bürger möglich, binäre Optionen in wenig bekannten europäischen Märkten zu handeln. Das Internet hat Händlern auch viel mehr Wahl von Maklern gegeben, die eine Auswahl von Dienstleistungen mit einem Menü von verschiedenen Preisen anbieten.

Bei so vielen Auswahlmöglichkeiten können sowohl Händler, die neu bei Optionen sind, als auch erfahrene Trader, die einen besseren Broker suchen, von der Vielfalt der Angebote überwältigt werden. Da es sich bei Optionen um komplexe Produkte handelt, gibt es eine große Menge an entsprechender Komplexität in Produkten, die für die Strategien und Handelsstile der verschiedenen Nutzer konzipiert sind. Nicht alle Broker bieten alle gewünschten Features und Funktionen.

Trader sollten die folgenden Fragen beantworten, um das richtige Options-Brokerage-Konto für sie zu identifizieren:

• Was sind meine individuellen Bedürfnisse und mein Komfortniveau für meinen Stil des Optionshandels?
• Weiß ich, wonach ich in einem typischen Brokerage-Konto suchen soll?
• Welche Konten sind verfügbar?

Anforderungen, Handelsstil und Komfortniveau für den Handel mit Optionen

Die erste und wichtigste Information, die Sie berücksichtigen müssen, bevor Sie ein Konto für Optionen auswählen, ist die Art des Traders, der Sie sind. Wie ist Ihr Trading-Stil, Ihr Risikoappetit und wie viel Geld sind Sie in Gebühren gerne?

Optionen sind komplexe Produkte, die verstanden und gehandelt werden müssen. Einige Broker dürfen nur eine Position pro Order zulassen, wobei es dem einzelnen Trader überlassen wird, mehrere Orders - eine nach der anderen - zu platzieren, während andere Broker eine einheitliche Order zum Erstellen der kombinierten Optionspositionen in einem Shot erlauben.

Eine Person kann einfach die Plain-Vanilla Call / Put-Optionen kaufen und verkaufen. Andere sind eher geneigt, komplexe Optionsstrategien und Kombinationen zu erstellen. Einige Intraday-Händler möchten möglicherweise Brokerage-Zugang für hohen Volumen und häufigen Handel erhalten, während andere mit dem Buy-and-Hold-Ansatz bis zum Ablaufdatum der Option gut sein können. Die Identifizierung dieser Punkte auf der Grundlage des Handelsstils und der Bedürfnisse eines Individuums wird ihnen helfen, den richtigen Maklerplan zu den richtigen Kosten auszuwählen.(Mehr dazu unter: Die Grundlagen der Optionen Rentabilität .)

Schlüsselhinweise zu einem typischen Brokerage-Konto

Je nachdem, was der Trader benötigt, sollte er mit seinem Broker Funktionen und Funktionen bestätigen - und die damit verbundenen Kosten. Bestimmte Merkmale können für die Handelsstrategie einer Einzelperson notwendig sein, zum Beispiel werden Auszahlungsfunktionen üblicherweise von Optionshändlern verwendet, aber nur von wenigen Brokern angeboten; Hedger möchten vielleicht eine grafische Darstellung von Optionskombinationen sehen; und Risikoanalysten können gerne verfügbare Informationen über VaR und ähnliche Analysen erhalten.

Transaktionskosten, Kontomindestwerte, Handelsschnittstellen (Call-n-Trade, Online, mobile Apps), Reaktionszeit der Website, Kundensupport und die Rechtmäßigkeit der Registrierung sind allgemeine Merkmale, die für ein Maklerkonto zu berücksichtigen sind. Einzelpersonen sollten in der Lage sein, diese Details online zu überprüfen und diejenige auszuwählen, die ihnen die bestmögliche Passform bietet. (Weitere Informationen finden Sie unter: Kundenkonten - Arten von Maklerkonten .)

Verfügbare Option Brokerage Kontoarten

Es gibt einige spezialisierte Brokerfirmen, die den Handel nur in einem ausgewählten Optionstyp anbieten ( wie die stark beworbenen binären Optionen oder Barriereoptionen). Im Allgemeinen sind jedoch Standardoptionen für den Handel über Standard-Brokerage-Konten verfügbar, die für den Optionshandel aktiviert sind.

In den USA gibt es drei Arten von Broker-Konten: Bargeld, Marge und Pensionierung. Verschiedene Brokerfirmen können Variationen zu diesen Themen unter Verwendung ihrer eigenen eindeutigen Namen anbieten, aber im Allgemeinen fallen alle verfügbaren Brokerage-Konten in diese drei Kategorien.

• Geldkonto

Das einfachste Maklerkonto ist das Geldkonto, ein Standardhandelskonto, das es dem Händler ermöglicht, Optionsgeschäfte auf Bargeldbasis auszuführen, sofern ausreichende Mittel zur Deckung der Kosten der Optionsprämie beibehalten werden. Um eine Option zu kaufen, muss der gesamte Kassakurs für den Trade (Optionsprämie) zum Zeitpunkt des Kaufs auf dem Konto verfügbar sein. Die meisten Makler platzieren die ursprünglich gesammelten Gelder auf verzinslichen Konten und bieten daher Zinsen für dieses Geld an, bis der Handel platziert wird. Wenn ein Trade platziert wird, wird das Geld vom verzinslichen Konto auf das Brokerage-Konto verschoben.

Nach dem Verkauf der Optionen legt der Broker das Geld auf Ihrem Cash-Konto zurück, wodurch Geld für den weiteren Handel verfügbar wird. Maklergebühren, Provisionen und Steuern werden direkt vom Konto abgebucht.

Es ist wichtig anzumerken, dass Options-Leerverkäufe in Geldkonten generell nicht erlaubt sind. Einige wenige Broker können Short-Optionen auf Basis der zugrunde liegenden Aktienholding zulassen, was zusätzliche Mittel zur Abdeckung des Risikos erforderlich machen kann. Im Wesentlichen sind einige Sicherheiten in Form von Barmitteln oder Aktien erforderlich, um Optionen zu kürzen oder zu schreiben. (Mehr dazu unter: Leerverkäufe vs. Kauf einer Put-Option: Wie unterscheiden sich die Auszahlungen? )

Wenn der Trader nur Optionen zum Kauf oder zur Ausübung später kaufen möchte, ist ein Cash-Konto ausreichend.Dies ist der Kontotyp, mit dem die meisten Personen normalerweise beginnen.

• Margin-Konto

Ein Margin-Konto ist beim Kauf von Optionen einem Cash-Konto ähnlich, da der Händler die gesamte Optionsprämie auf dem Konto zur Verfügung haben muss.

Sell- oder Short-Trades mit einem Margin-Konto haben jedoch andere Regeln als bei einem Cash-Konto. Wenn man eine Put-Option, die $ 20 bei einer Losgröße von 100 kostet, kurzschließen möchte, braucht er möglicherweise nicht die gesamten $ 2000 in Barmitteln. Wenn der Optionsmakler eine Margin-Anforderung von 10% hat, kann der Einzelne die Put-Option verkürzen, indem er nur 10% oder 200 USD auf seinem Options-Brokerage-Konto belässt. Dieser Betrag wird für andere Handelszwecke durch den Broker gesperrt.

Einige Broker können auch zulassen, dass Aktienbestände als Sicherheiten in einem Margin-Konto verwendet werden.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass sich die Margin-Anforderung täglich ändert, wenn der Wert der Wertpapiere in Ihrem Brokerage-Konto (Aktien und Bargeld) schwankt. Wenn der Shorted-Optionspreis sinkt, was für den Trader günstig ist, wird die Margin-Anforderung entsprechend sinken und mehr Geld für den Handel freisetzen. Wenn der Preis der Put-Option zum Beispiel am zweiten Tag auf $ 17 fällt, dann wird die Margin-Anforderung nur $ 170 betragen, was $ 30 ($ 200 - $ 170) für andere Trades freisetzt.

Wenn sich jedoch der Kurs nach oben bewegt, was für den Shorting-Trader ungünstig ist, müssen mehr Cash oder Aktien in das Margin-Konto eingegeben werden, um die Position aufrechtzuerhalten. Wenn der Preis von Put-Shorts auf 24 $ steigt, dann wird die neue Margin-Balance-Anforderung 240 $ betragen, und der Trader muss sein Konto um weitere 40 $ finanzieren. Wenn Sie dies nicht rechtzeitig tun, kann dies dazu führen, dass der Broker Ihre offene Optionsposition schließt und den Fehlbetrag von Ihrem Konto zurückgewinnt.

Risikoträger, die häufig Short-Optionen planen, sollten sich für ein Margin-Konto entscheiden. Es ist sehr wichtig, sich der spezifischen Margin-Anforderungen der zugrunde liegenden Aktie bewusst zu sein, da dies Auswirkungen auf Ihre Cashflows, Ihr Kapitalmanagement und somit auf Gewinne und Verluste aus dem Optionshandel haben wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: Margin Trading: Eine Einführung .)

• Ruhestandskonto

Sie können Ihr IRA (persönliches Alterskonto) in einem Maklerkonto halten, um Flexibilität bei der Anlage Ihres Geldes in ein verschiedene Vermögenswerte einschließlich Optionen. Es gibt viele verschiedene Arten von IRA-Konten, einschließlich der traditionellen IRA, Roth IRA, Rollover IRA, SEP IRA und der SIMPLE IRA. Aufgrund der steuerlichen Vorteile, die mit IRAs verbunden sind, sind Broker aufgrund ihrer gesetzlichen Haftung strenger mit Optionsmargenanforderungen konfrontiert. In der Regel ist das Kürzen einer Option nur auf Bargeldbasis oder als gedeckter Anruf zulässig. Einige Broker dürfen keine Options-Spreads zulassen. In den meisten Fällen werden Alterskonten wie Geldkonten behandelt. (Weitere Informationen finden Sie unter IRA Assets And Alternative Investments .)

Abhängig von der Art der Kontoinhaber werden die Option Brokerage Accounts wie folgt klassifiziert:

• Individueller Account

Dies ist ein persönliches Konto im Namen der Person, der es gehört.Es kann eine Nominierungsfazilität verfügbar sein, in der die Beteiligungen im Falle des Todes des Einzelnen auf den Nominee übertragen werden können.

• Mitbewohnermitgliedschaft (JTWROS)

Gemeinsame Mieter mit Hinterbliebenenkonten (JTWROS) sind im Besitz von zwei oder mehr Personen, die jeweils zu gleichen Teilen beteiligt sind. Wenn einer der Mieter stirbt, wird sein Anteil zu gleichen Teilen an die anderen Überlebenden weitergegeben, die Kontoinhaber sind. Diese Rechte sind eine Angelegenheit des staatlichen Rechts und können von Staat zu Staat variieren.

• Joint as Mieter-in-Common (JTIC)

Joint as Mieter-in-Common-Konten (JTIC) sind im Besitz von zwei oder mehreren Personen, von denen jede einen klar spezifizierten Anteil besitzt. Nach dem Ableben wird sein Anteil an den designierten Begünstigten (oder Nominee) und nicht an den überlebenden Kontoinhaber weitergegeben. Diese Rechte sind eine Angelegenheit des staatlichen Rechts und können von Staat zu Staat variieren.

• Gemeinschaftseigentum

Ein Gemeinschaftsgutkonto ist Eigentum von zwei verheirateten Personen, die während der Ehe Eigentum erworben haben. Es basiert auf der Annahme, dass jeder Ehegatte einen gleichen Anteil an dem Eigentum hat, das durch die Bemühungen eines der Ehegatten während der Ehe erworben wurde. Bei der Scheidung oder dem Tod wird das Eigentum als zur Hälfte jedem Ehegatten gehörend behandelt. Nur wenige Staaten erlauben Community-Konten.

• Mieter durch die Entireties

Ein Mieter durch das Konto der Gesamtheit ist dem Konto der Gemeinschaftseigenschaft ähnlich, außer dass nach dem Ableben eines Partners der überlebende Partner das Recht auf das gesamte Konto behält.

• Vormundschaft, Konservatorium oder Verwahrung Konto

Ein Vormundschafts-, Verwalter- oder Depotkonto wird von einem vom Gericht ernannten Vormund oder Vormund für Fälle geführt, in denen der Kontoinhaber minderjährig sein kann oder die Person nicht mehr in der Lage ist, selbst Finanztransaktionen durchzuführen. (Mehr dazu unter: Erweiterte Nachlassplanung: Kinderbetreuungsdokumente .)

• Abgangskonten

Wie oben erwähnt, gibt es viele verschiedene Arten von IRA-Konten. Aufgrund der Steuervorteile, die mit IRAs verbunden sind, erlegen die Broker aufgrund ihrer gesetzlichen Haftung strenge Anforderungen an die Optionsmarge.

• Business Brokerage Accounts

Brokerage-Konten können auch für Unternehmen, Personengesellschaften, Treuhandgesellschaften, Gesellschaften mit beschränkter Haftung und Einzelfirmen eröffnet werden.

The Bottom Line

Transaktionskosten, Mindestbilanzanforderungen, Margin-Anforderungen, optionale Handelsspezifische Merkmale und Tools sind wichtige Punkte, die vor der Auswahl eines Options-Brokerage-Kontos zu berücksichtigen sind. Sie sollten je nach der Art Ihrer Bestände einen geeigneten Kontokorrenttyp auswählen.

Novizen sollten mit einem Standard-Service Broker für Handelsoptionen mit niedrigen bis mittleren Kosten beginnen. Da weitere Expertise und Erfahrung im Laufe der Zeit aufgebaut werden, sollte der Händler bereit sein, zu einem anderen Broker zu wechseln, um verbesserte Funktionen und Dienste zu erhalten. Alternativ können Sie auch die Möglichkeit prüfen, Ihr Konto bei Ihrem bestehenden Maklerfirma zu aktualisieren, um die erforderlichen Funktionen und Funktionen hinzuzufügen, die Sie benötigen.