PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62. 30-0. 91% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), die die Anlageergebnisse des Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Index nachbildet, der sich aus Pharmaunternehmen zusammensetzt, die unter Verwendung eines multifaktoriellen proprietären Modells ausgewählt werden. Seit seiner Einführung im Jahr 2005 hat der Fonds eine jährliche durchschnittliche Rendite von 19,2% bewiesen, die deutlich über der Rendite des Gesamtmarkts liegt.

Die pharmazeutische Industrie verfügt über erhebliche Markteintrittsbarrieren, und die geltenden Patentgesetze bieten einen einzigartigen Schutz vor zukünftigen Marktteilnehmern und einen deutlichen Wettbewerbsvorteil. Typischerweise sind Arzneimittel nichtdiskretionäre Produkte, da ein kranker Patient unabhängig von allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen behandelt werden muss. Auch die alternde Bevölkerung in den Vereinigten Staaten und anderswo in der Welt bietet eine einzigartige Gelegenheit für pharmazeutische Unternehmen, nachhaltiges Wachstum in der Zukunft zu genießen. Der PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF wurde aus diesem Grund geschaffen, um das Wachstumspotenzial der Arzneimittelindustrie zu nutzen.

PJP verwendet einen passiven Indexierungsansatz, um dem Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Index zu folgen, dessen 26 Pharmawerte anhand des proprietären Rankings von Pharmaunternehmen basierend auf ihrem Kapitalwertsteigerungspotenzial ausgewählt werden. Etwa 60% der Bestände des Fonds sind in große und riesige Pharmaunternehmen mit Marktkapitalisierung investiert, während etwa 30% an kleine Pharmaunternehmen vergeben werden. Dieser ETF unterscheidet sich von ähnlichen Fonds dadurch, dass kein einzelnes Unternehmen mehr 5 bis 6% des Gesamtbestandes ausmacht.

Jedes der fünf führenden Unternehmen macht etwa 5% des Fondsportfolios aus. dazu gehören Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences und Pfizer. Etwa 95% des Fonds sind in Unternehmen investiert, die ihre Medikamente in Nordamerika entwickeln, und der Fonds hat eine Rendite von 2,46% im August 2015. Am Ende jedes Quartals stellt PJP sein Portfolio neu ein, nachdem jedes Unternehmen für verschiedene Kriterien wie Ertragsqualität, Preisdynamik und Wert.

Merkmale

Der PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF ist eine offene Investmentgesellschaft, die 2005 von Invesco gegründet wurde. Da der Fonds einer passiven Anlagestrategie folgt, liegt die Kostenquote von PJP bei 0. 58%, was niedriger ist als bei einem typischen Investmentfonds, der sich auf den Arzneimittelsektor konzentriert, aber etwas höher ist als die Kostenquote von 0,45%. ähnliche Gesundheits-ETF. Der Fonds wird an der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt und kann über mehrere Broker-Plattformen erworben werden.

Eignung und Empfehlungen

Die Investition in PJP bringt Risiken mit sich, die mit der Arzneimittelindustrie verbunden sind.Erstens herrscht große Unsicherheit in Bezug auf Forschung und Entwicklung von Arzneimitteln. Es gibt viele Fälle, in denen pharmazeutische Unternehmen ihre Meilensteine ​​in der Arzneimittelentwicklung nicht erreichen oder von den Zulassungsbehörden die Genehmigung erhalten, ihre Medikamente zu vermarkten und zu verkaufen. Auch ist der Drogensektor anfällig für Patentklippe, wo die Patente für hochrentable Medikamente auslaufen. Wenn es keinen Ersatz für diese Medikamente gibt, dürfen die Generikahersteller mit Drogen, die ihre Exklusivität verloren haben, in Konkurrenz treten. Investoren, die in PJP investieren möchten, sollten sich besonders mit Drogenpipelines und dem Patentablauf von PJP-Betrieben befassen.

Für Anleger, die der modernen Portfoliotheorie (MPT) folgen, eignet sich PJP am besten für Wachstumsinvestitionen. Die Nachfrage nach pharmazeutischen Produkten dürfte in Zukunft zunehmen und zu Überrenditen für Pharmaunternehmen führen.

Basierend auf der Risiko- / Ertragsbewertung generiert der ETF ein signifikantes Aufwärtspotenzial bei geringer Volatilität. Insbesondere die dreijährige Sharpe-Ratio des Fonds von 2.43 lag deutlich über der Sharpe Ratio von 1.43 für den S & P 500 Index. Dies ist auf überdurchschnittliche Renditen und niedrige Volatilität zurückzuführen. Die Fünfjahres-Standardabweichung beträgt 12. 95%, was für den S & P 500-Index nur leicht über 12% liegt. Gleichzeitig lag die durchschnittliche Fünf-Jahres-Rendite für PJP bei 35,5%, was deutlich mehr als 16% für den S & P 500-Index ist. Dieser ETF eignet sich besonders für Anleger, die ein Engagement im Pharmasektor anstreben. Aufgrund der engen Ausrichtung des Fonds sollten Anleger PJP-Bestände mit Aktien aus anderen Wirtschaftszweigen diversifizieren.